Парадигма регулирования мирового финансового рынка в условиях глобализации

• Автор: Гришина, Ольга Алексеевна
• Шифр специальности: 08.00.10, 08.00.14
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 311 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ОБЪЕКТИВНАЯ НЕОБХОДИМОСТЬ РЕГУЛИРОВАНИЯ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА.

1.1. Место мирового финансового рынка в системе международных финансов.

1.2. Современная система классификации рисков при проведении операций на мировом финансовом рынке.

1.3. Общая характеристика методов управления рисками на мировом финансовом рынке

1.4. Рынок деривативов и его влияние на риски мирового финансового

ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ МИРОВОГО

ФИНАНСОВОГО РЫНКА

2.1. Система саморегулирования мирового финансового рынка.

2.2. Прямое государственное регулирование мирового финансового рынка

2.3. Система инструментов и методов косвенного регулирования мирового финансового рынка.
2.4. Специальные и общие инструменты регулирования мирового финансового рынка.
ГЛАВА 3. ОСОБЕННОСТИ РЕГУЛИРОВАНИЯ МИРОВОГО РЫНКА
ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ.
3.1. Саморегулирование мирового рынка производных финансовых инструментов
3.2. Косвенные методы регулирования мирового рынка ПФИ.
3.3. Прямое регулирование мирового рынка внебиржевых деривативов.
ГЛАВА 4. ИССЛЕДОВАНИЕ СОВРЕМЕННОЙ ПРАКТИКИ РЕГУЛИРОВАНИЯ
МИРОВГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА.
4.1. Опьгт прямого регулирования мирового финансового рынка
4.2. Анализ косвенного регулирования мирового финансового рынка
4.3. Практика специального регулирования мирового финансового рынка
4.4. Межгосударственное регулирование мирового финансового рынка.
ГЛАВА 5. ФОРМИРОВАНИЕ НОВОЙ ПАРАДИГМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО РЫНКА.
5.1. Тенденции развития мирового финансового рынка.
5.2. Новые стандарты и инструменты регулирования мирового финансового рынка.
5.3. Условия перехода к новой парадигме регулирования мирового финансового рынка
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Регулирующим международным финансовым организациям МВФ, ВБ, ЕБРР и др. I Сказанная на рис. МФР подразумевает, что все три его составляющие тесно взаимосвязаны и практически кроме национального финансового рынка слабо ре1улируемы и контролируемы. Свобода передвижения финансовых ресурсов между тремя составляющими МФР в представленной классификации значительно затрудняет решение актуальной задачи совместить национальный суверенитет в регулировании с мировой рыночной финансовой унификацией. Большая проблема состоит в том, что наличие МФР привело к упрощению процедуры начала перелива капитала. Регулирующим международным финансовым организациям МВФ, ВБ, ЕБРР и др. Рисунок 4. Современная структура МФР немыслима без институциональной составляющей. С институциональной точки зрения, МФР это совокупность кредитнофинансовых институтов и организаций, через которые осуществляется купляпродажа мировых финансовых продуктов. Этот классификационный признак структуры МФР можно обозначить, как его участники или субъекты рис. Участники МФР представлены в основном кредитнофинансовыми организациями, которые состоят из центральных банков, коммерческих банков, сберегательнопочтовой системы, кредитных союзов, страховых компаний, инвестиционных банков и компаний, пенсионных и прочих фондов и т. Прямые участники МФР, если речь идет об организованном рынке бирже, это члены биржи, заключающие сделки за свой счет дилеры, или за счет и по поручению клиентов брокеры и маклеры. На внебиржевом секторе МФР прямые участники маркетмейкеры, а все остальные косвенные. По целям и мотивам участия в операциях участники МФР представлены хеджерами и спекулянтами трейдерами и арбитражерами. Хеджер это участник финансового рынка, страхующий курсовые ценовые риски, риски трансфертов, свои активы, конкретные сделки. Спекулянт это участник финансового рынка, стремящийся получить прибыль за счет разницы в курсовой стоимости базисных активов. Рисунок 5. Арбитражер участник МФР, стремящийся использовать отличие цены финансового продукта курса на различных рынках. Арбитражер продает актив там, где он дороже, и покупает там, где дешевле. Ценовая разница составляет его прибыль. Своей деятельностью арбитражеры способствуют выравниванию курсов, цен, восстановлению паритетных соотношений между взаимосвязанными активами на различных сегментах МФР. Более того, если одна из групп участников хеджеры, трейдеры и арбитражеры недостаточно представлена на какомлибо сегменте МФР, то этот сегмент становится несбалансированным. МВФ, ВБ, ЕБРР, БМР и прочие, см. На МФР все участники, характеризующиеся как эмитенты, объединяются по их кредитным рейтингам. С топси зрения кредитных рейтингов, основными эмитентами на МФР выступают транснациональные банки и корпорации. По типу инвесторов можно выделить две основные группы участников МФР 1 частные и 2 институциональные. Частные инвесторы это физические лица, осуществляющие операции с международными финансовыми активами. Однако, более многочисленной группой инвесторов на МФР выступают институциональные инвесторы, или финансовые институты коллективного инвестирования. В последние лет происходит усиление роли коммерческих банков, пенсионных фондов, страховых, инвестиционных и финансовых компаний, сберегательных банков, взаимносберегательных компаний и прочих кредитнофинансовых институтов, а также международных финансовых институтов. В зависимости от страны происхождения, покупатели заемщики на МФР делятся на четыре группы 1 развитые страны 2 развивающиеся страны 3 международные институты 4 оффшорные зоны. Структурно МФР подразделяется также на первичный, вторичный и третичный. На первичном секторе МФР размещаются новые выпуски финансовых продуктов. На вторичном секторе продаются и покупаются уже выпущенные финансовые продукты всего МФР, а третичный сектор это торговля производными финансовыми инструментами до всего объема МФР 1. Суммарный объем третичного рынка, или рынка производных финансовых инструментов, составил в г.