Управление рисками банковского проектного финансирования

• Автор: Савв, Светлана Казбековна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Краснодар
• Количество страниц: 177 с.

Согласно одной из самых распространенных классификаций все источники финансирования можно разделить на внутренние собственные по отношению к предприятию источники и внешние привлеченные и заемные , , , . Использование собственных источников финансирования самофинансирование применяется, как правило, при реализации небольших инвестиционных проектов. В основе этого метода лежит финансирование исключительно за счет собственных внутренних источников чистой прибыли, амортизационных отчислений. Привлеченные источники финансирования предполагают использование внешних по отношению к предприятию источников, но отражаются в составе собственного капитала. Средства, привлеченные из заемных источников, не включаются в состав собственного капитала предприятия. Рассмотрим возможные инвестиционные ресурсы, которые могут быть использованы в инвестиционной деятельности, и определим, к какому типу источников они относятся таблица 2 . Собственные источники инвестиций прибыл г. Заемные источники банковские кредиты и займы, в том числе инвестиционное кредитование и проектное финансирование государственные кредиты и займы прямые или в форме налогового инвестиционного кредита коммерческие кредиты финансовые средства, привлекаемые за счет эмиссии и размещения облигаций финансовый лизинг. Современное состояние инвестиционной деятельности в российской экономике характеризуется уменьшением роли государства как непосредственного инвестора и развитием частных инвестиций, появлением новых институциональных структур, формированием инвестиционной инфраструктуры коммерческих банков, специализированных кредитнофинансовых инвестиционных институтов. Данная тенденция находит свое отражение в динамике структуры источников инвестиционной деятельности таблица 3 4. Таким образом, мы можем видеть, что уровень банковских кредитов в структуре финансирования инвестиционных проектов имеет устойчивую динамику роста в году. Фондов ,5 4,8 2,4 0,9 0. Как уже было отмечено выше, существуют и другие классификации источников финансирования. Так, например, достаточно часто в литературе встречается классификация, где в качестве классификационного признака выступает форма собственности , 5. Данная классификация необходима для дальнейшего соотнесения понятий источник и метод финансирования. Метод финансирования инвестиций механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса. В научной и учебной литературе встречается такое понятие как форма финансирования 9. Во многих случаях это понятие используется в качестве синонима понятия метод финансирования. В данной работе под формой финансирования понимаются внешние проявления сущности метода финансирования. Так, формами акционерного финансирования могут выступать эмиссия обыкновенных акций и эмиссия привилегированных акций. Формами лизинга являются финансовый, оперативный и возвратный лизинг. Формы заемного финансирования кредиты, облигационные займы, заемные средства населения. Формы государственного финансирования высокоэффективные инвестиционные проекты, целевые программы и т. Одним из методов финансирования реальных инвестиций является проектное финансирование. Источником проектного финансирования могт быть банковские кредиты, государственные кредиты и займы, денежные средства, привлекаемые за счет эмиссии и размещения облигаций и т. Понятие проектное финансирование является широко применимым в современной науке и практике. Сегодня практически все крупные коммерческие банки готовы предложить данный вид кредитной услуги. Вместе с тем представление у российских предпринимателей о том, что такое проектное финансирование, весьма приблизительно. Различны и определения термина проектное финансирование в учебных пособиях, научных работах, публикациях, а также регламентах коммерческих банков. Раскроем сущность понятия банковское проектное финансирование, его отличие от традиционного банковского кредитования, механизмы и формы проектного финансирования, используемые в России и за рубежом. История проектного финансирования в современном понимании данного термина начинается во второй половине прошлого столетия. Первый период в истории проектного финансирования приходится на е гг. XX века.