Инвестиционный банковский портфель ценных бумаг

• Автор: Осипов, Вадим Иванович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1999
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 152 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ

Глава I. Сущность, цели и задачи инвестиционного банковского портфеля.

1.1. Сущность инвестиционного банковского портфеля и его функции. 1

1.2. Инвестиционная деятельность банков на рынке ценных

бумаг.

Глава 2. Портфель акций и облигаций.

2.1. Портфельные инвесторы и виды портфелей ценных бумаг

2.2. Особенности формирования портфеля акций и облигаций

2.3. Формирование портфеля государственных облигаций и стратегия управления им

2.4. Определение доходности акций и облигаций

2.5. Портфель ценных бумаг для доверительного управления средствами клиентов.

Глава 3. Управление инвестиционным банковским портфелем.
3.1. Управление инвестиционным портфелем, в том числе в условиях финансового кризиса
3.2. Учет рисков при формировании портфеля ценных бумаг
и методы их нивелирования.
3.3. Диверсификация портфеля ценных бумаг.
3.4. Эффективность портфельного инвестирования
Заключение
Список литературы


При параллельном их протекании получение прибыли возможно еще до полного завершения процесса инвестирования. При интервальном протекании этих процессов между периодами завершения инвестиций и получением прибыли происходит определенное время, которое зависит от форм инвестирования и особенностей конкретных инвестиционных проектов. Указанные нами возможные временные последовательности будет использованы в дальнейшем при описании форм управления инвестиционным банковским портфелем. Российское законодательство дает свое определение инвестиционного процесса. Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Инвестиционные операции банка деятельность банка по вложению инвестированию денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, драгоценные металлы и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых и косвенных доходов. Мы будем рассматривать только инвестиции в ценные бумаги. Правовой основой инвестиционных операций банка являются Гражданский кодекс РФ, Законы РФ Об инвестиционной деятельности, О банках и банковской деятельности, О Центральном банке и О рынке ценных бумаг. Этими законоположениями банку разрешается любой из указанных выше видов вложений, за исключением тех из них. Режим инвестиционных операций банка определяется антимонопольным законодательством, нормативными актами, определяющими порядок участия банков в капиталах коммерческих организаций, а также инсрукциями и другими подзаконными актами Банка России по регулированию ликвидности, состава и качества активов, порядка и учета инвестиционных операций. Наконец, важнейшее значение имеет налоговое законодательство налоговый выигрыш или проигрыш имеют часто решающее значение для выбора объектов инвестиций. Рассмотрим от чего зависят объемы инвестиций. Факторы влияющие на этот показатель довольно многочисленны. Прежде всего, объем инвестиций зависит от распределения получаемого дохода на потребление и сбережение. В условиях низких среднедушевых доходов основная их часть расходуется на потребление. Закон Об инвестиционной деятельности в РСФСР от г. Рост доходов вызывает повышение их доли, направляемой на сбережения, которые служат источником инвестиционных ресурсов. Следовательно, рост удельного веса сбережений вызывает соответствующий рост объема инвестиций и наоборот. Значительное влияние на объем инвестиций оказывает ожидаемая норма чистой прибыли. Это связано с тем. Чем выше ожидаемая норма прибыли, тем соответственно выше будет объем инвестиций и наоборот. Существенное влияние на объем инвестиций оказывает ставка ссудного прогента. Дело в том, что в процессе инвестирования используется не только собственный, но и заемный капитал. Если ожидаема норма чистой прибыли превышает ставку ссудного процента, то при прочих равных условиях инвестирование окажется эффективным. Поэтому рост ставки судного процента вызывает снижение объема инвестиций и наоборот. Среди факторов, оказывающих существенное влияние на объем инвестиций, следует отмстить также предполагаемый темп инфляции. Чем выше этот показатель, тем в большей степени будет обесцениваться будущая прибыль от инвестиций и, соответственно, меньше будет к наращиванию объемов инвестиций. На объем инвестиций могут оказывать влияние также и другие факторы. Например, социальнополитический климат в стране, а также уровень интеграции экономики страны в мировую финансовую систему. Современные требования Центрального Байка России к ликвидности активов, осознание необходимости управления рисками играют существенную роль и выводят вопрос об оптимизации размещения временно свободных денежных средств на более качественный уровень. Правильная организация управления свободными денежными средствами является важной частью процесса эффективной деятельности банка, особенно на фоне снижающийся рентабельности и возрастающих рыночных рисков. Портфель ценных бума РСФСР и Верховного Совета РСФСР. Ст.