Совершенствование управления пассивами коммерческого банка с использованием портфельного подхода

• Автор: Димаков, Сергей Александрович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 158 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПАССИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1.1 Анализ экономического состоя1 шя современного банковского

СЕКТОРА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИI

1.2 Исследовании пассивов коммерческого банка как объекта управления.

1.3 Ретроспективный анализ российского опыта управления пассивами коммерческого банка

ГЛАВА 2 РАЗРАБОТКА МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ПАССИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

2.1 Методы формирования и управления портфелями пассивов коммерческого банка

2.2 Исследование основных рисков при управлении пассивами коммерческого банка

2.3 Аккумулирование краткосрочных пассивов банка с помощью межбанковских кредитов

ГЛАВА 3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ПАССИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.
3.1 Построение матричной модели оптимизации структуры пассивов коммерческого банка.
3.2 Создание единого информационноА1 1алитического поля
УПРАВЛЕНИЯ ПАССИВАМИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.1
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ


В сложившихся условиях коммерческие банки становятся заложниками проводимой на государственном уровне денежнокредитной политики. В частности, Банк России мая г. Помимо осуществления внутридневных операций, направленных на поддержание стоимости бивалютной корзины, ЦБ РФ начал проводить еще и регулярные валютные интервенции в зависимости от конъюнктуры финансовых рынков в России и за рубежом. Данный шаг был предпринят ЦБ РФ в рамках постепенного перехода к режиму плавающего валютного курса. Мы считаем, что указанные мероприятия не привели к желаемому результату. Курс рубля попрежнему остается заложником мировых цен на нефть, поэтому инструменты финансового регулирования до настоящего времени недостаточно эффективны. По мерс нарастания давления на рубль осенью ЦБ РФ вновь стал ведущим игроком на валютном рынке, осуществляя продажу валюты из международных резервных активов для поддержания курса национальной валюты. Политика плавной девальвации в г. Банку России более четверти международных резервов. На наш взгляд, уровень позитивности последствий девальвации в г. Кроме того, в отличие от г. России. В такой ситуации органам денежнокредитного регулирования было целесообразно реализовать программу по балансированию курса рубля для того, чтобы, с одной стороны стабилизировать торговое сальдо, с другой защищать объявленный уровень от атак спекулянтов, играющих на понижение рубля. С 1 июля г. ЦБ РФ изменил методику расчета международных резервных активов РФ. С указанной даты долговые ценные бумаги, входящие в состав резервов, учитывались в составе резервов по рыночной стоимости. Ранее данные инструменты включались в резервы по амортизационной стоимости, т. Такой подход соответствует лучшей мировой практике, и его использование позволяет более адекватно оценивать текущий объем резервов. В то же время учет ценных бумаг, входящих в состав резервов, по рыночной стоимости может привести к повышению уровня колебаний международных резервных активов. В г. ДБ РФ продолжил публиковать отчеты о структуре и результатах управления золотовалютными резервами. Данный шаг направлен на повышение прозрачности операций Банка России. Тем не менее, мы считаем, что результаты управления резервами должны публиковаться более оперативно, иначе теряется актуальность информации, в том числе, для ее профессиональных пользователей. Кроме того, в отчете не приводятся уровни доходности, полученные по всем инструментам, используемым для инвестирования, в разбивке по отдельным валютам. Такая информация позволила бы более полно оценивать получаемые результаты управления резервными активами. Наиболее интересной частью отчетов является информация об итогах управления золотовалютными резервами страны. Согласно последнему отчету, доступному на сайте Банка России в январе г. Банка России увеличились на 7 млрд. США, в том числе за счет получения процентного дохода и переоценки ценных бумаг на ,8 млрд. Таким образом, в условиях значительных объемов поступления валюты в страну процентный доход являлся сравнительно незначительным фактором изменения золотовалютных резервов. Однако в результате ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры и снижения притока капитала результаты управления резервами, безусловно, начинают играть большую роль. Для оценки результатов деятельности ЦБ РФ по управлению резервными активами в отчете предлагается использовать так называемые нормативные портфели, которые фактически представляют собой индексы тех рынков, на которых осуществляются инвестиции. В составе активов Банка России в резервных валютах выделяются операционный и инвестиционный портфели. По всей видимости, операционный портфель призван поддерживать высокий уровень ликвидности резервных активов, необходимый для реализации ЦБ РФ своих функций по проведению денежнокредитной и валютной политики. Инвестиционный портфель, как следует из названия, был создан для вложений его средств в менее ликвидные и более рискованные активы. Доходность операций по управлению резервными активами составила в апреле марте гг. США, 4,5 в евро, 7,9 в фунтах стерлингов и 0,6 в иенах. ЦБ РФ продолжил повышать процентные ставки в г.