Методы оценки риска банкротства предприятия

• Автор: Хайдаршина, Гульнара Артуровна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 252 с. : ил.

Содержание
Введение.

ГЛАВА 1. ИНСТИТУТ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1. Финансовое состояние предприятия и риск банкротства.

1.2. Государственное регулирование процедуры банкротства в России

1.3. Классификация методов оценки риска банкротства предприятий

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ РИСКА БАНКРОТСВА ПРЕДПРИЯТИЙ.

2.1. Исследование российских методов оценки риска банкротства предприятий

2.2. Использование зарубежных методов для оценки риска банкротства предприятий.

2.3. Оценка эффективности применения методов оценки риска банкротства предприятий..

ГЛАВА 3. КОМПЛЕКСНАЯ МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ РИСКА БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ

3.1. Разработка комплексной модели оценки риска банкротства предприятий
3.2. Возможности и перспективы использования комплексной модели на примере
российских предприятий
Заключение.
Список литературы


Закона РФ от октября года, 7ФЗ О несостоятельности банкротстве предприятий, позволяет заключить, что ситуация банкротства предприя тия предполагает отклонение от запланированного результата, которое происходит в негативную сторону Несостоятельность банкротство это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей 5. Соответственно, в данном случае отклонением от запланированного результата, которое упоминается в сформулированном в данной диссертации понятии риска, является банкротство предприятия. В данном случае целесообразно оперировать понятием вероятности банкротства как комбинацией понятия вероятность в математическом смысле и понятия вероятность как синонима термина возможность. По нашему мнению, в целях наиболее адекватной и эффективной количественной оценки риска банкротства целесообразно использовать инструментарий теории вероятности в сочетании с методами эконометрического моделирования, что позволит получить более объективные результаты. Данный подход был использован при построении модели оценки риска банкротства, представленной в Главе 3. Таким образом, риск банкротства предприятия представляет собой сложное понятие, имеющее своей причиной неопределенность и тесно связанное с вероятностными процессами. По нашему мнению, данный вид риска неразрывно связан с деятельностью предприятия, вне зависимости оттого, является ли эта деятельность активной или пассивной. Правильное понимание сущности риска банкротства обеспечит поиск оптимальных решений как на уровне предприятия, так и на макроэкономическом уровне в масштабах государства. Как показал анализ многочисленных источников, проблема риска банкротства предприятия не всегда исследуется в совокупности с его финансовым состоянием. Вместе с тем, существует ряд научных работ, в которых данные аспекты рассматриваются во взаимосвязи. В частности, Родионова Н В. М. II. Быкадоров В. Л. и Алексеев П. Д. в своих исследованиях дают, на наш взгляд, достаточно объемное представление об анализе финансового состояния предприятия с точки зрения его риска банкротства от первичного чтения финансовой информации до принятия обоснованных управленческих решений по предотвращению возможного банкротства. Среди зарубежных авторов следует отметить, прежде всего, работу Л. Лиз ал я, который рассмотрел три точки зрения на взаимосвязь риска банкротства и финансового состояния предприятия в условиях переходной экономики 6, с. Управленческая модель, в соответствии с которой компаниябанкрот имеет удовлетворительную структуру активов, характеризуется хорошим финансовым состоянием на фоне неэффективной системы управления. В результате проведенного исследования Л. Лизаль пришел к выводу, в соответствии с которым банкротство предприятия, прежде всего, обуславливается неудовлетворительным финансовым состоянием, в то время как неэффективное распределение ресурсов и неадекватная система управления выступают в качестве второстепенных факторов. Фридмана Р. Клиффорда Р. Бэрри И. По нашему мнению, данный вывод отвечает также российской практике финансового менеджмента и подтверждает тесную взаимосвязь риска банкротства и финансового состояния предприятия. В то же время, поскольку риск банкротства является одним из важнейших объектов системы финансового менеджмента на предприятии, в процессе анализа данного показателя необходимо принимать во внимание не только непосредственно финансовое состояние предприятия, но и систему управления, сложившуюся в каждой конкретной организации. В общем виде финансовое состояние представляет собой комплексное понятие, которое характеризует сбалансированность отдельных структурных элементов активов и капитала предприятия и степень эффективности их использования. В целом, финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственнохозяйственных факторов. На наш взгляд, достаточно полный перечень данных факторов представлен в работах Тютюкиной Е. Б. и включает в аспекты, которые в наибольшей степени позволяют учесть специфику деятельности предприятия жизненный цикл организации, инвестиционная, амортизационная, налоговая, дивидендная, эмиссионная политика, уровень кредитоспособности и др. Изучение причин его изменения за отчетный период.