Стратегия развития портфельного инвестирования на фондовом рынке

• Автор: Самойлова, Яна Владимировна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 160 с. : ил.

Содержание
Введение.

Глава 1. Теоретические подходы к формированию и реа

лизации стратегического развития инвестирования средств в ценные бумаги.

1.1. Сущностные представления и роль плановорасчетных обоснований стратегического развития портфельных инвестиций на фондовом рынке.
1.2. Особенности и стратегическая направленность портфельного инвестирования в условиях нестабильности факторов внешней среды.

Глава 2. Анализ портфелей ценных бумаг корпоратив

Ф ных инвесторов и создание рационального механизма страте

гического планирования доходности и безопасности портфельных вложений в ценные бумаги
2.1. Анализ доходности, рискованности и роста капиталов ценных бумаг поргфельного инвестирования.
2.2. Методические положения функционирования рационального механизма стратегического развития портфельного инвестирования в ценные бумаги.
Глава 3. Формирование и реализация обобщающей и ча
стных стратегий, определение направлений перспективного
развития фондового инвестирования
3.1. Создание и реализация обобщающей и функциональных стратегий в деятельности индивидуальных и институциональных инвесторов
3.2. Направления стратегического долгосрочного развития инвестирования в ценные бумаги.
Заключение.
Библиография.
Введение
Развитие инвестиционных процессов на фондовом рынке, повышение доходности и безопасности портфельного инвестирования средств в ценные бумаги в существенной степени зависит от планово расчетных обоснований стратегического развития портфельных инвестиций, представляющих собой ресурсообеспеченное достижение в перспективном периоде времени необходимых экономических и финансовых результатов в условиях значительного влияния факторов внешней и внутренней сред, в целевом отношении ориентирующих институциональных и стратегических инвесторов на экономическое развитие, соблюдения основных принципов формирования портфеля ценных бумаг.
Формирование и стратегическая направленность портфельного инвестирования средств в ценные бумаги в значительной мере зависит не только от установления рационального соотношения различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного развития, выявления и обоснования отраслевого характера и региональной направленности деятельности организационно правовой структуры, но и колебаний внешнеэкономической конъюнктуры, факторов воздействия внешней среды на развитие процесса инвестирования средств в ценные бумаги.
Поэтому формирование рационального механизма стратегического развития портфельного инвестирования в ценные бумаги на принципах обеспечения реализации инвестиционной стратегии, соответствия фондового портфеля размеру средств его инвестиционного обеспечения, пропорциональности соотношения доходности, ликвидности и рискованности инвестирования, на основе взаимодействия технологических процедур и правил, мер экономического, социального, инновационного, маркетингового характера, базовой и функциональных стратегий является одним из основных условий
научной обоснованности достижения стратегических ориентиров необходимой экономической результативности портфельного инвестирования.
Актуальность


В условиях развития рыночной экономики проблемы инвестирования также становятся приоритетными в сфере научных исследований и в практической деятельности участников рынка капиталов. Начавшийся с х годов процесс перехода к рыночным отношениям был сопряжен с немалыми трудностями, в том числе в связи с различиями толкования ряда терминов, используемых в процессе инвестирования. Переход к рыночным отношениям вызвал необходимость выработки новых подходов и требований к категориальному и понятийному аппарату, применяемому в научных исследованиях и в полной мере учитывающего суть происходящих изменений. В настоящее время в научном обороте одновременно используются ранее известные термины и появившиеся относительно недавно в условиях рыночной трансформации экономики. В числе таких терминов можно назвать инвестиции и капитальные вложения, сбережения и накопления, инвестиционная деятельность и инвестиционный процесс. Некоторые из них, например, сбережения, инвестиции, капитальные вложения, накопления имеют более или менее однозначные и прочно закрепившиеся в научном обороте трактовки. Другие категории еще нуждаются в дополнительном уточнении, среди них, например, находятся инвестиционный процесс. В методологических целях автор попытается определить подходы к трактовке данной категории и уточнить ее соотношение с термином инвестиционная деятельность. В законе Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений инвестиционная деятельность определена как вложение инвестиций или инвестирование, а также осуществление практических действий по реализации инвестиций в целях получения прибыли и или достижения иного полезного эффекта 0. В экономической литературе инвестиционную деятельность ряд авторов рассматривает как осуществление последовательности взаимодействий ресурсов благ, ценностей вложений затрат прироста капитальных стоимостей получения дохода. Получение достаточного дохода и прироста капитала является целевой установкой инвесторов. Характеристики дохода при этом определяют все параметры инвестирования, то есть вложения денежных средств в фондовые инструменты, в основной капитал. В соответствии с целевой направленностью, индивидуальные и институциональные инвесторы решают различные типы инвестиционных задач. Одна из задач состоит в том, что реализуется выбор инвестиционных проектов и сообразно этому осуществляется размещение капиталов. Решение других задач состоит в том, что производится оптимизация или непрерывная корректировка капитальной структуры хозяйствующего субъекта посредством привлечения источников внешнего финансирования эмиссия ценных бумаг, кредиты банков либо портфеля инвестиций частного инвестора осуществляется формирование накоплений и распределение дивидендов производится оптимизация пропорций между инвестициями и дивидендами. Методы решения указанных задач и определяют, собственно, все показатели процесса вложения денежных средств в ценные бумаги, в основной капитал основного этапа инвестиционной деятельности каждого инвестора. Наряду с категорией инвестиционная деятельность в экономической литературе, широко применяется термин инвестиционный процесс. Отметим при этом то, что деятельность представляет собой специфическую человеческую форму отношений к окружающему миру, содержание которой составляет его целесообразное изменение и преобразование, а также включает в себя цель, средства, результат и в конечном итоге сам процесс. В свою очередь, процесс это последовательная смена явлений, состояний, фаз в развитии какоголибо объекта или совокупность действий для достижения какоголибо результата 0. По мнению автора, инвестиционный процесс представляет собой относительно новую для национальной экономики категорию, поскольку несмотря на то, что в работах российских специалистов термин инвестиционный процесс используется довольно таки часто, но четкого его определения при этом учеными экономистами не приводится. Широкое распространение нового термина в теории и практике требует адекватного его толкования.