Некоторые направления модернизации пенсионной системы Российской Федерации с помощью современных инструментов фондового рынка

• Автор: Частухин, Евгений Иванович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Ростов-на-Дону
• Количество страниц: 150 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ стр.

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Функционирование и развитие фондового

рынка как механизма вовлечения активов

домохозяйств в финансовый оборот

1.1. Генезис мирового и российского рынка ценных

бумаг.

1.2. Отдельные этапы развития современного

российского фондового рынка.

1.3. Специфические системные ошибки привлечения

финансов домохозяйств в экономический оборот ГЛАВА 2. Коллективные инвестиции как основа
формирования пенсионной системы.
2.1. Коллективное инвестирование в России, как
перспективное направление развития финансов
домохозяйств
2.2. Специфика применения услуг коллективного
инвестирования на развитых фондовых рынках
2.3. Зарубежный опыт применения коллективных
инвестиций в социализирующимся фондовом
рынке для реализации пенсионных программ
ГЛАВА 3. Пути и механизмы развития пенсионной
системы РФ.
3.1. Интеграция зарубежного опыта альтернативных
сбережений в российскую пенсионную
систему.
3.2. Решение многовариантной задачи построения
эффективного долгосрочного финансового портфеля с учетом разработанных инструментов
пенсионного накопления.
3.3. Экономикосоциальные эффекты внедрения
альтернативной пенсионной системы
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК.
ПРИЛОЖЕНИЕ.
Введение
Актуальность


Рассмотрена, и принята за перспективную, возможность расширения спекулятивных возможностей фонда за счет введения в его инвестиционную декларацию прав на закрытие длинных позиций, маржинальное кредитование. При применении аналитической проспекции и проекции, в рамках существующей системы координат доходриск для основных финансовых инструментов, решена задача выявления финансовых потоков будущих периодов различных инвестиционных схем. Методами приведения будущей стоимости посредством дисконтирования на инфляцию и налоговую нагрузку была рассчитана чистая дисконтированная доходность инвестиционных схем. Множественные варианты были сведены к двум перспективным альтернативам индексному и взвешенному паевому инвестиционному фонду как инструменту сбережения. Концептуально, автор рассматривает индексный фонд как оптимальный. Теоретическая значимость исследования заключена в комплексном исследовании генезиса российских финансовых услуг, изучении системы долгосрочного накопления с выявлением неэффективных механизмов для их оптимизации и резервов для развития сферы финансовых услуг. Изучение социальной значимости российского финансового рынка, концепция развития и расширения его надфинансовых функций краеугольное положение представленной научной работы значимое для понимания современных реалий взаимодействия рынка финансовых услуг и общества. Предложенная автором концепция рационального использования института коллективных инвестиций для решения задач добровольного пенсионного обеспечения делает теоретические изыскания автора востребованными на современном этапе развития российской социальноэкономической системы. Практическая значимость исследования заключена во всестороннем изучении института коллективных инвестиций и предложениях по модернизации этого финансового инструмента. Изучение взаимовлияния пенсионных накоплений на все экономические институты с формализацией их в виде блоксхемы могут быть эффективно использованы как элемент построения комплексной системы рефлексивных взаимодействий в экономике или принята за макро уровень при изучении их частных случаев. Расчет инвестиционной привлекательности и эффективности различных инвестиционных альтернатив, проведенный в рамках изучения возможностей дает наглядное представления о будущих финансовых потоках. Возможность применения разработанных инвестиционных инструментов в реальной экономической действительности главное практическое достижение диссертанта. По результатам исследования было опубликовано 6 научных работ общим объемом 2,6 п. Диссертация изложена на 0 листах машинописного текста содержит введение, три главы состоящие из девяти параграфов, заключение, 2 таблиц, 9 рисунков, библиографический список состоит из 7 наименований, приложение включает в себя 2 таблицы и 3 рисунка. Генезис мирового и российского рынка ценных бумаг. Инвестиционные услуги являются, вероятно, одними из первых, предложенных обществу. Первые из них меновые бартерные отношения явились сутыо переходного состояния человека от животного к мыслящему индивидууму. Развитие же инвестиционных услуг в современном обществе может являться мерилом развитости, как экономики, так и всего социальнокультурного строя. Ценные бумаги как основной поставщик инвестиционных идей являются, пожалуй, квинтэссенцией экономической мысли, самой передовой ее структурой. Вся история человеческой цивилизации описывается процессами протекающими в финансовой сфере и фондовым рынком. В работе Рубцова С. Римской империи, Древнего Китая и других стран древнего мира, где была довольно четкая система документального оформления долговых обязательств. Предшественниками современных фондовых рынков были средневековые вексельные ярмарки и постоянные вексельные рынки, время от времени возникавшие и исчезавшие в ХТПХ1У вв. С торговлей векселями связано появление первых профессиональных участников рынка ценных бумаг и первых бирж, на которых совершались сделки и с товарами, и с векселями. Первыми биржами, на которых производились операции с ценными бумагами, считаются созданные в XVI в. Антверпене г. Лионе. В силу различных обстоятельств эти биржи прекратили существование во второй половине XVI века.