Развитие системы ипотечного кредитования в России

• Автор: Рябченко, Людмила Ивановна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1998
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 189 с.

Содержание
Введение

Глава 1. Основы организации и практ ика ипотечного кредитования

1.1. Ипотечный рынок н мировой опыт развития

ипотечного кредитования

1.2. Анализ практики российских банков, государственные

и региональные программы

Глава 2. Исследование рынка ипотеки и развитие ипотечного кредитования в Российской Федерации

2.1. Исследование рынка ипотечного кредитования

в СанктПетербурге.

2.2. Анализ возможности внедрения зарубежных моделей

и перспективы развития ипотечного кредитования в РФ
Глава 3. Анализ и предложения по развитию системы ипотечного кредитования в Российской Федерации
3.1. Организация системы долгосрочного ипотечного кредитования
3.2. Организационноэкономический механизм привлечения кредитных ресурсов в сферу ипотечного кредитования.
3.3. Совершенствование законодательной базы как основы организационноэкономического механизма
ипотечного кредитования.
Заключение.
Список используемой литерату ры
Приложения
Введение
Актуальность


Ипотечный рынок формируется ипотечным сегментом фондового рынка и сегментом рынка банковских услуг по предоставлению п обслуживанию ипотечных кредитов. В этом заключается его определенная условность. Однако, несмотря на это, руководствуясь теоретическим определением рынка как системы о ношении по поводу куплипродажи товаров и услуг, можно говорить о рынке ипотечного кредитования как системе отношений по поводу покупки через механизмы фондового рынка и продажи путем выдачи кредитов денежных средств на рынке2. Для проведения последующей оценки опыта организации ипотеки, выделения субъективных и объективных трудностей, целесообразно, по мнению автора, отразнт функции и назначение одного из основных субъектов рынка государства. Государство является одним из основных участников ипотечных программ в большинстве стран мира. Например, сегодня, основными индикаторами. Именно государство обычно дает начало ипотечным про1раммам федерального уровня. От того, насколько грамотно осуществляется государе не иная политика области ипотечного кредитования, во многом зависит успешная реализация той или иной схемы на практике. Iепне . Осуществление длительного кредитования возможно благодаря организованной системе ипоючного кредитования посути. Сравнивая различные подходы к организации системы ипотечного кредитования, автор приходит к мнению, что основное различие в разных странах в организации ипотечного рынка заключается в формировании различных механизмов привлечения ресурсов для выдачи ипотечных ссуд см. Таблицу I. России. США. Исючникамп кредитных средств выступают в основном счета до востребования и срочные вклады как физических, так и юридических лиц. Другие специалисты высказывают . России с учетом специфических условий, сложившихся в настоящее время в сране. России, либо требуется формирование некоего промежуточного варианта. Модель системы ипотечного кредитования, основанную на ипотечных ценных бумагах и механизме секьюритизации ипотечных активов, в свою очередь, можно разделить на одноуровневую и двухуровневую3. Основные характеристики систем ипотечного кредитования приводятся в таблице 1. Таблица 1. Основная форма Исходя из анализа мирового опыта ипотечного кредитования, автор отмечает, что принципиально различающихся между собой моделей организации ипотечного кредитования как целостных систем в сущности всего три, и различаются они прежде всего в принципах формирования общего портфеля кредитных ресурсов для ипотечного кредитования одноуровневая модель, когда банк самостоятельно рефинансирует ипотечные кредиты за счет выпуска закладных листов ценных бумаг облигационного типа, система сбережений и двухуровневая модель с формированием пакетов закладных и выпуском на этой основе ценных бумаг, обеспеченных закладными т. ii, . В рамках проводимого анализа автором предлагается сводная таблица сравнительных характеристик различных систем, существующих за рубежом в Приложении 1. Говоря о России, очевидно, что если такие ценные бумаги, обеспеченные плотской, не получат госгарантию либо гарантии субъектов РФ, инвесторы сочтут их высокорискованными инструментами, требующими высокой доходности. Кроме того, необходимо отметить, что указанный механизм привлечения ресурсов работает в условиях стабильной экономики, надежной кредитнофинансовой системы, высокоразвитого фондового рынка, поддержки государства. Несмотря па принципиально различный подход к процессу мобилизации кредитных ресурсов и организации самого кредитования, общим для рассмотренных выше моделей является то, что процесс их практического функционирования сильно н всесторонне поддерживается государством, включая систему правового, лицензионного и финансового регулирования данной деятельности, предоставление государственных гарантий. Механизмы реализации принципов технологии инвестирования в жилищную сферу могут значительно отличаться. Например, различные модели контрактных сбережений особенно широко применяются в странах Западной Европы. Классическая форма контрактных сбережений строительные сберегательные кассы появилась в Германии.