Активизация инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации

• Автор: Аладьин, Виталий Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 330 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ И АКТИВИЗАЦИИ ТЕРРИТОРИАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности

1.2. Основные этапы развития теории инвестиций в исследованиях зарубежных экономистов

1.3. Формы и виды инвестиционной деятельности в региональной инвестиционной сфере

1.4.Особенности размещения инвестиций на территории России

ГЛАВА 2. МЕСТО И РОЛЬ РОССИИ И ЕЕ РЕГИОНОВ В МИРОВОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СИСТЕМЕ

2.1. Инвестиционная активность и глобализация мировой экономики.

2.2. Инвестиционное регулирование структурных преобразований в экономике развитых стран мира.

2.3. Иностранные инвестиции в российскую экономику

2.4. Внешние и внутренние региональные долги в территориальных инвестиционнозаемных системах.
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.
3.1. Государственное регулирование инвестиционных процессов на федеральном и региональном уровнях.
3.2. Методы и механизмы улучшения инвестиционного климата в регионе
3.3. Совершенствование региональной инвестиционной политики
3.4. Развитие инвестиционного рынка в субъектах РФ
ГЛАВА 4. РЕГУЛИРОВАНИЕ БЮДЖЕТНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ДЛЯ РАЗВИТИЯ СОЦИАЛЬНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ РЕГИОНОВ
4.1. Роль бюджетных инвестиций в экономическом развитии регионов РФ
4.2. Инвестиционное обеспечение региональной социальной инфраструктуры
4.3. Привлечение дополнительных инвестиционных ресурсов и оптимизация бюджетного финансирования.
4.4. Перспективы развития инвестирования социальной инфраструктуры из местных бюджетов на примере Москвы
ГЛАВА 5. АКТИВЫ СУБЪЕКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ И ИНТЕНСИФИКАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
5.1. Регулирование инвестиционных рисков на региональном и местном уровне
5.2. Развитие системы бюджетных гарантий в регионах и муниципальных образованиях
5.3. Имущество как средство обеспечения инвестиционных процессов при залоговом кредитовании в регионе
5.4. Приоритетные направления мобилизации инвестиционных ресурсов регионов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


ФЗ, в редакции от 2 января года ФЗ. Он определяет. В этом же законе дано и определение капитальных вложений. Это инвестиции в основной капитал основные средства, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектноизыскательской работы и другие затраты. В своем развитии теория инвестиций прошла несколько этапов. Начальным можно считать ее зачатки в работах Австрийской экономической школы БемБавери. В годах прошлого столетия, в период зарождения теории финансов как науки появились работы И. Фишера по теории процентной ставки. Теоретический подход к оценке капитальных активов был предложен в работах Вильямса. В исследованиях довоенного периода была принята гипотеза о полной определенности условий при принятии финансовых решений. В то же время уже в году Найт в своих работах предложил чисто качественный анализ факторов неопределенФ ности и риска. Е.Г. Никольская отмечает вклад в становление инвестиционной науки Кейнса, который в году выделил мотивы, побуждающие хранить сбережения в денежной ликвидной форме. К ним он отнес трансакционный мотив, определяемый потребностью покупать товары, услуги и т. Определив эти факторы, Кейнс ввел в экономическую теорию проблемы выбора портфеля 6, с. В отличие от так называемой традиционной теории, она основывается на ряде общих принципов. Если при традиционном подходе основное внимание уделялось работе с отдельными видами активов акциями, облигациями, а анализ основывался на таком показателе как доходность, современная инвестиционная теория учитывает кроме последнего фактора и фактор риска. Центральной теоретической проблемой при этом является набор активов как выбор инвестиционного портфеля, современный подход определяет учет корреляций между доходами различных активов, на основе которого можно проводить диверсификацию портфеля. В году Г. Марковиц предложил математическую модель формирования портфеля ценных бумаг. Понятия доходность и риск были им в определенной степени формализованы с теоретиковероятностных позиций и включены в оптимизационную задачу, относящуюся к классу задач квадратичной оптимизации при линейных ограничениях. В году вышла его первая монография по этой проблеме, а в году ему присуждена Нобелевская премия по экономике. Положения, разработанные Г. Марковицем, нашли продолжение в работе его ученика У. Шарпа, предложившего в году однофакторную модель рынка капитала, сводившую задачу квадратичной оптимизации к линейной. Эта модель позволила к м годам создать первые программы для ЭВМ по формированию портфеля ценных бумаг. В х годах Д. Тобин в отличие от Г. Марковица и У. Шарпа, базирующихся на микроэкономическом анализе, предложил макроэкономический подход, включив в анализ безрисковые активы. Объектом его исследований явилось распределение капитала по наличной денежной и неналичной в виде ценных бумаг форме. В году он получил за свои работы Нобелевскую премию по экономике. Следующий этап развития инвестиционной теории связан с моделью оценки капитальных активов или САРМ i i . Ей посвящены работы У. Шарпа г. Инткера г. Моссина г. По сути САРМ явился макроэкономическим обобщением теории Марковица. Ее результатом явилось установление соотношения между доходностью и риском актива для равновесного рынка, в котором все инвесторы имеют одинаковую инфляцию и соответственно одинаково оценивают доходность и риск отдельных акций. В году Р. Ролл выступил с критикой САРМ, поскольку она не допускает эмпирической проверки. Следует отметить, что вопрос о верифицируемости САРМ является дискуссионным до настоящего времени, хотя она продолжает являться самой влиятельной современной финансовой теорией. Так, на ней основываются почти все практические руководства по выбору стратегии долгосрочного инвестирования. В конце х годов С. Россом была предложена АРМ арбитражная модель оценки капитальных активов i ii