Трансформация отношений банковского и реального секторов экономики переходного типа

• Автор: Балацкий, Иван Игоревич
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Иркутск
• Количество страниц: 150 с.

Введение

1. Сущность и структура банковской системы в трансформационной экономике

1.1. Теоретические модели денежнокредитной политики.

1.2. Межбанковские отношения и их трансформация.

1.3. Взаимодействие банковского и реального секторов экономики

2.Активизацин взаимодействия банковского и реального секторов.

2.1. Активизация деятельности банков, направленная на развитие реального сектора экономики.

2.2. Исследование факторов, ограничивающих кредитную активность

2.3. Сценарии развития денежной сферы и банковского сектора

Заключение

Список использованных источников

Следовательно, эффект Пигу, состоит в том, что при увеличении количества, денег или снижении уровня цен сбережение сокращается, а потребление растет, так как увеличение реальных кассовых остатков делает экономических субъектов богаче. Посредством своего эффекта А. Пигу пытался доказать теоретическую несостоятельность существования общего равновесия при не полной занятости. Такая ситуация представлена в кейнсианской модели в виде инвестиционной и ликвидной ловушек. При ликвидной ловушке снижение уровня цен, в соответствии с логикой Кейнса, не меняет объем совокупного спроса. По мнению А. Пигу, безработица возможна, но неустойчива. Однако, есть серьезные основания сомневаться в том, что эффект Пигу оказывает ощутимое воздействие на экономическую конъюнктуру в современных условиях. В настоящее время деньги не товар, а лишь платежное обязательство. Банкнота платежное обязательство центрального банка, банковские депозиты и чеки обязательства по оплате со стороны кредитных институтов. Поэтому в каждый данный момент владельцу определенной суммы денег противостоит эммитатор кредитных документов на такую же сумму долга. При снижении цен имущество первого и задолженност ь второго растут на одну и ту же величину, а их сумма остается неизменной. В связи с этим при макроэкономическом анализе деньги делят на внешние и внутренние. Внутренние деньги это взаимная задолженность в частном секторе, т. Внешние деньги это задолженность государства центрального банка частному сектору, т. Для частного сектора в целом разновидностью имущества являются только внешние деньги. Так как внешние деньги составляют только часть общего количества денег, то база для возникновения эффекта Пигу сужается . Оригинальные аргументы против эффекта Пигу высказал И. Фишер. Логично предположить, что предельная склонность к потребительским и инвестиционным расходам у берущих взаймы больше чем у предоставляющих кредит именно поэтому первые берут, а вторые дают. При снижении уровня цен прирост задолженности у заемщиков будет равен приросту имущества у кредиторов. А так как у кредиторов склонность к расходам ниже, чем у должников, то в результате перераспределения имущества совокупный спрос при снижении цен сократится. Кроме того, в период дефляции необходимость возврата долгов увеличивает число банкротств, так как долг тяжелеет. В результате сокращается имущество и снижается потребление. Возникновение всех трех явлений в национальной экономике вполне реально. Некоторые экономисты видят в них их истоки Великой депрессии гг . В классической теории деньги служат лишь средством обращения в составе имущества их нет. Облигации и реальный капитал рассматриваются в качестве совершенных субститутов. При увеличении выпуска облигаций возникает лишь эффект субституции, т. Поэтому увеличение их выпуска оказывает на экономику сдерживающее влияние. Увеличение количества денег приводит только к эффекту имущества в виде кембриджского эффекта. Эффект субституции при этом не возникает, т. Дж. М. Кейнс на первое место выдвигает роль денег, как средства сбережения. Вслед за классиками рассматривает финансовые и реальные вложения в качестве совершенных субститутов. Это очевидно из уравнения 8Т1К, которое предполагает однородность облигаций О и реальных вложений I. Прирост задолженности частному сектору размещение дополнительных облигаций вызывает в секторе имущества только эффект субституции финансовые вложения вытесняют реальные. Прирост количества денег сопровождается лишь эффектом субституции эффектом Кейнса, прводящим к снижению ставки процента. Дж. Тобин в отличие от Дж. М. Кейнса рассматривает в составе имущества не только финансовые, но и реальные активы. При этом деньги и облигации являются субститутами, а реальный капитал комплиментарен к ним. Отсюда следует, что как правило, гв не равно гЛ, где гв дивиденды на облигации, а эффективности реального капитала гЛ Благодаря этому Дж. Тобин получает возможность рассматривать в качестве последствий монетарного и фискального импульсов не только эффект субституции, но и эффект имущества. Тем самым Дж. Тобин свел эффект реальных кассовых остатков Патинкина до частного случая эффекта имущества.