Особенности формирования оптимального портфеля активов коммерческого банка

• Автор: Лунев, Игорь Анатольевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1998
• Место защиты: Краснодар
• Количество страниц: 179 с.

1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

1.1. Современные методы управления активами банка и особенности их применения в банковской системе России.
1.2. Оценка методических подходов к определению портфеля активов коммерческого банка.

1.3. Использование теории дюрации в управлении активами банка .

2. ВЗАИМОСВЯЗЬ АНАЛИЗА ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ АКТИВОВ

2.1. Анализ влияния структуры активов на финансовое состояние банка .

2.2. Структурные изменения активов и пассивов банка как предпосылка формирования оптимального портфеля активов банка

3. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ АКТИВОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

3.1. Методика определения рыночного портфеля активов

3.2. Сравнительная характеристика оптимального и фактического портфелей активов

3.3. Управление оптимальным портфелем активов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


Эффективное управление невозможно без применения методов научного управления широко используемых в банковской практике стран с развитой рыночной экономикой. Подходы к управлению банковской деятельностью в каждой стране имеют свои особенности Табл. В одних за основу принимается следующий принцип изменение условий и объемов привлечения средств в зависимости от ситуации на финансовом рынке, в других, наоборот, изменение структуры вложений в различные активы в зависимости от ситуации на рынке ссудных капиталов или обеспечения соответствия объемов и сроков размещенных и привлеченных средств. Рассмотрим основные методы к управлению финансовыми потоками банка и их особенности. Нормативный метод управления 2 подразумевает установление различного рода коэффициентов ликвидности, резервов, рентабельности и т. Базовыми являются коэффициенты ликвидности, посредством которых регулируется структура активов банка. Положительной чертой данного метода является то, что он обеспечивает четкое выполнение банком своих обязательств за счет наличия необходимых ликвидных средств. Метод совмещения сроков и объемов размещенных и привлеченных средств позволяет банку избежать процентного риска и обеспечить полную возвратность заимствованных средств. Франция , США Англия К1 Страна
Таблица 1. Средства до востребования депозиты на срок до 3 мес. Окончание табл. Метод управления с помощью процентного ГЭПа позволяет регулировать структуру активов и пассивов банка в зависимости от движения процентных ставок, тем самым позволяет быстро оценить влияние этого изменения процентных ставок на прибыль банка и выработать управленческое решение по изменению структуры активов или пассивов. Процентный ГЭП это разница между процентной ставкой размещения средств и процентной ставкой их привлечения. Важным положительным моментом этого метода является то, что мы заранее знаем знак процентного ГЭПа положительный или отрицательный и можем предварительно разработать несколько вариантов действий в случае изменения экономической ситуации. Основываясь на данных выводах мы предлагаем на основе исследования зарубежного опыта моделирования сложных управленческих процессов, а также применения современного математического аппарата, использовать для разработки методики управления активами, в частности определения оптимального портфеля активов, методы квадратического программирования, как хорошо зарекомендовавшие себя при формировании портфеля ценных бумаг. А для определения процентного риска банка и оценки ориентированности портфеля активов по отношению к движению процентных ставок элементы теории дюрации . Использование предлагаемых нами подходов позволит разработать методику, которая с минимальными трудовыми затратами, в короткие сроки и на стандартном компьютерном оборудовании поможет банковскому менеджеру объективно оценить ситуацию, возможности банка и выработать план действий. Владение любым из активов связано с определенным риском в плане воздействия этого актива на величину общего дохода. То же самое в полном объеме относится к портфелям активов. Рис. Как было отмечено в параграфе 1. Нами будут рассмотрены две основные модели формирования портфеля оценки цен основных активов САРМ и модель Келли. Любой вид активов можно характеризовать двумя величинами ожидаемой эффективностью и мерой риска среднеквадратичным отклонением эффективности от ожидаемой. Естественно, что и ожидаемая эффективность, и вариация портфеля будут зависеть от его структуры, т. Для построения модели используются следующие составляющие САРМ и неравенство Чебышева . Рассмотрим математическую формализацию оптимального портфеля Марковица, как составляющую часть теории САРМ. При решении задачи инвестирования необходимо иметь следующую информацию ожидаемая доходность по каждому активу, вариация ожидаемой доходности, ковариацию доходов для каждой пары активов. Целью в задаче выбора портфеля является минимизация вариации портфеля, т. Если не накладывается никаких других ограничений на веса, то допускается короткая позиция по активу. Если добавить условия неотрицательности весов, то короткая позиция запрещена.