Организация управления рисками при инвестировании в компании медиа-бизнеса

• Автор: Волков, Иван Валерьевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 174 с.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Теоретические основы управления рисками в системе корпоративного менеджмента.

1.1. Понятие и системная классификация рисков. . . .

1.2. Управление рисками как элемент корпоративного менеджмента.

1.3. Организационная структура системы управления рисками

в компании. .

1.4. Проблемы реализации эффективной функции управления рисками в российских медиакомпаниях. . . . . . . .

Глава 2. Идентификация и оценка рисков российского медиабизнеса.

2.1. Структура, динамика и перспективы развития российского медиарынка.

2.2. Идентификация рисков медиабизнеса.

2.3. Картографирование рисков медиабизнеса. . . .
Глава 3. Построение системы управления рисками в российских
компаниях медиабизнеса.
3.1. Разработка организационной инфраструктуры системы управления рисками российской медиакомпании. . . . . . .
3.2. Построение дерева рисков российской компании медиабизиеса.
3.3. Разработка комплекса мер по управлению ключевыми рисками ОАО РБК Информационные Системы. . . . . . . .
3.4. Преимущества внедрения системы управления рисками в российских медиакомпаниях. .
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Список использованной литературы


Определяя валютный риск как возможность убытков от изменения валютных курсов, авторы подразделяют его на четыре вида операционный, трансляционный, экономический и скрытый. В частности, экспортер, получающий иностранную валюту за проданный товар, проиграет от снижения курса иностранной валюты по отношению к национальной, тогда как импортер, осуществляющий оплату в иностранной валюте, проиграет от повышения курса иностранной валюты по отношению к национальной. Трансляционный валютный риск в некоторых публикациях его называют расчетным или балансовым имеет своим источником возможность несоответствия между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран. Рассмотрев систему классификации валютных рисков, описанную К. Рэдхэдом и С. Хьюсом, можно прийти к выводу о возможности ее широкого применения в практике хозяйственной деятельности российских предприятий, все в большей степени интегрирующихся в мировую систему экономических связей и подвергающихся валютным рискам. В то же время рассматриваемая классификационная система охватывает только одну группу экономических рисков из всего комплекса, оказывающего влияние на прибыльность промышленного предприятия. Иными словами она слишком узка для применения ее в комплексном анализе рисков компании. Одна из наиболее удобных систем классификации рисков, автором которой является И. Т. Балабанов 6. С. . В соответствии с этой системой экономические риски подразделяются на две категории чистые и спекулятивные в зависимости от возможного результата. Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата, а спекулятивные возможность получения как прибыли, гак и убытков, т. Категория чистых рисков объединяет в себе следующие их группы природноестественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков. Спекулятивные риски предполагают наличие возможности не только непрогнозируемых убытков, но и непрогнозируемой прибыли. В процессе анализа путей снижения рисков первоначальное внимание уделяется устранению возможных убытков. В то же время се необходимо дополнить и расширить за счет добавления нескольких классификационных признаков и выделения новых групп рисков. Многие авторы строят систему классификации, не подразделяя факторы риска на внешние и внутренние, как, например, Р. М. Качалов . С. . К внешним факторам относят политические, социальноэкономические, экологические и научнотехнические, а к внутренним факторы риска воспроизводственной деятельности, в сфере управления, в сфере обращения и в сфере производства. Преимущество принципа классификации рисков по сферам деятельности состоит в простоте и удобстве использования, а недостаток в том, что такая классификация не даст представления о самой природе изучаемых рисковых явлений, никак их не характеризует. Противоположный взгляд на данную проблему представляют П. Л. Виленский и В. Н. Лившиц, которые подчеркивают, что каждый вид риска должен быть детально проанализирован, смоделирован, разложен на элементы, и выделяют два типа рисков в зависимости от финансовых последствий динамический и статический . С. . Динамический, в частности, это риск непредвиденных изменений стоимости основного капитала в результате принятия управленческих решений или непредвиденных обстоятельств. Такие изменения могут привести как к убыткам, так и к получению дополнительных доходов. Статический риск это риск уменьшения реальных активов в результате утраты части собственности, а также уменьшения доходов вследствие недееспособности организации. По экономической сущности П. Л. Виленский и В. Н. Лившиц выделяют следующие виды рисков производственный, финансовый он же кредитный, инвестиционный в понимании авторов связанный с колебанием процентных ставок и валютных курсов и портфельный вероятность потерь по отдельным видам ценных бумаг, причем портфельные риски, в свою очередь, подразделяются на финансовые, риски ликвидности, систематические и несистематические не зависящие от состояния рынка, специфические для ценных бумаг конкретного эмитента.