Формирование стратегий инвестиционных фондов : На примере Красноярского края

• Автор: Складнева, Ольга Николаевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2000
• Место защиты: Красноярск
• Количество страниц: 191 с. : ил.

1.1 Инвестиционные фонды понятие, сущность, виды

1.2 Анализ процесса создания и функционирования российских инвестиционных фондов в условиях перехода

к рыночной экономике

Глава 2. Разработка методического подхода к формированию

стратегий инвестиционных фондов

2.1 Анализ и обобщение существующих подходов к формированию стратегий организаций

2.2 Методический подход к формированию стратегий инвестиционных фондов

Глава 3. Анализ и рекомендации по формированию стратегий инвестиционных фондов Красноярского края

3.1 Анализ динамики развития инвестиционных фондов в Красноярском крае

3.2 Формирование общих стратегий инвестиционных фондов на 4 примере ОАО СИФП Главный

Заключение
Библиографический список используемой литературы
Приложения
Введение


Открытые ИФ могут также получать другие формы вознаграждений, виды этих фондов в зависимости от процедуры взимания вознаграждения представлены на рис. Рис. Источник Гитман Л. Дж. Джонс М. Д. Основы инвестирования Пер. М. Дело, . На практике управление ИФ может носить как внутренний, так и внешний характер. При внутреннем характере управленческие функции реализуются через аппарат, который сосредотачивается в самом фонде. При внешнем характере функции управления ИФ распределяются между различными юридически независимыми организациями. Имеются примеры, когда на рынке существуют две группы профессионалов, осуществляющих схожие услуги депозитарии и реестродержатели как. США или функции реестродержателей принимают на себя исключительно депозитарии, как во Франции,с. В России на фондовом рынке существуют отдельно депозитарии и независимые регистраторы. ИФ работает преимущественно с депозитарием. Депозитарий ИФ это юридическое лицо, которое хранит имущество фонда и осуществляет все денежные расчеты и операции с ценными бумагами. Депозитарий не только хранит средства ИФ, но и контролирует проводимые операции на степень их соответствия инвестиционной декларации фонда, также депозитарий имеет право требовать внесения изменений в платежные документы полученные от фонда в соответствии с существующим законодательством. В системе управления фондом депозитарий осуществляет контрольную функцию. Текущее управление ИФ осуществляет управляющая компания на основе договора, который заключается между участниками процесса управления фондом. УК принимает все конкретные решения, касающиеся активов фонда покупка и продажа ценных бумаг, разработка стратегии формирования инвестиционного портфеля, размещение денежных средств и т. Управляющая компания ПИФ является фактическим представителем фонда по всем вопросам планирования, организации и текущего управления. Система взаимоотношений между депозитарием и УК осуществляется на основе заключенного между участниками договора в соответствии с существующим законодательством. На депозитарий, как правило, возлагается обязанность контролировать деятельность управляющего и не санкционировать решения, которые противоречат действующим законам и инвестиционной декларации фонда. От эффективности работы построенной системы взаимоотношений между всеми участниками управления ИФ прямо зависят результаты деятельности фонда. Выбор конкретных форм, в которых будут функционировать ИФ в определенной стране зависит от способа организации инвестиционного рынка. Англоамериканская модель характеризуется развитым рынком корпоративных ценных бумаг, высокой долей мелких частных инвесторов в структуре корпоративной собственности, разделением кредитнобанковской и инвестиционной деятельности, высоким уровнем защиты прав инвесторов, ограниченной ролью государства на рынке ценных бумаг,с. Франконемецкая модель характеризуется определяющей ролью государства на фондовом рынке, преобладающей долей государственных ценных бумаг в структуре оборота рынка ценных бумаг, высоким значением банков, меньшим количеством законодательных актов, защищающих права инвестора,с. Современный российский фондовый рынок формировался в ускоренном темпе и на начало г. ИФ, функционирующие в Германии и США. Организации аналогичные российским инвестиционным фондам называются в Германии инвестиционными компаниями. Согласно закону об инвестиционных компаниях в Германии ИК это предприятия, деятельность которых направлена на то, чтобы вложенные в них деньги поместить з интересах инвесторов пайщиков и, с учетом смешанного риска отдельно от собственных средств в активы предусмотренные настоящим законом, в виде ценных бумаг, участия в капитале и вложения в объекты недвижимости, известив пайщиков о вытекающих из этого для него правах. Формы немецких ИК различаются в основном не функциями, а размерами, так как они являются в большинстве случаев дочерними компаниями банков и не располагают крупным собственным капиталом. Участие ИК в капитале организаций носит, как правило, пассивный характер. Это характеризуют, как форму финансового участия без активного вмешательства в деятельность коммерческих организаций.