Статистический анализ деятельности паевых инвестиционных фондов

• Автор: Лилеев, Игорь Валерьевич
• Шифр специальности: 08.00.12
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 183 с.

ВВЕДЕНИЕ .

ГЛАВА 1 ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ КАК ОБЪЕКТ СТАТИСТИЧЕСКОГО ИССЛЕДОВАНИЯ

1.1. Классификация и законодательное регулирование деятельности паевых инвестиционных фондов .

1.2. Источники статистической информации о паевых инвестиционных фондах .

1.3. Структура и динамика развития рынка паевых инвестиционных фондов

ГЛАВА 2 МЕТОДЫ СТАТИСТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПЛЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

2.1. Статистические показатели деятельности паевых инвестиционных фондов.

2.2. Методологические проблемы расчета статистических показателей деятельности паевых инвестиционных фондов.
2.3. Зарубежная и российская практика сравнительного анализа и составления рейтингов паевых фондов

ГЛАВА 3 СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ РОССИИ .

3.1. Обоснование предпосылок статистического анализа деятельности паевых инвестиционных фондов .
3.2. Статистический анализ деятельности российских паевых инвестиционных фондов .
3.3. Критерии рейтингования паевых инвестиционных фондов
3.4. Рейтинг паевых инвестиционных фондов России
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
БИБЛИОГРАФИЯ


Хотя в практической деятельности большинство фондов придерживались какойлибо одной стратегии инвестирования, что позволяло их классифицировать на основе реальных инвестиционных портфелей, но изза отсутствия четких ориентиров возникало много спорных моментов как у исследователей рынка ПИФов, так и инвесторов. Липпе П. Экономическая статистика. Статистические очерки. Том 1. Штуттгарт Густав Фишер Фсрлаг, 0с. Капитан М. Структура активов новые ориентиры Инвестиции плюс, 6 , , стр. Основные требования к структуре активов фондов акций, согласно утвержденному положению, следующие денежные средства, находящиеся на счетах и во вкладах в одной кредитной организации должны составлять не более активов, долговых бумаг всех видов государственные, муниципальные и корпоративные облигации, а также ценные бумаги иностранных государств, финансовых институтов и коммерческих организаций не более . При этом оценочная стоимость ценных бумаг иностранных государств, финансовых институтов и коммерческих организаций не должна превышать . Требования к структуре активов фондов облигаций аналогичны требованиям к фондам акций, но вместо ограничения на долю активов, размещенных в ценных бумагах долгового рынка, введено ограничение в размере активов на акции российских и иностранных акционерных обществ. Для фондов денежного рынка установлено ограничение на долю ценных бумаг в активах фонда в размере , а также ограничение на долю муниципальных ценных бумаг, облигаций, ценных бумаг, не имеющих признанных котировок, а также инвестиционных наев ПИФов в размере для каждого из перечисленных видов. Фондам фондов разрешено инвестировать активы не только в ценные бумаги, но и в покупку паев открытых и интервальных ПИФов. Открытым фондам фондов разрешено приобретать паи закрытых паевых фондов, если они включены в котировальные листы организаторов торговли, а интервальным и закрытым фондам фондов паи и некотируемых ПИФов. Законодательно предусмотренная форма фонда недвижимости предполагает, что до активов такого закрытого фонда может быть размещено в объектах недвижимости, как строящейся, так и готовой, объектах под реконструкцией, различных правах на недвижимое имущество, а также в акциях и долях компаний, осуществляющих инвестиционную, строительную и риэлтерскую деятельность. К середине января года в России начали функционировать четыре закрытых фонда недвижимости. Создание индексного фонда означает следование и повторение результатов одного из фондовых индексов. Это достигается за счет построения инвестиционного портфеля на основе тех инструментов, которые составляют расчетную базу индекса, выбранного в качестве ориентира. Одним из основных преимуществ такого фонда для инвестора являются низкие издержки, которые выплачиваются управляющей компании. В России на данный момент организован только один индексный фонд, ориентирующийся на индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи. Фонды венчурных инвестиций относятся к категории наиболее рисковых и могут быть только закрытыми фондами классификация фондов в зависимости от отношения фонда к операциям размещения и выкупа инвестиционных паев приведена ниже. В составе портфеля таких паевых фондов помимо акций и облигаций могут быть также доли в уставных капиталах обществ с ограниченной ответственностью, а также простые векселя акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью. Установленная постановлением ФКЦБ РФ классификация паевых фондов вызвала много споров. В основном аналитики отмечали недостаточную жесткость критериев для фондов акций, облигаций и смешанных инвестиций по структуре активов и недоработку экономических и правовых механизмов для новых фондов недвижимости, венчурных инвестиций, денежного рынка и фондов фондов . Второй признак классификации ПИФов это отношение фонда к операциям размещения и выкупа инвестиционных паев. По этому признаку фонды классифицируются на открытые, интервальные и закрытые. Фонды недвижимости могут быть только закрытыми. Если доли в уставных капиталзх этих ООО составляют имущество фонда. Кокорев Р. О пирожках с капустой и активах ПИФоаИнвсстншш плюс, 1 , , стр.