Механизм преодоления кризиса ликвидности в национальных экономических системах: российский опыт и международная практика

• Автор: Тайсоев, Эльдар Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 202 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Концептуальные подходы к трактовке кризиса ликвидности

в национальных экономических системах

1.1. Теоретические основы трактовки факторов изменения роли финансовых посредников в развитии национальных экономических систем
1.2. Финансовые стрессы конца х начала х гг. и изменение качества экономических спадов и рецессий в национальных

хозяйственных системах

1.3. Кризис ликвидности в контексте национальных особенностей развития современного финансового кризиса.

ГЛАВА 2. Механизм развития кризиса ликвидности в

банковской системе России в гг

2.1. Изменение количественных и качественных характеристик национальной банковской системы в условиях развития финансового кризиса
2.2. Анализ элементов механизма кризиса ликвидности российских
коммерческих банков
2.3. Оценка антикризисных инструментов управления риском ликвидности в национальной банковской системе
2.4. Западный опыт преодоления кризиса ликвидности.
ГЛАВА 3. Повышение эффективности контрциклической политики по преодолению кризиса ликвидности в российской банковской системе.
3.1. Основные направления реализации антикризисных мер
в российской банковской практике.
3.2. Внедрение стресстестирования как основы.эффективного контроля и управления риском ликвидности в кризисных ситуациях.
3.3. Адаптация западного опыта профилактики кризиса ликвидности в российской банковской системе
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЯ


Именно механизм институциональных изменений определяет направления денежных потоков в национальной экономике и обусловливает переориентацию финансовых учреждений на вложения в новые предприятия в начале каждой волны экономического развития. Вне контекста институциональных изменений предлагаемая Шумпетером модель неспособна ответить на вопрос о характере рыночного финансирования нововведений при переходе от депрессии к подъему, т. Особенно значимым данное обстоятельство оказывается в случае финансирования развития в современной российской экономике. В ней не только практически полностью отсутствуют элементы развития в терминологии Шумпетера, но и организация се финансовой системы не ориентирована на вложения в нововведения что подтверждает длительность депрессивной стабилизации. Возникает необходимость обращения к иной, более пессимистической, чем у Шумпетера, оценке условий взаимодействия финансового и реального секторов. Дж. Несмотря на значительные несовпадения теоретических воззрений Дж. М. Кейнса и Й. И. Шумпетера через призму теории развития, у Дж. М. Кейнса макроэкономической теории, доказывающей зависимость совокупного дохода от текущего состояния финансовых условий инвестиционного процесса. Для решения поставленной задачи Кейнс отходит от традиционного подхода, связывающего достижение равновесия с факторами предложения, и вводит понятие эффективный спрос. Последний характеризует равенство совокупного спроса и совокупного предложения и включает потребительские расходы и инвестиции. Причем динамика потребительских расходов в связи с особенностями поведения домохозяйств достаточно предсказуема и всегда отстает от прироста совокупного дохода. Поэтому для поддержания любого данного уровня занятости необходимы текущие инвестиции, поглощающие превышение совокупной продукции над тем, что общество желает потреблять при данном уровне занятости. Отсюда следует, что при данной величине показателя, который мы будем называть склонностью общества к потреблению, равновесный уровень занятости. ЗЗ. Тогда что касается поиска источников финансирования инвестиций, то последние, формируя доход, автоматически приводят к возрастанию сбережений, т. Другими словами сам процесс инвестирования как таковой всегда означает, что остаток, или разность, который мы называем сбережением, также обнаруживает увеличение на соответствующую сумму 3, с. В случае исследования динамической проблемы межвременной взаимосвязи инвестиций и сбережений хозяйство выступает в условиях нестационарного функционирования, особенно на протяжении периода, непосредственно следующего за приливом инвестирования в капитальное имущество с длительным сроком функционирования 3, с. На фоне инвестиционного бума происходит стремительное расширение амортизационных фондов, вызванное стремлением предпринимателей быстрее списать первоначальную стоимость капитального имущества. Постепенно этот процесс тормозится необходимостью достижения еще большей величины новых инвестиций, чтобы поглотить новые сбережения. Величина чистых инвестиций превышение объема валовых инвестиций над величиной амортизационных отчислений оказывается отрицательной, текущий эффективный спрос резко падает, и наступает кризис, а затем упомянутое выше нестационарное функционирование экономики. Согласно Кейнсу, размеры новых инвестиций всегда должны быть настолько больше, чем дезинвестиции, чтобы заполнить разрыв между чистым доходом и потреблением, причем эта проблема становится все более острой по мере увеличения капитала. Новые инвестиции могут производиться в размерах, превосходящих текущие дезинвестиции, лишь в тех случаях, когда можно рассчитывать, что расходы на потребление в будущем возрастут 3, с. Отказавшись признать создание покупательной силы в качестве ключевого фактора капитальных вложений, Кейнс предложил альтернативную логику обоснования роли финансовых учреждений в хозяйственной системе. Основой его рассуждений становится обращение к триаде фундаментальных психологических факторов психологической склонности к потреблению, психологического предположения о будущем доходе от капитальных активов и психологического восприятия ликвидности 3, с.