Методические аспекты оценки доходности финансовых инвестиций предприятий с учетом риска в области ценных бумаг

• Автор: Ремизов, Виталий Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Нижний Новгород
• Количество страниц: 169 с. : ил.

Оглавление

Номер страницы

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. РЫНОК ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ОЦЕНКА РИСКОВ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

1.1. Исследование рынка портфельных инвестиций, объектов инвестирования и процесса принятия инвестиционных решений

1.2. Анализ оценки рисков и способов снижения рисков портфельных инвесторов

Глава 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТОРОВ В УСЛОВИЯХ РИСКА

2.1. Проблемы портфельного инвестирования в условиях риска

2.2. Практика инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов

2.3. Применяемые методы оценки эффективности инвестиций и финансового риска

Глава 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ В УСЛОВИЯХ РИСКА

3.1. Разработка алгоритма выбора эффективного управления портфелем ценных бумаг с учетом риска
3.2. Практическая оценка эффективности реализации предложенной методики на рынке ценных бумаг
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Предметом исследования в работе является методологические вопросы повышения эффективности управления портфельными инвестициями предприятий на основе прогнозирования, многокритериальных оценок, выбора оптимальной модели инвестирования. В диссертационной работе, главным образом, рассмотрены проблемы размещения инвестиций предприятия, а не привлечения. Оптимально разместить их в зависимости от производственного цикла, характера производства, решаемых задач и т. Получить дополнительный доход от инвестирования. Методологическая основа исследования. Также были использованы законодательные и нормативные акты, информация, полученная на ряде предприятий Нижегородской области например, ОАО Нижегородский машиностроительный завод, ОАО ПАЗ, ОАО Гидромаш и т. Нижний Новгород ОАО НБДБанк, ИнгосстрахСоюз, информация по оценке и страхованию рисков в страховых компаниях ООО Росгосстрах Поволжье, ЗАО Московская акционерная страховая компания. В работе также использовались статистические данные Нижегородского областного комитета статистики, Московской Межбанковской Валютной Биржи, Центрального банка РФ, ведущих инвестиционных компаний России. Обработка данных диссертационного исследования проводилась с помощью компьютерной программы 6. x. Научная новизна исследования. Новизна исследования диссертации состоит в разработке методологических положений по обоснованию инвестиционной политики на предприятиях в условиях нестабильной экономической ситуации. Уточнены виды рисков, возникающие при инвестировании, и предложен способ расчета степени риска с. Предложен алгоритм управления инвестициями основанный на расчете доходности финансовых инструментов и оценки риска с. Разработана классификация факторов риска, влияющих на инвестиционную привлекательность финансовых инструментов, а также их многокритериальная оценка с. Предложен способ прогнозирования поведения выбранных инструментов инвестирования в условиях нестабильного социальноэкономического развития с. Даны практические рекомендации по повышению эффективности принятия управленческих решений на основе прогнозирования доходности и механизмов снижения показателей риска с. Практическая значимость работы. Работа представляет практический интерес для предприятий, имеющих временно свободные средства, особенно для банков, инвестиционных и страховых компаний, фондов, рейтинговых агентств. Механизм выбора наиболее эффективных инвестиций нашел свое. При написании диссертационной работы использовался личный опыт, полученный автором при работе с инвестициями как частного инвестора. Кроме того, методы анализа, рассмотренные в диссертационной работе, активно используются рядом предприятий, осуществляющих инвестиционную деятельность, в том числе ООО Росгосстрах Поволжье, ОАО Гидромаш, ОАО НБД Банк. Предложенная в диссертации модель принятия инвестиционных решений, ориентирована, на практическое использование и основана на компьютерной модели поведения ряда инвестиционных инструментов. Структура и объем диссертации. Работа состоит из трех глав, введения, заключения, списка литературы и приложений 8 шт. Диссертация изложена на 9 страницах машинописного текста, содержит таблиц, графиков и рисунков. Автор диссертации, надеется с помощью данной работы дать портфельным инвесторам новые знания в области менеджмента инвестиций, помочь им принимать решения, основанные на точных данных о доходности и уровне риска. В свою очередь, это пошло бы на пользу не только предприятиям, но и всему рынку ценных бумаг, сделав его более прозрачным, предсказуемым и стабильным. Российский рынок портфельных инвестиций высоко концентрирован на долю десяти крупнейших эмитентов приходится рыночной капитализации и около биржевых оборотов. На начало года интересна ситуация с самими компаниями, входящими в первую десятку фондового рынка по обороту. Вопервых, от большинства этих компаний в дальнейшем вряд ли стоит ожидать долгосрочного и значительного роста прибылей и, соответственно, роста акций, а, вовторых, часть из них по разным причинам может и вовсе покинуть фондовый рынок. Рис. Сибнефть.