Регулирование рынка ценных бумаг Российской Федерации

• Автор: Звягинцева, Наталья Александровна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Иркутск
• Количество страниц: 289 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1. Понятие и сущность системы регулирования рынка ценных

1.2. Функциональные особенности субъекта и объекта регулирования, как элементов системы регулирования рынка ценных бумаг Российской Федерации

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ

РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ НА ФЕДЕРАЛЬНОМ И РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЯХ

2.1. Развитие системы регулирования рынка ценных бумаг на федеральном уровне

2.2. Особенности системы регулирования рынка ценных бумаг на региональном уровне на примере Иркутской области
ГЛАВА 3. МЕТОДИКА ОЦЕНКИ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ РЕГУЛЯТИВНЫХ ПРОЦЕДУР НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
3.1. Методические подходы к оценке результативности регулятивных процедур на рынке ценных бумаг
3.2. Структурный анализ монопоказателей, входящих в состав интегральных индексов, используемых для оценки результативности регулятивных процедур
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


В силу этого на первый план в качестве целей регулирования выдвигается задача создания механизма защиты законных прав и интересов инвесторов через культивирование справедливого, прозрачного, свободного и открытого фондового рынка 4, с. Другой подход в определении целей системы регулирования рынка ценных бумаг ставит во главу угла обеспечение устойчивости, сбалансированности и эффективности рынка 2, с. Данная теория наиболее близка к нашей точке зрения, поскольку подход к выдвижению в качестве первостепенной цели защиты интересов инвесторов является односторонним. Инвестор, выступая одним из элементов объекта системы регулирования и выполняя только ему присущую функцию, тесно связан с другими элементами системы и обладает способностью взаимодействовать и интегрироваться с ними. С этой точки зрения именно обеспечение ликвидности, устойчивости и эффективности рынка ценных бумаг затрагивает интересы всех участников рынка и государства, и, в силу этого, является стратегической целью регулирования фондового рынка. Защиту интересов инвесторов представляется целесообразным считать тактической задачей, обусловленной тем, что в настоящее время многие инвесторы все еще находятся в более уязвимом положении по сравнению с эмитентами, регистраторами, посредниками и другими участниками фондового рынка, что связано со специфическими процессами становления рынка. Таким образом, в качестве главной, основополагающей цели функционирования системы регулирования рынка ценных бумаг определяем создание эффективного рынка, несущего стимулы для предпринимательской деятельности и являющегося инструментом привлечения инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики. Конкретизируя и расширяя второй подход к формированию целей системы регулирования рынка ценных бумаг, автор считает необходимым определить комплекс задач, необходимых для достижения данной цели. Решение вышеназванных задач для воплощения и достижения поставленной цели предполагает наличие рынка ценных бумаг, как такового. Любой рынок имеет свой субъектный состав. Для целей дальнейшего исследования а именно определения конкретных объекта и субъекта регулирования, автору представляется необходимым определить субъектный состав фондового рынка см. Рис. Понимая под совокупностью отношений между субъектом и объектом регулирования основу регулирующей системы, представим детально ее структуру. Обращаясь к рисунку 1, напомним, как выглядят типичные компоненты любой системы регулирования. Однако поскольку предметом исследования выступает рынок ценных бумаг, то в качестве объекта регулирования будет выступать общность участников фондового рынка эмитенты, инвесторы, профессиональные участники см. В ее состав, в первую очередь, входят органы и или организации, уполномоченные на выполнение функций регулирования. Кроме этого, принимая во внимание точку зрения Я. М. Миркина, в состав регулирующей инфраструктуры входят регулятивные процедуры законодательные, регистрационные, лицензионные, контрольные, надзорные, а также этика, традиции и обычаи фондового рынка. Представим схематично изложенный выше состав регулирующей инфраструктуры, дополнив информацией, характеризующей ее конкретные элементы см. Ведя речь о регулирующей системе, нельзя не упомянуть об основных функциях субъекта и объекта регулирования рынка ценных бумаг. К типичным функциям объекта в лице участников фондового рынка относятся организация движения финансовых ресурсов, обеспечение качества ценных бумаг, информационное обеспечение рынка. Субъект регулирования, в общем плане, выполняет функции по организации, управлению, координации, контролю, прогнозированию, стимулированию процессов, происходящих на рынке. Через реализацию данных функций происходит воздействие субъекта регулирования на объект, и ответная реакция объекта регулирования, т. Обеспечить результативное функционирование системы регулирования возможно только при условии циркуляции определенных регулятивных импульсов и информации между субъектом и объектом регулирования.