Организация финансового и управленческого учета в инвестиционных компаниях

• Автор: Крохичева, Галина Егоровна
• Шифр специальности: 08.00.12
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2000
• Место защиты: Ростов-на-Дону
• Количество страниц: 167 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение.

Глава 1. Становление и развитие учета в инвестиционных

компаниях.

1.1. Финансовый рынок и организация учета в инвестиционных компаниях.

1.2. Принципы и методы организации учета финансовых потоков

1.3. Новые финансовые инструменты и их учетное отражение

Глава 2. Организация финансового учета в инвестиционных компаниях.

2.1. Учет расходов, доходов и результатов.

2.2. Организация учета резервов.

2.3. Использование нулевых и дифференциальных балансовых

отчетов в управлении денежными потоками.
Глава 3. Управленческий учет в инвестиционных компаниях
3.1. Учет управления активами и пассивами
3.2. Организация хеджбухгалтерии
3.3. Учет доверительного управления
Заключение.
Литература


В самой простой и наиболее распространенной международной форме инвестиционная компания имеет только один тип инвесторов акционеров. Данные акционеры напрямую владеют компанией и опосредованно финансовыми активами, принадлежащими компании. Для индивидуального инвестора существуют два преимущества вложения средств в такие компании по сравнению с прямым инвестированием в финансовые активы, которыми владеют данные компании. Предметом деятельности инвестиционного фонда является инвестирование в указанные в его инвестиционной декларации ценные бумаги либо в ценные бумаги и недвижимое имущество и права на недвижимое имущество. Инвестиционная декларация устанавливает основные направления, цели и ограничения инвестиционной деятельности фонда, предельные максимальные и минимальные доли его имущества, которые могут быть вложены в ценные бумаги и недвижимое имущество. Инвестиционные компании отличаются друг от друга по многим характеристикам, и их трудно классифицировать. Здесь мы будем следовать обычной практике, когда термин инвестиционная компания относится только к тем финансовым посредникам, которые не привлекают средства на депозиты. Таким образом, из понятия инвестиционные компании, исключаются, например, ссудосберегательные компании, банки. Однако процесс делегирования быстро ломает барьеры, которые до этого препятствовали конкуренции финансовых посредников с традиционными инвестиционными компаниями. Видимо, в будущем появится много различных типов организаций, предлагающих услуги, которые сегодня оказывают инвестиционные компании 5, с. Все финансовые институты в совокупности организуют финансовый рынок, определяющей частью которого является фондовый рынок. Взаимодействие таких факторов, как всеусиливающаяся конкуренция на финансовом рынке, появление новых финансовых инструментов, усиление потребности в долгосрочных и краткосрочных финансовых вложениях, экономическая неустойчивость и неопределенность, наличие и постоянное изменение уровня инфляции и колебание процентных ставок, выдвигают на первый план вопросы учета, моделирования и оценки денежных потоков фирмы. Основной функцией фондового рынка является, как известно, перераспределение денежных средств, перелив капитала из одной отрасли в другую через инструмент рынка ценные бумаги, которые являются предметом куплипродажи. Способ, характер и место размещения, а также обращения ценных бумаг формируют структуру фондового рынка. Инвесторы имеют сегодня широкий выбор для вложений средств, гораздо больший, чем могли бы эффективно освоить. Так, уровень капитализации в добывающих отраслях России составляет от 5 до по сравнению с аналогичными отраслями в США, а в таких отраслях, как машиностроение, банковская сфера и транспорт, менее 1 от аналогов США. Изменяется и структура профессиональных участников и инвесторов на рынке ценных бумаг. Значительно увеличилось число инвестиционных институтов. При этом усиливается доля крупных участников, активно работающих на рынке. Если экономика имеет развитый институт финансовых инструментов, то ее можно подразделить на четыре основных сектора домохозяйство, коммерческие фирмы, государственный сектор и финансовые институты. Они формируют матрицу требований друг к другу, показанную на рис. В соответствии с матрицей движения средств в экономике профессора Станфордского университета Калифорния, США Дж. К. Ван Хорна , с. Собственный капитал сбережения и инвестиции в реальные активы. Финансовые обязательства и финансовые активы. Денежные средства неиспользованные и их источники. Рис. Четыре сектора рыночной экономики и взаимосвязь между ними , с. С собственный капитал ЯА реальные активы РА финансовые активы РЬ финансовые обязательства. Превышение финансовых активов над пассивами и превышение собственных капиталов и сбережений над инвестициями в реальные активы у населения и финансовых институтов. Превышение финансовых обязательств над финансовыми активами и инвестициями в реальные активы над собственным капиталом у коммерческих фирм и государства. При этом государство, как правило, имеет дефицитный бюджет.