Институциональные особенности инвестиционного кредитования в России

• Автор: Хаустова, Галина Вениаминовна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Тамбов
• Количество страниц: 191 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение.

ГЛАВА 1. Сущность институциональной системы

инвестиционного кредитования

. 1.1. Теоретикометодологические основы анализа инвестиционного кредитования.

. 1.2. Структура и тенденции развития институциональных систем инвестиционного кредитования

. 1.3. Влияние рисков на формирование институтов инвестиционного кредитования.

ГЛАВА 2. Роль институтов инвестиционного

кредитования в развитии реального сектора экономики

.2.1. Мониторинг формирования института инвестиционного кредитования в современной России .
.2.2. Оценка и методы регулирования риска в инвестиционном кредитовании хозяйствующего субъекта 0 . 2.3. Перспектива развития системы институтов инвестиционного кредитования.
Заключение.
Литература


Используется на приобретение оборудования и недвижимости, на модернизацию предприятия. Специфика залоговой формы позволяет реализовать проекты различного масштаба, однако зачастую возникают законодательные сложности оформления залога, а также проблемы оценки его стоимости и ликвидности. Лизинг Долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором. Совместное кредитование Объединение кредитов нескольких кредиторов, финансирующих один крупный проект, предприятие. Как правило, осуществляется в рамках финансовопромышленных групп. Денежные средства используются на развитие предприятия, отличается гибкостью форм предоставления средств. Эмиссия облигаций компании Выпуск в обращение ценных бумаг. Потенциально это постоянный источник пополнения оборотного капитала, использования средств для приобретения оборудования и иные цели. Итак, мы выделяем следующие цели, преследуемые потенциальным получателем инвестиций в форме кредита. Расширение производства иили повышение его экономической эффективности. Привлечение дополнительных финансовых ресурсов при сохранении прав собственности на объект инвестиций. Снижение отрицательного эффекта обслуживания долга путем оптимизации потоков поступлений и платежей. Однако выбор формы инвестиционного кредита зависит от конкретного объекта инвестирования в рамках бизнесплана или инвестиционного проекта. С этой точки зрения, все формы привлечения капитала, перечисленные в таблице 1. Инвестиционное кредитование является промежуточной формой между венчурным кредитованием и совместным инвестированием, и в этой связи имеет несколько отличительных особенностей. Инвестиционное кредитование как разновидность банковского кредита появилось на Западе с х годов и изначально связывалось с погашением кредита производимой продукцией, в частности при разработке нефтяных месторождений. Отличительной особенностью его стало полное финансирование отдельно взятого инвестиционного проекта. При этом источником погашения задолженности становился поток денежной наличности, генерируемый самим инвестиционным проектом. То есть в данном случае объектом кредитования являлся не заемщик как таковой, а инвестиционный проект, им представленный. Причем под инвестиционным проектом подразумевался весь комплекс мер, от приобретения и освоения материальных активов до налаживания отдельного производства и ведения самостоятельной операционнохозяйственной деятельности. Поскольку форма кредита определяется совокупностью признаков характером субъекта и объекта кредитной сделки, уровнем и источником уплаты процента, экономической ролью кредитных отношений 9, с. При инвестиционном кредитовании в качестве кредиторов могут выступать субъекты различных форм кредита коммерческого, банковского, государственного, лизинга и т. Ослабление ссудного капитала банков может быть скорректировано путем привлечения субординированного долга, то есть так называемых подчиненных кредитов, предоставляемых инвестиционными компаниями, собственниками проекта и другими заинтересованными сторонами. Кредиторами выступают предприятия, поставщики и покупатели продукции, банки, пенсионные фонды, инвестиционные и лизинговые компании, венчурные фирмыинвесторы, государство и др. Это позволило нам выделить особенность инвестиционного кредитования возможность использования нескольких источников заемного капитала, что нередко является необходимым условием для реализации крупных инвестиционных проектов. При этом может быть получен доступ к более выгодным источникам кредита, таким, как государственные программы кредитования, долгосрочные кредиты МБРР, ЕБРР. Итак, для инвестиционного кредитования характерно привлечение широкого круга кредиторов, что способствует организации ими консорциума, интересы которого представляет один из крупных и авторитетных кредиторов, выступающий в качестве кредитораагента. При традиционном кредитовании заемщиком выступает уже существующая фирма.