Создание системы управления рисками в российских корпорациях : На примере ОАО "Аэрофлот-российские авиалинии"

• Автор: Дождиков, Константин Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 196 с. : ил

Содержание
Введение

Глава I. Рискменеджмент общая концепция

Риски и их классификация

Основные подходы и подбор метода оценки риска

Сущность и содержание рискменеджмента

Организация рискменеджмента

Процесс управления рисками

Методология I0

Выводы

Глава II. Процесс управления рисками в компании

Выявление риска
Оценка рисков
Метод динамических рядов
I модель
модель
Общий риск компании
Анализ чувствительности общего риска компании к конкретным видам риска
Выбор метода воздействия на риск
Принятие решений по управлению
Воздействие на риск
Контроль результатов и корректировка воздействия
Выводы
Глава III. Организация управлення рисками ОАО Аэрофлотросснпскнс авиалинии
Общая информация об ОАО Аэрофлот российские авиалинии Организационная структура подразделения по управлению рисками Организация процесса принятия решений по управлению рисками и системы
распределения ответственности
Выявление рисков
Оценка рисков. Общий риск компании. Анализ чувствительности общего риска компании к конкретным рискам
Эффективность системы управления рисками
Выводы
Заключение
Список использованной литературы


Таким образом, в то время как одни компании просто платят за рыночный риск, большинство ищет пути управления влиянием рыночного риска на финансовые результаты. Существует множество других классификаций рисков, однако они не несут в себе кардинально не отличаются от описанных выше, безусловно, не считая различных подходов к созданию классификаций 1,7,. Именно поэтому будем считать, что данных классификаций достаточно для построения системы управления рисками в корпорациях. В данной работе используются обе классификации рисков. Вторая классификация позволяет определить место рыночного риска. Первая классификация является более детальной, что позволяет точно определить позицию конкретного риска. Эффективность любой финансовой или хозяйственной операции и величина сопутствующего ей риска взаимосвязаны за уменьшение риска приплачивают. Не учитывая фактора риска, невозможно провести полноценный инвестиционный анализ. Таким образом, первоочередная задача рискменеджера оценить величину риска и установить взаимосвязь между нею и уровнем доходности конкретной операции. Понятно, что чем выше вероятность получения низкого дохода или даже убытков, тем рискованнее проект. А чем рискованнее проект, тем выше должна быть норма его доходности. При выборе из нескольких возможных вариантов вложения капитала часто ограничиваются абстрактными рассуждениями этот проект кажется менее рискованным в этом случае прибыль больше, но и риск, вроде бы, больше. Между тем, степень риска в большинстве случаев может быть достаточно точно оценена, а также определена величина доходности предлагаемого проеюа, соответствующая данному риску. Опираясь на полученные результаты, потенциальный инвестор может не только выбрать наиболее привлекательный для него способ вложения денег, но и значительно сократить степень возможного риска. Одним из первых методов, учитывающих риск, является портфельный анализ. Комбинацию, набор активов или инвестиций называют портфелем i. Целью портфельного анализа является определение дохода и риска по любому набору активов. Как первым указал Гарри Марковиц vi, , анализ портфеля предполагает установление особых статистических закономерностей, что позволяет менеджеру или инвестору систематически понижать рискованность инвестиций или активов за счет диверсификации, т. В данном методе риск рассчитывается как среднеквадратичное отклонение . Существует одна очень важная проблема использования такого подхода в корпорациях, связанная с особым отношением к понятию риска в корпорациях, так как риск в корпорациях связан с невыполнением планируемых показателен например, сниженияувеличения планируемых денежных потоков в связи с риском. Однако, вначале рассмотрим понятие планирование. Планирование в компании это процесс систематической подготовки и принятия управленческих решений относительно его будущей деятельности . Общая система планирования состоит из блоков генеральногоцелевого, стратегического, оперативного и общефирменного планирования . Генеральноцелевое тонирование это постановка материальных, стоимостных и социальных целей, которые определяют предназначение компании. Цели компании необходимо сформулировать в соответствии с правилами рынка и общества ,С. Стратегическое тонирование это планирование роста и развития компании. Здесь через генерирование и выбор стратегий определяется оптимальный путь развития компании для достижения ее целей ,С. Опехттвное тонирование это планирование деятельности компании в конкретном периоде на базе уточненной продуктовой программы, программы услуг, имеющегося потенциала, а также организационной и управленческой системы ,С. Общефирменное тонирование это сведение всех стратегических и оперативных планов в общие планы по компании и расчетов сводных финансовых результатов. Управление рисками не носит характера генеральноцелевого или стратегического, более того, такие планы содержат приближенные расчеты. Таким образом, для процесса управления рисками используются данные оперативного и общефирменного планирования.