Финансово-промышленные группы как форма интеграции банковского и промышленного капитала

• Автор: Дзуцев, Сослан Хасанович
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 207 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ИСТОРИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ И ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ БАНКОВСКОГО И ПРОМЫШЛЕННОГО КАПИТАЛА

1.1. Исторические аспекты развития банковского и промышленного капитала

1.2. Содержание и эволюция форм промышленного капитала

1.3. Сущность финансово промышленного капитала. ФПГ в системе экономической теории.

1.4. Функции и структура ФПГ

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ МИРОВОГО ОПЫТА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ БАНКОВСКОГО И ПРОМЫШЛЕННОГО КАПИТАЛОВ

2.1. Мировые модели корпоративной интеграции банковского и промышленного капиталов

2.2. Модели корпоративного управления

ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП В РОССИИ

3.1 Становление ФПГ в России
3.2 Классификация ФПГ в условиях переходной экономики России
3.3. Российский путь развития взаимоотношений банковского и промышленного капитала.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Гильфердинг придавал банкам особое значение в процессах концентрации и централизации капитала, считая, что инициативное вмешательство банков ускоряет и облегчает процесс комбинирования организации объединений предприятий, который обуславливается тем, что вектор развития направляется к промышленной концентрации. В дальнейшем возрастающая часть промышленного капитала уже не принадлежит тем промышленникам, которые его применяют. Распоряжение над капиталом они получают лишь при участии банка, который представляет собственников этого капитала. Тем самым, он все в большей степени становится промышленным капиталистом. В дальнейшем, по мере развития новых механизмов рынка, особое значение банков в процессах концентрации и централизации капитала несколько видоизменяется, проходя этапы от преимущественного влияния до установления тесного партнерства в отношениях с предприятиями. Эволюция взаимодействия банковского и промышленного капитала за последние годы показывает усиление их взаимозависимости. Мы предполагаем, что с позиций настоящего времени нельзя однозначно утверждать о преимуществе банков над промышленностью и это подтверждается следующими положениями. Вопервых, процессы развития рыночной экономики обуславливают появление новых форм интеграции финансовокредитных организаций и предприятий. С одной стороны, банки подчиняют предприятия путм приобретения их акций, предоставления кредита, вложения инвестиций. Кроме того, для расширения взаимоотношений с предприятиями используются средства различных фондов пенсионных, инвестиционных и т. С другой стороны, увеличивается зависимость банков от взаимодействия с предприятиями, потребляющими основную массу банковских кредитов и обеспечивающих стабильность деятельности банков. Особенно привлекательны для банков предприятия, работающие в высоко прибыльных и наукоемких отраслях, реализующих крупные проекты модернизации и развития своего производства. Используя кредиты банков, такие предприятия обеспечивают высокую или устойчивую норму прибыли на вложенный капитал, становясь для банка стратегическим партнером. Банки заинтересованы в промышленных предприятиях и с точки зрения управления их финансами. Поэтому они расширяют клиентскую сеть за счет стимулирования предприятий, вводя льготы крупным клиентам, стремясь превратить их в постоянных партнеров. Именно посредством сотрудничества с предприятием, располагающим научным и производственным потенциалом, банки получают возможность стабильно и эффективно вкладывать свои капиталы. Это обстоятельство приводит к возникновению конкуренции банков между собой за привлечение предприятий к своим финансовым ресурсам. Вовторых, современный рынок и его инфраструктура обеспечивают предприятиям определенные альтернативы действий предприятия могут получить государственную поддержку, существует развитый фондовый рынок, инвестиционные структуры, венчурные капиталы и другие механизмы привлечения финансовых ресурсов. В случае взаимодействия банковского и промышленного капитала указанные положения приводят к изменению методологического подхода финансовый капитал во многом замещается новым понятием финансовым контролем, под которым понимается общая политика руководства фирмы, которую осуществляют в рамках крупной фирмы группы финансовых институтов . Процессы и факторы образования институциональных форм интеграции банковского и промышленного капиталов стали предметом исследования представителей институционализма. Дж. Гэлбрейт в своих работах Новое индустриальное общество и Экономические теории и цели общества показал, что с конца XIX в. Образование и рост корпораций происходит по нескольким направлениям за счт расширения производства и продаж, в результате приобретения мелких фирм в смежных или других отраслях. При этом используются возможности крупной фирмы для более быстрого, чем при расширении объма продаж, экономического роста. Последнее направление достигает апогея при агломерации, представляющей собой приобретение одной компанией контроля над акционерным капиталом другой и использование е финансовых ресурсов для дальнейших поглощений. Такой путь ведт к образованию конгломератов, использующих агломерацию для более быстрого развития.