Специализированные депозитарии на российском финансовом рынке

• Автор: Соколов, Дмитрий Игоревич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 214 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава I. Теоретические и организационно правовые основы деятельности специализированных депозитариев 1.1. Сущность и функции специализированных депозитариев, их место на финансовом рынке

1.2. Организационноправовые основы деятельности специализированных депозитариев

1.3. Зарубежный опыт функционирования

специализированных депозитариев

Глава II. Деятельность специализированных депозитариев на российском финансовом рынке

2.1. Учет специализированными депозитариями активов коллективных инвесторов

2.2. Предварительный и последующий контроль специализированных депозитариев за деятельностью коллективных инвесторов
2.3. Дополнительные услуги, предоставляемые коллективным инвесторам специализированными депозитариями

Глава III. Совершенствование деятельности

специализированных депозитариев
3.1. Пути повышения эффективности оказания услуг по учету активов и контролю за деятельностью коллективных инвесторов
3.2. Расширение направлений деятельности
специализированных депозитариев на российском финансовом рынке
Заключение
Список использованной литературы


В России инвестиционные фонды создаются в форме акционерных инвестиционных фондов и открытых, интервальных или закрытых паевых инвестиционных фондов. Доверительное управление имуществом инвестиционных фондов осуществляет управляющая компания организация, созданная в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью обладающая лицензией Федеральной службы по финансовым рынкам Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг на осуществление соответствующей деятельности. Сущность деятельности негосударственного пенсионного фонда такова фонд собирает взносы от своих вкладчиков инвестирует собранные средства пенсионные резервы в активы в ценные бумаги, депозиты и недвижимость выплачивает пенсии, которые образуются из привлеченных резервов и прибыли,полученной от инвестирования в перечисленные актива. С негосударственными пенсионными фондами могут заключить договор о негосударственном пенсионном обеспечении как физические, так и юридические лица. Основанием для осуществления выплат негосударственными пенсионными фондами является наступление пенсионного возраста у гражданина. Более ранние выплаты пенсий не допускаются 7. Негосударственные пенсионные фонды могут обеспечить выплату как пожизненной, так и срочной в течение фиксированного периода пенсии. Негосударственные пенсионные фонды размещают пенсионные резервы и пенсионные накопления на финансовом рынке самостоятельно или через такие же управляющие компании, которые управляют имуществом паевых инвестиционных фондов. Как правило, в экономической литературе и инвестиционные фонды, и негосударственные пенсионные фонды называют коллективными инвесторами, а активы, которые ими собраны и которые они инвестируют на финансовом рынке коллективными инвестициями. Указанная схема представлена в монографии КПП для денег эксперта финансового рынка А. О. Барщевского в вестнике НАУФОР 2 за год, но дополнена диссертантом с учетом последних изменений в законодательство об инвестиционных фондах , с. Рис. Б структуре российского финансового рынка специализированные депозитарии отнесены к субъектам контроля управления активами наравне с Федеральной службой по финансовым рынкам ввиду того, что их контрольная функция по распоряжению активами инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов является параллельной с функциями по контролю и надзору, осуществляемому государственным регулятором финансового рынка. Таким образом, исходя из определения специализированного депозитария, уточненного автором исследования, а также из обозначения места специализированных депозитариев в структуре российского финансового рынка, необходимо отметить две основные функции, которые ими осуществляются по отношению к активам его клиентов коллективных инвесторов учетную и контрольную. Федерального закона О негосударственных пенсионных фондах, принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов, пенсионных и страховых правил негосударственного пенсионного фонда, его инвестиционной декларации и инвестиционных деклараций его управляющих компаний. Итогом осуществления контрольной функции специализированных депозитариев является выявление нарушений в деятельности управляющей компании паевого инвестиционного фонда и в деятельности негосударственного пенсионного фонда требований законов и нормативных правовых актов, а также уведомление о об этом Федеральной службы по финансовым рынкам, управляющей компании или негосударственного пенсионного фонда, допустивших указанные нарушение или несоответствие. Кроме этой обязанности специализированные депозитарии обязаны проследить за устранением или неустранением нарушения в определенные нормативными правовыми актами сроки и также уведомить об этом те же организации, в которые они ранее сообщили о выявлении нарушения . Таким образом, неэффективна контрольная функция тех специализированных депозитариев, которые не выявляют никаких нарушений при инвестировании средств управляющей компанией или негосударственным пенсионным фондом, скрывают нарушения или несоответствия, или не сообщают о них.