Развитие банковских форм и методов вовлечения сбережений населения в инвестиционный процесс

• Автор: Тарасов, Андрей Игоревич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 171 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Теоретические основы трансформации сбережений

в инвестиции

1.1. Развитие теоретических взглядов на роль финансового посредничества в формировании условий для экономического роста9 V

1.2. Инвестиционное поведение агентов рынка в процессе экономического развития.

1.3. Модели и методы теории сбережений.

ГЛАВА 2. Финансовое посредничество и его роль в укреплении

инвестиционного потенциала российской экономики

2.1. Инвестиционный контур экономики России на современном этапе.

2.2. Глубина финансового сектора и формирование совокупного портфеля рыночного финансирования.
2.3. Роль банковской системы в механизме финансового обеспечения роста российской экономики
ГЛАВА 3. Повышение эффективности трансформации сбережении
домашних хозяйств в инвестиции
3.1. Инвестиционные ресурсы домашних хозяйств и модели их взаимодействия с кредитными организациями.
3.2. Конкуренция на рынке сбережений населения и перспективы его развития
3.3. Диверсификация форм и методов трансформации сбережений населения в инвестиции.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЯ


Абстрагируясь от этих ресурсов как результата предшествующего производства, он настаивает на существовании в национальном хозяйстве той покупательной силы, которая может быть предоставлена в распоряжение новых предприятий. Действительно, всякий раз, когда приостанавливается развитие, банки располагают огромными пассивами, которые не могут адекватно разместить. Й. Шумпетер, однако, обращал внимание на заключительную стадию депрессии, когда развитие попросту отсутствие и происходит формирование условий для зарождения новой конъюнктурной волны экономического подъема. Они во многом связаны с реализацией в массовом количестве новых комбинаций . Причем этот период предшествует депрессии, но запаздывает, относительно волны внедрения новых комбинаций. Предложенная И. Шумпетером структура источников финансирования развития соответствовала буму мировой экономики на рубеже Х1ХХХ вв. Теории экономического развития. Причем ограничение источников рыночного финансирования процесса экономического развития привело его к необходимости отказа от циклической природы капиталистического хозяйства и признания поступательного характера экономического развития. В этом случае динамика спроса предпринимателей на покупательную силу дополнительные инвестиционные ресурсы превышает изменения запасов национальных сбережений. Однако данная проблема была бы слишком простой, если бы ее можно было свести исключительно к способам аккумуляции или создания покупательной силы, превышающей прирост национальных сбережений. Речь идет не о количественной оценке данного явления, а его качестве в связи с представлением об экономическом развитии как о реализации механизма самоорганизации национальной хозяйственной системы. В этом случае следует проанализировать характер распределения денежных средств финансовыми учреждениями, факторы, влияющие на их выбор траектории развития кредитования, а, следовательно, и экономического развития. При этом особое место принадлежит предприятиям, которые стремятся перераспределить ресурсы в пользу новых комбинаций и имеют разный доступ к рыночному финансированию своей деятельности. В качестве факторов такой дифференциации выделяются авторитет в бизнессообществе, рост обеспеченности предпринимателей собственным имуществом 1, с. Механизм финансирования проектов появляющихся предпринимателей связывается в Теории экономического развития с однодневными банковскими ссудами Предприниматель не обязательно берет кредит на все то время, на которое он вообще ему нужен, он берет его от случая к случаю, нередко всего на один день. Основой спекулятивных сделок, которые нередко являются единственным фактором, поддерживающим на рынке курс акций новых предприятий, почти исключительно являются подобные краткосрочные кредиты, которые сегодня еще можно получить, а завтра уже нет 1, с. В этом случае такое финансирование становится функцией от господствующих среди финансовых учреждений ожиданий относительно экономических перспектив внедрения в реальном секторе экономики новых комбинаций. Именно механизм институциональных изменений определяет направления денежных потоков в национальной экономике и обусловливает переориентацию финансовых учреждений на вложения в новые предприятия в начале каждой волны экономического развития. Вне контекста институциональных изменений предлагаемая Шумпетером модель неспособна ответить на вопрос о характере рыночного финансирования нововведений при переходе от депрессии к подъему, т. Особенно значимым данное обстоятельство оказывается в случае финансирования развития в современной российской экономике. В ней не только практически полностью отсутствуют элементы развития в терминологии Шумпетера, но и организация ее финансовой системы не ориентирована на вложения в нововведения что подтверждает длительность депрессивной стабилизации. Возникает необходимость обращения к иной, более пессимистической, чем у Шумпетера, оценке условий взаимодействия финансового и реального секторов. На наш взгляд, такая оценка представлена в книге Дж.