Управление рисками инвестиционных проектов модернизации промышленных технологий

• Автор: Брежнева, Ирина Борисовна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Ставрополь
• Количество страниц: 151 с. : ил.

Содержание
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИКОМЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ УЧЕТА РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ПРИ ПРИНЯТИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ.

1.1 Экономическая природа риска и неопределенности.

1.2 Множественность сценариев реализации проекта

.3 Эффективность и устойчивость в условиях неопределенности.

1.4 Классификация неопределенности и рисков.

1.5 Направления отражения риска в расчетах экономической

эффективности инвестиций

Выводы по первой главе

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ УЧЕТА ФАКТОРА НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКОВ ПРИ РАСЧЕТЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ И УСТОЙЧИВОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
2.1 Соотношение экспертных, вероятностных и нечеткомножественных подходов к оценке инвестиционных проектов. Ограниченность существующих подходов.
2.2 Линейная стохастическая модель
2.3 Оценка риска неэффективности инвестиционного проекта с
использованием теории нечетких интервалов.
Выводы по второй главе
ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ И КОНТРОЛЯ НАД РИСКАМИ.
3.1 Формирование организационноэкономического механизма реализации проекта с учетом факторов неопределенности и риска
3.2 Алгоритм управления рисками инвестиционного проекта.
3.3 Процесс управления рисками инвестиционного проекта по модернизации промышленных технологий.
3.4 Методика экспертного рисканализа и управления риском инвестиционных проектов модернизации промышленных технологий
Выводы и предложения.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ


Разработанная методика оценки, анализа и управления рисками инвестиционного проекта позволяет принимать оптимальные управленческие решения. На базе адекватной оценки уровня риска возможно формирование стратегий управления рисками и оперативное регулирование степени влияния рисков на конечный результат проекта. Предложенный механизм может быть использован экспертными комиссиями, страховыми компаниями, кредитными организациями при отборе проектов для финансирования. Экономический эффект от использования предложенной методики выражается в снижении уровня общего риска проекта, и как следствие размера резервных фондов и страховых отчислений, необходимость которых обусловлена наличием рисков и неопределенностью условий реализации проекта. Методические материалы, разработанные в процессе диссертационного исследования, внедрены в инновационнотехнологическом бизнесцентре Ставропольского края и ООО Плюс Эксперт, а также использованы в учебном процессе Ставропольского государственного университета в дисциплине Экспертная оценка инвестиционных проектов. Апробация работы. Ставрополь, СГУ, г. Международной конференции Ломоносов Москва, МГУ, г. Университетская наука региону Ставрополь, СГУ , г. Экономический анализ Москва, г. Публикации. По теме диссертации опубликовано 6 печатных работ общим объемом 2,1 п. Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, содержится общая постановка проблемы, излагаются цели и задачи исследования, его методологическая и эмпирическая база. В первой главе Теоретикометодологические положения учета риска и неопределенности при принятии инвестиционных решений рассмотрена экономическая природа риска как характерного признака инвестиций. Изучены существующие классификации рисков и неопределенностей и как следствие множественность сценариев реализации проекта. Во второй главе Анализ состояния учета фактора неопределенности и рисков при расчете эффективности и устойчивости инвестиционных проектов рассмотрено соотношение экспертных, вероятностных и нечеткомножественных подходов к оценке инвестиционных проектов. В третьей главе Разработка механизма управления и контроля над рисками предложен проект системы управления рисками, разработан состав стратегий, обоснована необходимость создания проектного офиса для выбора стратегии управления и контроля над рисками на примере конкретного инвестиционного проекта. Осуществление инвестиционной деятельности связано с возможным несовпадением условий, учитываемых при обосновании проекта и фактической ситуацией его реализации. Причинами отклонений могут быть поведение конкурентов, изменение конъюнктуры рынка и экономического законодательства. Кроме того, проведение расчетов в рамках разработки техникоэкономического обоснования проекта также основано на неполной и неточной информации изза трудностей прогнозирования ситуации на длительный срок что характерно для реальных инвестиций. Вес эти проблемы связаны с существованием неопределенности. Неопределенность это неполнота и неточность информации о внутренних и внешних условиях реализации проекта. Поэтому возможны те или иные непредсказуемые события, вероятностные характеристики, которых неизвестны. Неопределенность увеличивается с усилением динамики и сложности производственной деятельности предприятия, а также изменений его внешней среды. Вследствие неопределенности в ходе реализации инвестиционного проекта могут возникнуть ситуации, вызывающие потери прибыли, выручки или имущества. Возможность таких потерь характеризует категория инвестиционного риска. В современной экономической теории категория риска выступает в качестве индикатора неопределенности. Принятие решений по любому аспекту техникоэкономического обоснования инвестиционных проектов, в условиях объективно существующей и принципиально неустранимой неопределенности, всегда связано с необходимостью анализа и учета рисков.