Совершенствование управления портфелем банковских активов

• Автор: Чичуленков, Денис Андреевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 241 с. : ил.

Содержание
Введение .

Глава 1. Теоретические основы управления портфелем банковских активов

1.1. Соотношение понятий активы банка и портфель банковских активов

1.2. Критерии классификации и типы портфелей банковских активов

1.3. Количественные и качественные характеристики портфеля банковских активов

1.4. Сущность управления портфелем банковских активов

Глава 2. Анализ использования российскими коммерческими банками портфельного подхода при управлении банковскими активами

2.1. Оценка структуры и качества активов российских коммерческих банков

2.2. Анализ и оценка системы управления банковскими активами в современных российских условиях
Глава 3. Перспективы совершенствования портфельного управления активами российских коммерческих банков
3.1. Разработка портфельной концепции управления активами российских коммерческих банков
3.2. Реализация портфельной концепции управления активами российских коммерческих банков
Заключение
Список использованной литературы


Модель опционов стала именоваться моделью БлскаШоулса. Эта модель основывалась на возможности осуществления безрисковой сделки с одновременным использованием акции и выписанным на нее опционом. Стоимость цена такой сделки должна совпадать со стоимостью безрисковых активов на рынке, а поскольку цена акции меняется со временем, то и стоимость выписанного опциона, обеспечивающего безрисковую сделку, также должна соответствующим образом изменяться. Из этих предписаний можно получить оценку вероятностную стоимости опциона. Следует заметить, что е гг. В рамках модели САРМ рыночный портфель это портфель, составленный из любых доступных рыночных активов, причем доля актива в портфеле должна соответствовать вкладу рыночной стоимости актива в общую стоимость рынка ценных бумаг. Другими словами рыночный портфель это своего рода уменьшенная копня всего рынка. Аналогом рыночного портфеля сегодня являются индексные фонды, которые формируют свои портфели ценных бумаг в тех же пропорциях, что используются в индексах фондовых рынков РТС, ММВБ и др. См. iii . i или статью САРМ на осфициальном сайте Университета штата Коннектикут, США . iiv0. . . ii i iiii . , . ii Электрон, ресурс. V. . . . i i ii i i Электрон, ресурс. V. . vv. В электронном словаре экономических и финансовых терминов АРБ приводится следующее определение Опцион это ценные бумаги, дающие их владельцу право купить или продать в течение установленного срока определенное количество акций, других ценных бумаг по фиксированной цене. Продавец опциона принимает на себя обязательства, по которым он в зависимости от вида опциона должен либо приобрести у покупателя соответствующие акции, другие ценные бумаги, либо продать их ему. viiiviix. Из приведенного обзора основных этапов портфельной теории можно сделать вывод, что портфель цепных бумаг в настоящее время является управленческой категорией и представляет собой целенаправленно формируемый и перманентно управляемый для достижения определенных целей, структурированный набор ценных бумаг, а не просто пассивно сложившуюся совокупность активов. Это подтверждается определениями, основанными на классической портфельной теории. Так Л. Дж. Гитман и М. Д. Джонк отмечают, что портфель это набор инвестиционных инструментов для достижения общей цели . По мнению В. А. Галанова и А. И. Басова, портфель некая совокупность, ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления. М.Е. Коломина отмечает, что портфель совокупность инвестиций человека или компании, рассматриваемое как единое целое. В этих определениях подчеркивается важное свойство портфеля его единство для достижения общей цели. Вместе с тем, в них недостаточно четко выражается другое его свойство целенаправленность подбора различных инструментов, позволяющая достигать иного инвестиционного качества портфеля по сравнению с качеством отдельных его составляющих. Это новое качество состоит, вопервых, в снижении совокупного риска портфеля по сравнению с риском отдельных активов вовторых, в снижении волатильности прибыли до статистически предсказуемого уровня втретьих, в оптимизации соотношения между прибыльностью, рискованностью и ликвидностью, являющимися основными качественными характеристиками активов. Эго новое качество портфеля достигается благодаря целенаправленному подбору его составляющих, что характеризует портфель как управленческую категорию. Я Гитман Л. Дж. Джонк М. Д. Основы инвестирования пер. М. Дело, , стр. Рынок ценных бумаг Учебник под ред. В.А. Галанова, А. И. Басова. М. Финансы и статистика, , стр. Коломина М. Е. Формирование портфеля ценных бумаг учебное пособие. М. Финансовая академия при Правительстве РФ, , стр.