Моделирование инвестиционных процессов на фондовых рынках

• Автор: Крыловецкий, Алексей Леонидович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 140 с.

Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности на фондовых рынках в современных условиях

1.1. Место, роль и структура фондовых рынков в современных условиях

1.2. Динамика и направления движения инвестиционных потоков на фондовых рынках

1.3. Особенности формирования инвестиционных моделей развития фондовых рынках

Выводы по главе 1

Глава 2. Анализ методологических подходов к управлению инвестиционными процессами на фондовых рынках и выявление возможностей их совершенствования
2.1. Анализ сложившихся подходов к использованию фундаментального и технического анализа в инвестиционных процессах на фондовых рынках
2.2. Анализ межгрупповых и внутригрупповых процессов перераспределения инвестиций на фондовых рынках

2.3. Критерии эффективности инвестиционной деятельности на фондовых рынках

Выводы по главе 2
Глава 3. Разработка адаптивной инвестиционной модели для фондовых рынков
3.1. Функциональное описание адаптивной инвестиционной модели развития фондовых рынков
3.2. Разработка алгоритма принятия решения прииспользовании адаптивной инвестиционной модели развития
фондовых рынков
3.3. Методические рекомендации по использованию предложенного подхода к моделированию инвестиционных процессов на фондовых рынках
Выводы по главе 3
Заключение
Список литературы


Теоретикометодологическую основу исследований составили фундаментальные научные положения теории инвестиционного анализа, экономического моделирования, теории принятия решений теории исследования операций, макро и микроэкономической теории, менеджмента, оценки бизнеса и др. В качестве методологии исследований в работе использованы диалектический, абстрактнологический, статистический, функциональный и структурноуровневый методы исследований, методы системного, технического и фундаментального анализа, эволюционный и исторический подходы к исследованию фондовых рынков. Информационную базу исследований составили официальные данные Федеральной службы государственной статистики, Минэкономразвития России, Минфина РФ, статистические данные субъектов РФ, а также данные информационных агентств и торговоаналитических систем , , , , i i , Ii, , , , i ,. , i i, , , i, , РБК и др. Эмпирическую базу исследований составили данные крупнейших фондовых бирж мира x, Токийскойфондовой биржи, , Лондонской фондовой биржи, Гонконгской фондовой биржи, Фондовой биржи Торонто, Франкфуртской фондовой биржи , Шанхайской фондовой биржи, Мадридской фондовой биржи ВМЕ i x, Австралийской фондовой биржи, Швейцарской биржи X, i x X, Миланской фондовой биржи, Бомбейской фондовой биржи, Корейской биржи, Фондовой биржи СанПаулу v, Национальной фондовой биржи Индии, Московской межбанковской валютной биржи, Фондовой биржи Йоханнесбурга, Тайваньской фондовой биржи. Выявлены основные факторы, определяющие динамику и направления движения инвестиционных потоков на фондовых биржах, приводящие к разрыву стоимости финансовых и реальных активов, стимулирующие инфляционные процессы и увеличивающие опасность кризисных явлений. Установлены причинноследственные связи, определяющие межгрупповые и внутригрупповые процессы перераспределения инвестиций на фондовых рынках с использованием схемььсообщающихся сосудов. Разработана адаптивная нейросетевая модель инвестиционных процессов на фондовых рынках, позволяющая производить корректировку оценок стоимости осязаемых и неосязаемых активов на финансовом рынке, с поправками на асимметрию информации о стоимости реальных активов у заинтересованных сторон. Сформирован алгоритм принятия решения при использовании адаптивной модели инвестиционных процессов на фондовых рынках инвариантный к рыночным сценариям. Теоретическая значимость работы заключается в том, что основные положения и выводы, содержащиеся в диссертации, вносят определенный вклад в теорию управления инвестиционной деятельностью, а также могут быть использованы при совершенствовании методов моделирования инвестиционных процессов на фондовых рынках. Предложенный подход может быть использован при определении перспектив развития инвестиционных процессов на фондовых рынках при различных рыночных сценариях, включая кризисы, с учетом минимизации разрывов стоимости финансовых и реальных активов. Основные результаты работы могут быть использованы при совершенствовании методической базы дальнейших исследований в области моделирования инвестиционных процессов на фондовых рынках. Теоретические результаты работы также предлагаются к использованию в учебном процессе при изучении дисциплин Инвестиционный анализ, Инвестиционный менеджмент и Моделирование инвестиционной деятельности экономических специальностей ВУЗов. Практическая значимость работы состоит в возможности использования ее положений и выводов в текущей инвестиционной деятельности субъектов предпринимательства на фондовых рынках, при решении практических задач управления инвестициями путем корректировки оценок соотношения осязаемых и неосязаемых активов на финансовом рынке, с поправками на асимметрию информации о стоимости реальных активов у заинтересованных сторон.