Формирование портфеля ценных бумаг коммерческого банка

• Автор: Милета, Валентин Иванович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1999
• Место защиты: Краснодар
• Количество страниц: 143 с.

Оглавление
ВВЕДЕНИЕ

1. ИНВЕСТИЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА СОВРЕМЕННОМ РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1. Российские особенности рынка. ЦЗДНЫХ бумаг и роль на нем коммерческих банков

1.2. Банк как инвестор на рынке ценных бумаг.

1.3. Теоретические основы оптимизации портфеля ценных бумаг

2. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
2.1. Формирование оптимального инвестиционного,портфеля российского коммерческого банка

2.2. Управление портфелем и прогностические методы в инвестиционном процессе

2.3. Анализ инвестиционной привлекательности эмитентов ценных бумаг .

3. ПРИКЛАДНЫЕ ВОПРОСЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ И УПРАВЛЕНИЯ ИМ.

3.1. Реализация методики оценки инвестиционной привлекательности предприятияэмитента ценных бумаг
3.2. Модель формирования оптимального инвестиционного портфеля коммерческого банка.
3.3. Методические подходы к оценке результатов оптимизации
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Особую важность приобретает функция постоянного наблюдения и активного воздействия на накопленные портфели инвестиций. Все большее значение получают вопросы о том, кто является собственником ресурсов и инвестиционного портфеля, каково отношение к риску таких владельцев, какова оптимальная величина минимальных инвестиций, дающих возможность получать заметный и удовлетворительный с точки зрения текущей конъюнктуры доход, какую роль играют в экономике реальные и финансовые формы богатства, какова структура процесса инвестиций и управления ими. Финансовые инвестиции в современной экономике осуществляются посредством рыночных механизмов, в частности рынка ценных бумаг. Известно, что рынок как экономическая категория представляет собой систему экономических отношений по поводу обмена товарами и услугами на основе спроса и предложения. Ф. Котл ер определил рынок как сферу потенциальных обменов , с. В то же время это институт или механизм, сводящий вместе покупателей предъявителей спроса и продавцов поставщиков отдельных товаров и услуг , с. На рынке ценных бумаг в качестве товара выступает товар особого рода ценные бумаги. Поэтому рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений, возникающих по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. В российском законодательстве и специальной литературе понятие ценной бумаги определено нечетко. По нашему мнению, данное определение не позволяет однозначно вычленить ценные бумаги из широкого круга документов и бумаг, регулирующих материальные отношения. Под него подходят различные платежные документы, поручительства гарантии, исполнительные документы, выдаваемые судами, и нотариальными органами. Федеральный закон О рынке ценных бумаг дает понятие только эмиссионной ценной бумаги. В определении перечислены некоторые признаки такой бумаги. Но из него не ясно, за кем ценная бумага закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных правил . Для понимания сущности ценных бумаг необходимо отталкиваться от качеств, без которых документ от латинского доказательство, свидетельство не может быть признан ценной бумагой. Что предполагает стандартность прав и порядка их осуществления для документов с одинаковыми эмиссионными характеристиками, стандартность формы и требований к исполнению к бумажному носителю, реквизитам, порядку учета прав для бездокументарного выпуска и т. Обращаемость состоит в способности выступать в качестве предмета куплипродажи и или платежного инструмента. Некоторые авторы допускают возможность существование необращаемых ценных бумаг 4. На наш взгляд, такие документы обладают только внешними атрибутами ценных бумаг, но в них отсутствует экономическая сущность последних. Ценная бумага в этом случае не будет выполнять ряд общественно значимых функций, прежде всего функцию перераспределения денежных капиталов между сферами экономики, отраслями, регионами, группами населения, населением и сферами экономики, государством и населением. Признавая возможность нерыночных, необращаемых ценных бумаг мы должны будем признать ценными бумагами любые денежные документы, удостоверяющие имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ. Правомерно говорить о ценных бумагах с ограниченным обращением. Например, к таковым следует отнести акции закрытых акционерных обществ. Но ограничения обращения не должны ликвидировать необходимые качества ценных бумаг, а лишь изменять их объем. Обобщая сказанное, считаем, что ценная бумага это документ, оформленный в установленном порядке в письменном виде или как запись на счете, наделяющий его владельца совокупностью имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению и осуществлению с соблюдением установленных правил, и разрешенный законодательством к обращению на рынке в качестве объекта куплипродажи и иных сделок. Обсуждая российскую модель рынка ценных бумаг, экономисты не сходятся во мнении и о месте этого рынка в системе рынков.