Финансово-промышленные группы как форма вертикальной интеграции

• Автор: Макарова, Светлана Геннадьевна
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 180 с. : ил

Оглавление
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЕРТИКАЛЬНОЙ ИНТЕГРАЦИИ

1.1 Неоклассический анализ вертикальной интеграции.

I I. I Основные стимулы к вертикальной интеграции в неоклассической теории.

I.I.2 Вертикальная интеграция и ценовая дискриминация на рынке несовершенной конкуренции.

1.1.3. Вертикальная интеграция как барьер входа на рынок.

1.1.4. Последствия вертикальной интеграции для рыночного благосостояния

1.2 Неоинстмгуциональнмй анализ вертикальной интеграции

1.2.1 Основные положения нсоинституциональной трактовки вертикальной интеграции

1.2.2. Анализ современных тенденций развития вертикальной интетраиии и дезинтеграции в неоинституциомальной экономической теории
1.3 Сравнительный анализ исследования i икалытой интеграции в неоклассической и нсоинституциональной экономической теории
1.4 Выводы.
ГЛАВА 2. ВЕРТИКАЛЬНО ИНТЕГРИРОВАННЫЕ ФПГ В РОССИИ ДОСТИГНУТЫЕ РУБЕЖИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ
2.1. Предпосылки создания вертикально интегрированных ФПГ в России.
2.1.1 Основные черты вертикальной интеграции предприятий и дореформенный период е гг.. .
2.1.2 Разрушение хозяйственных связей 8 переходной экономике России и возможности их восстановления на уровне ФПГ.
2.1.3 Развитие вертикальных связей в рамках ФГ как средство повышения научнотехнического потенциала предприятий
2.1.4 Методические основы финансового оздоровления предприятий в рамках вертикально интегрированных ФПГ
2.2 Масштабы и эффективность деятельности вертикально ннтет рироканных ФПГ
2.2.1 Основные тенденции развития вертикально интегрированных ФПГ в России
2.2.2 Сдерживающие факторы и основные трудности становления вертикально интегрированных Ф1II
2.2.3 Современная практика управления финансами и вертикально интегрированных ФПГ,
2.3 Перспективы развития вертикально интегрированных ФПГ в России
2.3.1 Основные закономерности становления западных вертикально интегрированных ФПГ и возможности использования их опыта в России. .
2.3.2. Варианты совершенствования форм вертикальной интетраиии в российских финансовопромышленных группах
2.4 Выводы
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Повышение эффективности от совмещения последовательных процессов производства характерно также для цветной металлургии, химической, нефтегазовой, лесной промышленности и некоторых других производств. Однако, как полагают неоклассики, технологическая взаимодополняемость эго наиболее простое и очевидное объяснение стимулов к вертикальной интеграции. На этой основе нельзя определить причины интеграции производителей компонентов и их сборщиков, так как в этом случае экономия издержек возникает в силу других факторов. Неоклассический анализ вертикальной интеграции базируется на исследовании различных типов рыночных структур, однако наиболее интересные выводы характерны для случаев, когда на последовательных стадиях производства конечной продукции функционируют фирмы, относящиеся к рынку несовершенной конкуренции. Если на рынке производства сырья, материалов и другой промежуточной или конечной продукции существует монополия или олигополия, то это имеет последствия как для объемов производства конечного продукта, так для цен, а также конкуренции и правил игры на рынке. Как известно, особенностью монопольного ценообразования является возможность получения компанией сверхприбыли, а также существование более высокой равновесной цены и более низкого объема производства в сравнении с совершенной конкуренцией. Если на каждой из стадий производства функционируют монополии, то цена ресурса для каждой последующей стадии включает монопольную надбавку предшествующей, что ведет к росту издержек вдоль всей цепочки производства, и в результате цена конечного продукта для потребителя растет. Вертикальная интеграция приводит к тому, что монополии объединяются в одну компанию, вследствие чего исчезает монополистические надбавки на предшествующих стадиях, что в итоге снижает издержки производства конечного продукта. При этом если снижение цены происходит на эластичном отрезке спроса, то это приводит к рост прибыли производителей в рамках новой структуры. Кроме того, снижение равновесной цены увеличивает излишек потребителя. К этим выводам приходит один из представителей Чикагской школы Джозеф Шпенглер в статье года Вертикальная интеграция и антитрестовская политика. Обращаясь к судебной практике США, он обращает внимание на то, что Верховный суд США признает незаконной вертикальную интеграцию, поскольку она снижает конкуренцию. Но он доказывает положительное влияние вертикальной интеграции для благосостояния, распределения ресурсов, а также показывает, что нельзя ставить в один ряд влияние на рынок горизонтальной и вертикальной интеграции, поскольку горизонтальная наносит больший ущерб конкуренции. Чтобы доказать преимущества вертикальной интеграции, Шпенглер рассматривает три последовательные стадии производства продукта. При этом степень горизонтальной интеграции на каждой стадии такова, что предельный доход фирм на каждой из них снижается быстрее, чем кривая спроса характеризуются монопольным ценообразованием. Как показано на рис. Ь, с, и монополистические надбавки в цене соответственно равны Яа, Кь, Кс. Средние издержки производства на последовательных стадиях равны предельным издержкам и составляют МСа, МСЬ, МСс. Но общие средние издержки производства включают также затраты на приобретение ресурса на предшествующей стадии и соответственно составляют ТСаМСа, ТСьМСРа, ТСсМСсИ5,,. Теперь запишем цены ресурсов на каждой стадии РаТСаЯа, РьТСьКь РсТСсКс. Если переписать цену конечного товара как Рс ТСаТСсТСьРаКьс то будет видно, что потребитель на стадии с платит цену, которая включает все монополистические надбавки на предшествующих стадиях. В результате по цене Рс продается О единиц конечного товара. Рис. Эффект устранения двойной надбавки при вертикальной интеграции последовательных монополий. Теперь, если фирмымонополисты на стадиях А, В, С объединяются в одну, то компания будет стремиться снизить издержки производства для новой структуры, и ресурс с одной стадии будет передаваться на последующую по цене, не несущей в себе монополистической надбавки предшествующего уровня производства. Vi Ii i i ii .