Финансово-промышленные группы как институт современной рыночной экономики

• Автор: Козлова, Марина Игоревна
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1998
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 200 с.

Наметилась устойчивая тенденция углубления специализации, в результате которой на финансовом рынке стали работать не только банки, но и пенсионные фонды, инвестиционные, страховые и финансовые компании с достаточно широкими функциями и сферой деятельности. Резкой градации и дальнейшей специализации подвергалась и банковская деятельность, что привело к появлению, наряду с классическими кредитными учреждениями, эмиссионных, инвестиционных, инновационных и иных банковских структур с четкими в США, либо более размытыми, но все же определенными и конкретными например, универсальный банк в Германии, функциями и сферами приложения. В результате, доля чисто кредитной деятельности на финансовом рынке стала заметно сужаться, уступая место работе с финансовыми активами иными словами, с фиктивным капиталом. Совершенно естественно, что в этой связи во взаимоотношения промышленного и финансового секторов экономики стали втягиваться, помимо кредитных учреждений например, банков, и иные финансовые структуры. Последовала и ответная реакция производственный сектор экономики стал активным участником сотрудничества с финансовыми организациями, работающими как на кредитном рынке, так и на рынке фондовых активов. Небанковские финансовые компании в рамках данного сотрудничества стали занимать ведущее место. Сложившееся положение дало возможность западным экономистам говорить о финансовом капитале как капитале, работающем на финансовом рынке, хотя очевидно, что данное понимание финансового капитала не является категорийным определением, поскольку характеризует это явление в достаточно узком смысле, трактуя его лишь исключительно в качестве финансового термина. Что же касается сущностной природы финансовопромышленных объединений то есть имеется в виду понимание финансового капитала как экономической категории, то в этом вопросе следует обратить внимание на следующий факт. Сращивание банковского и промышленного капитала к м годам XX в. С одной стороны, антимонопольные антитрестовские законодательства практически всех экономически развитых стран поставили прямой законодательноадминистративный заслон углублению процесса монополизации экономики. С другой стороны, развитие монополистических конгломератов в том числе и финансовопромышленных объединений с жесткой системой финансовой, производственной и иной взаимосвязей и соподчиненности между структурными подразделениями внутри монополии, стало сталкиваться с так называемым эффектом предела эффективности. Его сущность заключалась в том, что процессы централизации и концентрации капитала могут достигнуть такого уровня, за которым экономическая отдача созданных конгломератов начинает резко снижаться. Речь идет об относительном снижение на определенном этапе экономической эффективности использования жестких производственных связей особенно в рамках диверсифицированной монополии. В результате чего внутри такого монополистического объединения усиливаются центробежные силы, приводящие по объективным причинам к неизбежности кардинальной смены организационной формы существования таких объединений. Нередко это приводит к их разукрупнению, выделению в качестве самостоятельных, а нередко и независимых структурных подразделений. Наиболее устойчивыми и мало подверженными центробежным силам, как свидетельствует история, оказались такие финансовопромышленные объединения, которые носят в целом олигопольный характер и характеризуются отсутствием жесткого централизованного управления деятельностью всей группы со стороны головной компании, а, следовательно, и экономической и финансовой взаимозависимостью. Обычно участники такого объединения лишь координируют свои действия с целью ограничения конкуренции, повышения общей эффективности, обеспечения надежности поставок и сбыта. Таким образом, уже к середине XX в. Дж. Гобсон, В. И.Ленин, М. Зомбарт и другие имеет качественную иную природу, нежели в конце XIX в. Так, Г. Нейман, чья точка зрения по данной проблеме является характерной, отмечал, анализируя современный финансовый рынок, что финансовопромышленные объединения, столь стремительно развивающиеся в конце XIX начале XX вв.