Формирование эффективных вертикально-интегрированных структур : На примере нефтегазового комплекса

• Автор: Зыков, Сергей Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Екатеринбург
• Количество страниц: 246 с. : ил

СОДЕРЖАНИЕ
Введение.

1. Теоретические основы формирования вертикально интегрированных

структур

1.1. Экономическая природа вертикальной интеграции

1.2. Развитие процессов вертикальной интеграции

1.3. Факторы и условия образования вертикально интегрированных структур в нефтяном комплексе

2. Методология оценки эффективности вертикальной интеграции

2.1. Систематизация методических подходов к оценке эффективно сти вертикальной интеграции

2.2. Критерий и показатели оценки корпоративной стоимости ком пании

2.3. Институциональные факторы в системе формирования эффск тивной интеграции

3. Эффективность управления вертикальной интеграцией нефтегазовых
компаний
3.1. Анализ действующей системы управления вертикальной инте I грацией
3.2. Оценка эффективности альтернативных моделей корпоративно 4 го управления вертикальной интерацией
3.3. Формирование корпоративного менеджмента, ориентированно 8 го на эффективное управление интегрированной структурой в нефтегазовом комплексе
Заключение
Библиографический список использованной литературы.
Приложения.
Введение
Актуальность


Трансакционные издержки это издержки функционирования экономической системы, которые ассоциируются с переговорами, организацией заключения контрактов и контролем за их выполнением. Такое определение было дано К. Эрроу 2. Согласно Р. Коузу, при создании фирмы обеспечивается экономия издержек, поскольку множество контрактов заменяется одним единственным фирмой как таковой . Чем выше предельные издержки использования ценового механизма по сравнению с издержками координации внутри фирмы, тем активнее происходит замещение рынка фирмами, интенсивнее идут процессы горизонтальной и вертикальной интеграции. Таким образом, у истоков интеграционной тенденции находятся отношения контрактации. На это обращает внимание В. Согласно классификации О. При возникновении любого из трех обстоятельств эффективность рынка снижается по сравнению с долгосрочными контрактами и вертикальной интефацией. Вертикальная интеграция позволяет снижать трансакционные издержки. Такая возможность служит важным стимулом для фирм к вертикальной интеграции. О. Уильямсоном было проанализировано два типа вертикальной интефации, связанных с трансакционными издержками. Первый связан с собственно экономией на трансакционных издержках, возникающих при заключении контрактов. В данном случае выифыш от вертикальной интефации вполне определен и относительно невелик. Второй тип вертикальной интеграции связан с производством продуктов, спрос на которые в будущем полностью не определен. Контракт между поставщиком промежуточной и конечной продукции оказывается неполным изза невозможности предусмотреть все состояния будущего. Отсутствие вертикальной интеграции в таких случаях ставит под сомнение инвестиционные профаммы поставщика промежуточной продукции. Вертикальная интефация для снижения трансакционных издержек особенно актуальна в случае, когда фирма использует специализированные активы. Рынок специализированных активов не может быть конкурентным. Для фирмыпроизводителя трансакционные издержки, вызванные неопределенностью, весьма высоки, невозможность своевременной поставки специализированных активов влечет за собой опасность остановки производства. Высокие трансакционные издержки заставляют фирмы использовать методы вертикальной интеграции в случае существования асимметричной информации о качестве поставляемого оборудования и промежуточной продукции. Острота проблем, возникающих в результате асимметричной информации о качестве на рынке оборудования существенно выше, чем на рынках потребительских благ. В этих условиях стратегия вертикальной интеграции становится для фирмы предпочтительной. В рамках неоинституционалъной теории существуют разногласия по поводу наиболее общего критерия сравнения рыночного и иерархического механизма координации. Так, К. Эрроу связывай преимущества вертикальной интеграции с экономией издержек на приобретение информации 1,2. Согласно его точке зрения, возможности эффективного сбора информации существенно повышаются в рамках единой фирмы. Л. Алчиан и Г. Демсетц 1 делают акцент на совместном производстве как достаточном условии возникновения фирмы. По их мнению, экономия на издержках мониторинга поведения контрагента, которая ставится во главу угла многими другими авторами, может достигаться и без перехода к иерархическим принципам координации, в частности, благодаря долгосрочным контрактам. Именно совместное производство делает эффективным замену многостороннего контракта владельцев факторов производства сетью двусторонних контрактов между ними и предпринимателем как таковым. При таком подходе само противопоставление фирмы и рынка лишается смысла фирма рассматривается как сеть контрактов. Представители альтернативных направлений в рамках неоинституциональной теории следуют разным взглядам на фирму и в соответствии с этим формируют несколько различающиеся программы исследования как межфирменной, так и внутрифирменной организации. Так. В данной работе не ставится целью подробное рассмотрение всех вышеназванных теорий. Обратим внимание на некоторые из них в контексте рассмотрения природы интеграционных процессов.