Формирование экономического механизма предпринимательской деятельности в венчурном бизнесе

• Автор: Недолужко, Ольга Вячеславовна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Владивосток
• Количество страниц: 232 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1 ПРОБЛЕМЫ И ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ВЕНЧУРНОМ БИЗНЕСЕ.
1.1 Современное состояние и мировые тенденции венчурного предпринимательства
1.2 Российский опыт венчурного предпринимательства.
1.3 Проблемы формирования экономического механизма
предпринимательской деятельности в венчурном бизнесе
ГЛАВА 2 МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ВЕНЧУРНОМ БИЗНЕСЕ
2.1 Сущность венчурного предприятия и его инновационный потенциал.
2.2 Методические подходы к разработке стратегического плана развития венчурного предприятия
2.3 Методика формирования системы оперативного управления стоимостью венчурного предприятия.
ГЛАВА 3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ВЕНЧУР1 ЮМ БИЗНЕСЕ
3.1 Организационнометодические подходы к формированию системы управления предпринимательской деятельностью в венчурном бизнесе
3.2 Моделирование системы управления предпринимательской деятельностью в венчурном бизнесе.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА


Успешность развития венчурной компании определяется ростом цены на ее акции, реальностью прибыльной продажи компании или се части, а также возможностью регистрации компании на фондовой бирже с последующей прибыльной куплейпродажей акций на фондовом рынке. Взаимный интерес основателей компании и инвесторов к успешному и динамичному развитию нового бизнеса связан не только с вероятностью получения высоких доходов, но и с возможностью стать участником создания новой прогрессивной технологии, стимулирующей научнотехнический прогресс страны. Роль венчурного капиталиста в успешном развитии новой компании не ограничивается лишь своевременным предоставлением венчурного капитала, а включает одновременно инвестирование своего опыта в бизнесе и деловые связи, способствующие расширению деятельности компании, появлению новых контактов, партнеров и рынков сбыта , . Однако кроме ориентации на малые, успешно развивающиеся предприятия, имеющие перспективу быстрого роста, для венчурного капитала характерен и ряд дополни тельных особенностей. Так как для прибыльной реализации инвестиций, вложенных в венчурные предприятия, необходим выход новой высокотехнологичной компании на фондовый рынок для продажи акций, владелец вложенных в компанию средств интересуется не дивидендами, а приростом самого капитала. Обычно венчурные капиталисты, вкладывая средства в венчурные предприятия, хотят увеличить свой капитал не менее чем в 5 раз за 7 лет. Весь этот период вложенный в компанию венчурный капитал неликвиден, а реальная величина прибыли становится известной только после выхода предприятия на фондовый рынок, когда инвесторы венчурного капитала получают доход за счет продажи своего пакета акций желающим за сумму, существенно превышающую объем первоначально вложенных в компанию средств . Принято различать источники венчурного капитала неформального сектора физические лица, бизнесангелы, частные компании и т. Средства специализированных фондов по поддержке науки, инноваций, развития технологий и др. Синдицированные средства частных венчурных капиталистов i i i v ii. Формальный и неформальный секторы играют взаимодополняющую роль. Источники неформального сектора особенно важны на самых ранних стадиях развития стартовых фирм, когда эти фирмы нуждаются в посевном капитале i для разработки концепции продукта и опытного образца, в то время как формальный сектор более активен на стадии быстрого роста фирмы, когда требуются средства на расширение производства и объема продаж . Система венчурного финансирования в составе экономического механизма венчурного предпринимательства с выделением формального и неформального секторов представлена на рис. Рис. Одна из наиболее интересных особенностей экономического механизма предпринимательской деятельности в венчурном бизнесе заключается в поэтапном финансировании рисковых предпринимательских проектов рис. Разделение финансовых потоков по этапам вызвано как стремлением снизить финансовый риск инвесторов в случае отклонения от намеченного плана реализации проекта, так и необходимостью привлечения дополнительных средств по мере успешного продвижения вперед к поставленной цели. Выход из инвестиций xi. Рис. Первым этапом большинства новых проектов является достартовое финансирование . В этот момент предпринимателю требуется финансовая поддержка для проведения работ по теоретическому и практическому обоснованию коммерческой значимости своей идеи. Он сам или небольшой коллектив под его руководством осуществляет предварительные исследования и разработки, оценивает потенциальный рынок для новой продукции, готовит план деятельности будущей фирмы бизнесплан. Это наиболее рискованные инвестиции, поскольку достоверная информация, позволяющая определить жизнеспособность предлагаемого проекта, практически отсутствует. Согласно одной из оценок, в конце рассматриваемого этапа отбрасывается около новых идей. В то же время принятые идеи приносят инвесторам, вошедшим в дело на этапе достартового финансирования, наиболее высокую прибыль по разным оценкам от до годовых.