Оценка экономической эффективности диверсификационной политики предпринимательских структур в условиях реализации инвестиций

• Автор: Текутьев, Иван Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 208 с.

Содержание
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ДИВЕРСИФИКАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР В УСЛОВИЯХ ПЛАНИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.
1.1 Концептуальные подходы к определению диверсификации как основы ЭФФЕКТИВНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ деятельности 1
1.2 Параметры формирования диверсификационной политики как элемента системы стратегического развития предпринимательской деятельности
1.3 Формы и виды диверсификации с позиции их сравнительной оценки и формирования критериев выбора
1.4 Варианты инвестиционных решений в рамках реализации
диверсификационной политики внутреннего и внешнего роста в условиях инвестиционной деятельности предпринимательских структур
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕАЛИЗАЦИИ ФОРМ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДИВЕРСИФИКАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ВНУТРЕННЕГО И ВНЕШНЕГО РОСТА КОМПАНИИ
2.1 Концептуальный подход к оценке эффективности диверсификационной политики оптимизации портфеля реальных инвестиций с учетом параметров доходности, риска и выбора варианта финансирования.
2.2 Система факторов и критериев эффективности внешней диверсификации при создании групп предприятий
2.3 Постановка и решение задачи динамической оптимизации размещения инвестиций в рамках финансовопромышленной группы
2.4 Моделирование оценки эффективности долгового финансирования инвестиционных проектов группы предприятий
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕХАНИЗМА КОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДИВЕРСИФИКАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ С ПОЗИЦИИ СТРАТЕГИЧЕСКОГО РОСТА СТОИМОСТИ БИЗНЕСА.
3.1 Расчет рыночной стоимости компании методом дисконтирования денежных потоков и оценка возможностей ее стратегического роста
3.2 Концептуальный подход к комплексной оценке экономической эффективности диверсификации предпринимательской деятельности
3.3 Комплексный подход к реализации диверсификационной политики
инвестиционного развития организации с учетом оптимизации стоимости бизнеса
3.4 Оценка влияния диверсификации деятельности на комплексное финансовое состояние организации
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение
Актуальность


Диверсификация производст
ва в этих условиях позволяла компенсировать падение сбыта на одном рынке за счет увеличения его на других рынках. Благодаря этому диверсифицированные предприятия в целом оказываются более устойчивы и конкурентоспособны по сравнению с узкоспециализированными, так как они проникают в новые для себя сферы деятельности, расширяют ассортимент выпускаемых товаров. Диверсифицируя свое производство, предприятия фирмы способствуют также переливу капитала в наиболее прибыльные отрасли. Под влиянием диверсификации производства специализированные предприятия фирмы превращаются в многоотраслевые комплексы. В США, например, в результате диверсификации производства и поглощения большого количества компаний образовались фирмыконгломераты, в которых предприятия выполняют разнородные функции и не имеют производственных связей. Например, в США уже в период гг. Процесс диверсификации ускоряется поглощениями отдельных, ранее независимых компаний число таких поглощений в США в году в 8 раз превысило среднее число их за гг. Большинство из них носило конгломератный характер. Затем в судьбе концепции диверсификации наступил поворот, на смену ей пришли взгляды о необходимости концентрации усилий на основных сферах бизнеса. Причиной тому послужили процессы глобализации производства и другие явления, обусловленные эффектом экономии на масштабах производства. В последнее время диверсификации сейчас она приобрела более разумный характер снова стали придавать первостепенное значение, но теперь в основе этого лежат уже совсем иные причины. Многие компании сейчас располагают большими объемами капиталов, получаемых в основных сферах бизнеса, а поскольку возможности дальнейшей экспансии в них весьма ограничены, диверсификация представляется наиболее подходящим путем для инвестиций капиталов и уменьшения степени риска. Характер диверсификации определяется социальноэкономическими особенностями данной страны. Вместе с тем на ее развитие влияют и некоторые общие факторы относящиеся ко всем саранам научно
техническая революция, борьба за высокие прибыли, необходимость изыскивать сферы для приложения своих накоплений, милитаризация экономики, конкурентная борьба, боязнь отстать от технического прогресса. В результате диверсификации фирмы, и в особенности монополии, приобретают многоотраслевой характер, они проникают прежде всего в новые, наиболее прибыльные отрасли, развивающиеся высокими темпами электронику, химию. Компаниям выгодно идти по пути развития комбинированного производства производить различные товары из одного и того же исходного сырья, что снижает расходы этих компании, в частности и на исследования, которые часто приводят к изобретениям, далеким от специализации фирм. Перелив капиталов из менее доходных отраслей в более рентабельные происходит через диверсификацию, минуя традиционный рынок капитала. Функция учредительства постепенно переходит к фирмам, которые, диверсифицируя свое производство, пытаются застраховать себя от возможных неудач и банкротств, хотя начинания фирм часто кончаются неудачей. Даже при беглом взгляде на историю диверсификации становится ясно, что причиной ее широкой популярности в х годах послужило весьма распространенное в то время заблуждение, вытекающее из технократической концепции менеджмента, которой были привержены предприятия практически во всех отраслях промышленности. Согласно догмату этой концепции для достижения успеха в менеджменте нет необходимости в глубоком изучении конкретных отраслей хозяйства, ибо общие принципы менеджмента якобы в равной мере применимы в любой отрасли. Сейчас диверсификация снова в моде, но по иным причинам. На авансцену выходит все больший круг управленческих структур, представленных людьми с деловым мышлением, обладающих при этом способностями и смелостью для осуществления диверсификации , , . Диверсификация производства как форма организации производительных сил привлекла внимание прежде всего практических работников в связи с демонополизацией российской экономики, конверсией ВПК, расширением конкуренции.