Особенности системы управления процессами слияний и поглощений в банковской сфере

• Автор: Марченко, Андрей Александрович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 185 с.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Теоретические основы организации и управления процессами слияний и поглощений банков

1.1. Основные понятия, применяемые для анализа рынка корпоративного контроля.

1.2. Классификация видов слияний и поглощений банков

1.3. Теории и мотивация процессов банковских слияний и поглощений.

1.4. Развитие российского банковского сектора и мотивы слияний и поглощений отечественных банков.

Глава 2. Механизм банковских слиянии и поглощений.

2.1. Основные этапы сделок по слиянию и поглощению банков.

2.2. Подготовительный этап процесса МЛ.

2.3. Этап осуществления сделки МА

2.4. Заключительный этап слияния и поглощения инплрация компаний
2.5. Основные причины интеграционных неудач.
Глава 3. Управление интеграцией после слияния основные проблемы и пути
их решения
3.1. Комплексный подход к интеграции.
3.2. Организация управления интеграцией.
3.3. Планирование интеграционных процессов.
3.4. Реализация интеграционной программы.
Заключение
Список использованной литературы


По отношению к банковской сфере под слиянием мы будем понимать процесс объединения двух или более банков, происходящее путем обмена или выпуска акций, в результате которого образуется новый банк. Классификация видов слияний и поглощении банков. Существует несколько классификаций слияний и поглощений компаний. Рассмотрим каждый из видов, приведенных выше. Горизонтальные слияния происходят между компаниями, которые обычно действуют на одном сегменте рынка, выпускают однотипную продукцию или предосшвляют сходные услуги. С учетом специфики банковского сектора можно отмстить, что горизонтальные слияния происходят между банками, которые действуют в одном сегменте рынка и представляют клиентуре сходные услуги. Основной целыо данного вида слияний является увеличение сегмента рынка, обслуживаемого банком, рост его капитализации и повышение конкурентоспособности, а также получение экономии от масштаба деятельности. Так как горизонтальные слияния могут ограничить деятельность банковконкурентов и создать прецедент монополизации сегмента, они тщательно проверяются антимонопольными органами. Вертикальные слияния происходят между компаниями, которые действуют на разных производственных стадиях в отраслях, тесно связанных различными снабженческосбытовыми связями. Примером может служить нефтяная отрасль, где слияние происходит между нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей компаниями также фармацевтика слияние между исследовательскопроизводствентюй компанией и сетью аптек. Как видно из приведенного рассмотрения вертикальных слияний в банковском деле они не применяются в силу специфики работы финансовых институтов. Конгломеративные слияния характеризуются отсутствием производственноснабженческих и отраслевых связей, то есть целью компаниипокупателя может быть, например, диверсификация своих операций. В истории конгломеративных слияний банки и другие финансовые институты чаще всего участвовали в образовании финансовых конгломератов. Финансовые конгломераты, которые предоставляют финансовые ресурсы для определенных сегментов, контролируют их, принимают участие в стратегическом планировании их деятельности, но право оперативного управления остается у компаниицели. То есть при данном слиянии банк снижает свой риск через диверсификацию и практически избегает возможное обанкротиться от несостоятельности одной из компанийцелей. Вместе с тем практика показала, что как конгломераты в целом, так и финансовые конгломераты оказались крайне неустойчивыми образованиями, и период их существования был весьма ограничен. Почти все крупные финансовые конгломераты, созданные в США по прошествии лет после создания перестали существовать. Менеджерские конгломераты, в общем, сохраняют позитивные моменты, описанные для финансовых конгломератов, но в компаниипокупателе представлена команда профессионалов в управлении, которые способны генерировать решения в любой отрасли деятельности всех компанийцелей в конгломерате. Некоторые авторы выделяют отдельно концентрические слияния. Родственные или концентрические слияния определяются как слияния компаний, сходных по природе и действиям. При этих слияниях компанияпокупатель и компаниямишень связаны между собой базовой технологией, производственным процессом или через рыночную пишу. В родственные слияния, как правило, оказываются вовлеченными компании, которые работают на одном и том же сегменте экономического пространства, но не занимающиеся выпуском или продажей одного и того же продукта как при горизонтальных слияниях, или не связанные снабженческосбытовым циклом, как при вертикальных слияниях. В качестве примера родственного слияния можно привести слияние американских инвестиционных банков и i iv. и i i, купленных инвестиционностраховым конгломератом v , а также слияние азиатского подразделения американского инвестиционного банка и японского инвестиционного банка . В связи с тем, что компании при концентрических слияниях имеют подобные технологии или действуют в родственных областях, процесс объединения облегчается.