Банковское кредитование реальных инвестиционных проектов

• Автор: Распорова, Ольга Анатольевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Саратов
• Количество страниц: 228 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава 1. Теоретические и экономические основы кредитования реальных инвестиционных проектов

1.1. Сущность инвестиционного банковского кредита.

1.2. Роль инвестиционного банковского кредита в развитии реального сектора экономики.

1.3. Ресурсная база кредитования реальных инвестиционных проектов и ее оптимизация.

Глава 2. Система кредитования реальных инвестиционных проектов.

2.1. Содержание системы кредитования реальных инвестиционных проектов.

2.2. Оценка инвестиционной привлекательности предприятиязаемщика

2.3. Принципы и методы оценки эффективности

реальных инвестиционных проектов

Глава 3. Совершенствование кредитования реальных
инвестиционных проектов.
3.1. Риски при инвестиционном кредитовании и их мониторинг
3.2. Совершенствование процесса формирования обеспечения возвратности инвестиционного
банковского кредита.
Заключение
Список использованной литературы


График реализации проекта является достаточно важным разделом, так как здесь осуществляется обоснование отдельных стадий реализации инвестиционного проекта и рассматривается потребность в финансовых, материальных и трудовых ресурсах на каждой стадии. Заключительным разделом является характеристика финансового обеспечения проекта и оценка его эффективности. Этот раздел содержит оценку необходимых сумм инвестиций, возможных производственных затрат, а также обоснование способов получения инвестиционных ресурсов и расчет эффективности инвестиций. Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть разнообразными, но во всех случаях присутствует временной лаг задержка между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить прибыль. Временной фактор играет ключевую роль в оценке инвестиционного проекта. В это связи целесообразно представить весь цикл развития проекта в виде графика рис. Рис. Представленный график носит достаточно условный характер, однако на нем можно выделить три основные фазы развития проекта предынвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную. Суммарная продолжительность этих стадий составляет срок жизни проекта. Первая фаза, непосредственно предшествующая основному объему инвестиций, во многих случаях не может быть определена достаточно точно. На этом этапе проект разрабатывается, готовится его техникоэкономическое обоснование, проводятся маркетинговые исследования, осуществляется выбор поставщиков сырья и оборудования, ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и участниками проекта. Также здесь может осуществляться юридическое оформление проекта, оформление контрактов и др. Как правило, в конце предынвестиционной фазы должен быть получен развернутый бизнесплан инвестиционного проекта. Все вышеперечисленные действия, разумеется, требуют не только времени, но и затрат. В случае положительного результата и перехода непосредственно к осуществлению проекта понесенные затраты капитализируются и входят в состав так называемых предпроизводственных затрат с последующим отнесением на себестоимость продукции через механизм амортизационных отчислений. Следующий отрезок времени отводится под стадию инвестирования или фазу осуществления. На данной стадии формируются постоянные активы предприятия. Некоторые виды сопутствующих затрат например, расходы на обучение персонала, на проведение рекламных мероприятий, на пусконаладку и другие частично могут быть отнесены на себестоимость продукции как расходы будущих периодов, а частичнокапитализированы как предпроизводственные затраты. С момента ввода в действие основного оборудования в случае промышленных инвестиций или по приобретении недвижимости или иного вида активов начинается третья стадия развития инвестиционного проекта эксплуатационная фаза. Этот период характеризуется началом производства продукции или оказания услуг и соответствующими поступлениями и текущими издержками. Значительное влияние на общую характеристику проекта будет оказывать продолжительность эксплуатационной фазы. Очевидно, что чем дальше будет отнесена во времени ее верхняя граница, тем большей будет совокупная величина дохода. Важно определить тот момент, по достижении которого денежные поступления проекта уже не могут быть непосредственно связаны с первоначальными инвестициями так называемый инвестиционный предел. Например, при установке нового оборудования им будет являться срок полного морального и физического износа. Общим критерием продолжительности срока жизни проекта или периода использования инвестиций является существенность вызываемых ими денежных доходов с точки зрения инвестора. Так, при проведении банковской экспертизы на предмет предоставления кредита, срок жизни проекта будет совпадать со сроком погашения задолженности и дальнейшая судьба инвестиций его уже не будет интересовать если нет других мотивов. Центральное место в плане мероприятий по определению степени обоснованности инвестиционных проектов занимает оценка будущих денежных потоков, возникающих в результате осуществления капитальных вложений, т. Осуществление расчетных процедур оценки денежных потоков сама оценка более подробно дана в п.