Стоимость коммерческого банка и методика ее оценки

• Автор: Будицкий, Алексей Евгеньевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 299 с. : ил.

Оглавление
Введение

Глава 1. Современные основы оценки стоимости банка.

1.1. Значимость показателя стоимости для банка и отличительные особенности его оценки.

1.2. Исследование актуальной методической базы оценки стоимости банка.

1.3. Обоснование методологии исследования

Глава 2. Формирование методологического аппарата по оценке стоимости коммерческого банка
2.1. Анализ специфических черт российской банковской системы необходимое условие процесса оценки стоимости банка
2.2. Концепция поведенческих финансов как основа новой методологии оценки банковского бизнеса на современном этапе
2.3. Факторы и источники формирования стоимости банка в свете изменений банковского сектора

Глава 3. Развитие методической базы оценки стоимости коммерческого банка.

3.1. Совершенствование методов доходного, сравнительного и затратного подходов
3.2. Развитие синтетических моделей оценки БлэкаШоулза и Ольсона и методов остаточного дохода в отношении банков.
3.3. Формирование комплексной методики оценки стоимости коммерческого байка.
Заключение
Библиография


Этим объясняется намного более интенсивный приток акционерного капитала в банковскую среду по сравнению с большинством других сфер инвестирования. Дело в том, что банкам. В свою очередь это означает, что эти фирмы могут выплатить в виде дивидендов намного большую часть своего чистого дохода, чем производственные фирмы , с. Английские экономисты Н. Антилп и К. Ли в монографии, посвященной оценке стоимости компаний на основе МСФО, в отдельном разделе также рассматривают особенности оценки банков, объединяя их в три основные группы 2. I. Банковский бизнес значительно отличается от другого бизнеса. Банки не вовлечены в традиционную операционную деятельность такую, как приобретение запасов, оборудования и внеоборотных активов, и не производят материальные продукты, тесно связанные с этой деятельностью. Авторы подчеркивают особый характер расчетов маржи для банка, в частности процентной маржи чистые проценты процентные активы и операционной маржи операционная прибыль чистые банковские доходы. Большое значение авторы уделяют измерению экономического или рискованного капитала банка. По их мнению, эффективность бизнесединиц, занимающихся такой деятельностью, как кредитование, операции на финансовом рынке, страхование, может быть лучше измерена исключительно через экономическую прибыль, нежели чем на основе бухгалтерской прибыли 2, р. В отечественных монографиях также нашли свое отражение отличительные особенности оценки стоимости банка. Так, в учебнике Оценка бизнеса, выпущенным под редакцией А. Г. Грязновой и М. А. Федотовой, отмечаются следующие моменты, определяющие специфику оценки стоимости кредитных организаций , с. При этом авторы монографии акцентируют внимание на моментах, свойственных для российской действительности. Так, важная особенность при оценке рыночной стоимости банка заключается в том, что достаточно часто ее на практике подменяют рейтинговой оценкой, оценкой финансовой устойчивости кредитной организации кредиторами, органом надзора либо на основе аудиторской проверки. Чистый процентный доход чистый комиссионный доход чистые торговые поступления. Принципиальным моментом оценки банков авторы обоснованно считают проблему наличия так называемых скрытых активов. В российской практике к скрытым активам можно отнести, например, дружественные отношения с арендодателем, позволяющие существенно экономить на издержках, личные связи сотрудников в деловых кругах и органах власти, наличие уникальных банковских технологий. Важным скрытым активом являются личные отношения сотрудников банка с клиентурой. Особые трудности вызывает оценка скрытых обязательств банка, то есть обязательств, которые не учтены по балансу и внебалансовым счетам. Основными видами скрытых обязательств, как показывает современная практика, являются неучтенные векселя и гарантии. Такие обязательства возникают или как результат злоупотреблений высшего руководства наемных менеджеров, или как результат определенных расчетов между участниками банка. Выявить неучтенные обязательства при оценке банка чрезвычайно сложно, однако они существенно могут повлиять на конечный результат. Таким образом, в монографиях зарубежных и отечественных экономистов подчеркивается значимость показателя стоимости банка и выделяются различные специфические особенности оценки банковского бизнеса. Все без исключения авторы подчеркивают, что оценка стоимости коммерческого байка является уникальным направлением оценки бизнеса, во многом имеющим отличительные особенности и сложным в практическом использовании. При этом в зарубежной литературе акцент делается на важности оценки на основе собственного капитала банка, высокой регулируемости банковского сектора, особой роли задолженности банков, способности банков создавать доходы на стороне обязательств, особенности банковского учета и концентрации различных рисков процентного и кредитного. В российских публикациях эти особенности дополняются новыми положениями, связанными с замещением оценки стоимости банка его рейтинговой оценкой и ролью банка как создателя производных финансовых услуг и продуктов.