Методология и инструментарий оценки стоимости объектов промышленной собственности в условиях неопределенности

• Автор: Корнилов, Дмитрий Анатольевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2001
• Место защиты: Нижний Новгород
• Количество страниц: 220 с. : ил

СОДЕРЖАНИЕ
Введение.
ГЛАВА 1. Анализ отечественного и зарубежного опыта оценки объектов промышленной собственности ОПС

1.1. Состояние проблемы оценки имущества.

1.2. Концепция оценки стоимости ОПС.

1.3. Международный и отечественный опыт установления цен на лицензии

1.4. Оценка ОПС в составе нематериальных активов предприятия для целей бухгалтерского учта
Выводы.

ГЛАВА 2. Методология оценки ОПС с учтом неопределенности.

л
2.1. Обоснование необходимостиу чг.а факторов времени и неопределенности для оценки ОПС при использовании доходного подхода
2.2. Процедура многошаговых процессов оценки стоимости ОПС
2.3. Автоматизация совместного учта факторов неопределенности и времени при оценке стоимости ОПС.
Алгоритм и примеры расчтов.
ГЛАВА 3. Применение разработанной в диссертации методологии для оценки стоимости ОПС
3.1. Классификация оценки стоимости ОПС.
3.2. Методы определения стоимости лицензии
3.3. Применение разработанных методов для определения цены лицензии.
3.4. Динамика патентования и внедрения ОПС в РФ.
Заключение
Библиография


Годы с уровнем прибыли значительно выше или ниже среднего, должны быть исключены из рассмотрения. Рассчитывают стоимость гудвилла путем деления избыточной прибыли на коэффициент капитализации. Определение коэффициента капитализации является важнейшей задачей при использовании метода избыточных прибылей. Ставка капитализации тесно связана с остаточным сроком службы оцениваемого актива ОПС и может рассчитываться как величина, обратная количеству лет приносящих избыточную прибыль. Например, если инвестор готов заплатить сумму, эквивалентную четырехлетнему избыточному доходу, то ставка капитализации равна . Для активов, срок службы которых затруднительно определить например, товарные знаки, могут применять бессрочную капитализацию. Данный метод может также подойти для оценки в целом НМА по принципу большого котла. Ставка капитализации по ОПС рассчитывается исходя из срока действия охранных документов патентов и свидетельств или исходя из экономического срока службы ОПС. Метод дисконтированных денежных потоков. Применение данного метода для оценки ОПС дает хорошие результаты на промышленных предприятиях с предсказуемым сбытом продукции. В этом случае прогнозная информация касается не самого ОПС, а инвестиционных проектов на основе используемых прав на ОПС, принадлежащих предприятию. Определяется ожидаемый оставшийся срок полезной жизни ОПС, т. Прогнозируется размер прибыли от использования ОПС. Выбирается ставка дисконтирования. Рассчитывается суммарная текущая стоимость будущей прибыли. Определяется текущая стоимость прибыли от использования ОПС. Шесть функций денежной единицы . Метод освобождения от роялти. Обычно этот метод используется для оценки патентов и лицензионных соглашений. Владелец патента, за определенное вознаграждение роялти, переуступает часть прав третьим лицам на основе лицензионного договора. Цена лицензии определяется на основе доли лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата. Размер этой доли зависит от различных факторов объем передаваемых прав, готовность к промышленному применению, ценность ОПС и т. Однако, практика показывает, что лицензиару трудно проконтролировать издержки связанные с производством и реализацией лицензионной продукции, а следовательно, практически невозможно определить дополнительную прибыль лицензиата от использования ОПС. Поэтому лицензионное вознаграждение определяется в виде роялти ставки процента отчислений от стоимости реализуемой по лицензии продукции. Контролировать объемы реализации и выручку гораздо проще, чем определять дополнительную прибыль. Определение размера ставки роялти. Роялти определяется эмпирическим путм и зависит от отрасли промышленности, в которой внедряется ОПС. Далее размер ставки роялти корректируется с учтом ряда факторов патентная или беспатентная лицензия, ключевое изобретение или дополняющее, вид лицензии и т. Я . ПдЦ 1. Ц цена единицы лицензионной продукции. Цена и объм лицензионной продукции могут изменяться по годам. Например, в первые годы освоения выпуск может быть небольшим, а затем происходит наращивание объемов, а далее спад в связи с моральным старением. Определяется экономический срок службы патента или лицензии. Юридический и экономический сроки службы могут не совпадать. Выбирается коэффициент дисконтирования и рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от лицензионных выплат по роялти. При определении срока службы необходимо учитывать, что юридический срок службы может колебаться, например, для патента свидетельства от 3,5 до лет. Юридический срок службы не обязательно совпадает с экономическим сроком службы патента свидетельства. Поэтому необходимо определить реальный период времени, в течение которого, ОПС будет обеспечивать дополнительную прибыль. Для этого может потребоваться анализ рынка технологий. Таблица 1. Группа Г патентные лицензии, за исключением вошедших в группу Б. Метод преимущества в прибылях. Этим методом оценивается стоимость изобретений. Ожидается, что от использования изобретения предприятие получит дополнительную прибыль.