Концепция и методология оценки и устойчивого роста стоимости компании на основе фрактальной теории рынка капитала

• Автор: Астраханцева, Ирина Александровна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Иваново
• Количество страниц: 326 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ТЕОРИИ И МЕТОДОЛОГИИ ОЦЕНКИ И

УСТОЙЧИВОГО РОСТА СТОИМОСТИ КОМПАНИИ

1.1. Проблематика оценки стоимости компании в теории и прак тике бизнеса в современных условиях управления финансами компании

1.2. Развитие теории финансового менеджмента в условиях бы

строизменяющейся внешней среды

1.3. Анализ и классификация финансовых показателей оценки и

измерения стоимости компании

1.4. Фрактальная теория рынка капитала и ее применение при

оценке и устойчивом росте стоимости компании

ГЛАВА 2. ФРАКТАЛЬНАЯ КОНЦЕПЦИЯ И
МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ И УСТОЙЧИВОГО РОСТА СТОИМОСТИ КОМПАНИИ
2.1. Стейкхолдерский подход к оценке стоимости компании в современных условиях хозяйствования
2.2. Компания как нелинейная динамическая финансово
экономическая система в процессе оценки и устойчивого роста стоимости компании
2.3. Оптимизация стоимости компании при реализации концепции устойчивого развития
2.4. Концепция и принципы оценки и устойчивого роста стоимости 3 компании на основе фрактальной теории рынка капитала
2.5. Методология оценки и устойчивого роста стоимости компании 6 в системе финансового менеджмента
ГЛАВА 3. ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ
НА ОСНОВЕ МЕТОДОЛОГИИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ
3.1. Процесс разработки финансовой стратегии, нацеленной на ус 9 тойчивый рост стоимости компании
3.2. Система динамических финансовых показателей измерения и 7 оценки стоимости компании
3.3. Этапы финансового развития компании
3.4. Методика разработки стоимостных карт компании в финансо 3 вой фрактал,ной модели стоимости компании
3.5. Динамическая структура капитала как показатель оценки ин 9 вестированного капитала
ГЛАВА 4. ФИНАНСОВОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ 5 СТОИМОСТИ КОМПАНИИ В ДОЛГОСРОЧНОМ ПЛАНИРОВАНИИ
4.1. Требования к финансовым моделям оценки и измерения
стоимости компании в условиях нелинейности и динамичности финансовых процессов
4.2. Генерирование финансовых временных рядов компании
4.3. Финансовое моделирование денежных потоков компании
4.4. Прогнозирование финансовой отчетности и показателей оцен 4 ки стоимости компании
4.5. Технология использования модели создания финансовых вре 3 менных рядов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Все представленные определения направлены на построение процесса системы управления финансами внутри компании и не отражают взаимоотношений с внешней средой, которая играет значительную роль в построении этой системы. Построение системы финансового менеджмента в компании в настоящее время должно быть сбалансировано и гармонизировано со скоростью изменения внешней среды, а также с целями и задачами заинтересованных сторон стейкхоледрами. Наиболее общее и полное определение финансового менеджмента дается у Стояновой Е. Расширим это определение, добавив динамичность и нелинейность внутренней и внешней среды компании. В результате в исследовании предлагается следующее понятие финансового менеджмента. Финансовый менеджмент это наука. Финансовый менеджмент как паука возник в конце века, что было связано с развитием акционерных обществ и как следствие развитием финансового рынка. За более чем столетний период своего существования финансовый менеджмент прошел несколько этапов. В настоящее время в экономической науке8 принято выделять четыре этапа развития финансового менеджмента Бланк И. Л., Ковалев В. В., Старко ва . . и др. В настоящем исследовании предлагается выделять новый пятый этап развития финансового менеджмента, начало которого можно определить с годов. На основе анализа эволюции финансового менеджмента как науки в диссертации рассмотрены и проанализированы решенные проблемы каждого этапа, а также задачи, которые ставились перед следующим этапом развития финансового менеджмента табл. Таблица 1. Этап 1 гг. Определены источники и формы привлечения капитала в процессе создания и развития бизнеса. Рас Развитие технического анализа конъюнктуры фондового рынка. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент теория и практика Учеб. Е.С. Стояновой 2е изд. М. Перспектива, . Бригхем, Ю , Гапенскн, Л. Финансовый менеджмент Полный курс в 2х т. Пер. В.В. Ковалева. СПб. Экономическая школа, . . 1. Старкова Н. Л. Финансовый менеджмент Учебное пособие РГАТА имени П. Л. Соловьева. Рыбинск, . Сформирована система рейтинговой оценки облигаций и акций. Разработана система основных индикаторов состояния, динамики конъюнктуры финансового рынка показателей оценки рыночной стоимости основных финансовых инструментов. Этап 2 гг. Формирование системы методов углубленной диагностики и критериев интегральной оценки финансового состояния предприятий коэффициентный анализ, основные стандарты отчетности. Формирование основных этапов антикризисного управления формы и методы санации, банкротства. Унификация основных инструментов финансового рынка. Разработка основных методологических принципов оценки финансовых инструментов с учетом фактора риска Разработка математического аппарата, обосновывающего формирование портфеля инвестиций. Исследование финансовых аспектов слияния и поглощения компаний. Формирование условий равного дост тупа к информации, обеспечение прозрачности финансового рынка. Этап 3 гг. Обоснование цели деятельности компании. Выявлены условия эффективного формирования портфеля финансовых инвестиций. Разработаны методологические подходы и методический аппарат оценки рыночной стоимости финансовых активов. Разработана методология оценки стоимости собственного и заемного капитала, методы управления структурой капитала. Сформированы основы дивидендной политики в соответствии с главной цслыо финансового менеджмента. Разработаны стратегии управления оборотными активами компании и методы оптимизации каждого вида оборотного актива. Сформированы методологические основы финансового планирования и бюджетирования Интеграция теоретических положений и концепций разных школ. Совершенствование методов фундаментального анализа конъюнктуры финансового рынка. Разработка новых финансовых инструментов и технологий в сфере управления финансами компаний. Развитие информационных технологий в финансах. Этап 4 8 Г по гг. Консолидация основных концептуальных подходов к управлению финансами компании. Обоснование принципов и моделей финансового обеспечения устойчивого роста Разработка новых концептуальных положений финансового менеджмента в условиях глобализации.