Экономическое моделирование динамики валютного курса

• Автор: Панилов, Максим Алексеевич
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 172 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение.

Глава 1. Эволюция теорий и принципов моделирования валютного курса.

1.1. Нормативные направления в эволюции теорий валютного курса

1.2. Развитие позитивных теорий валютного курса.

Глава 2. Принципы экономического моделирования валютного курса

2.1. Определение критериев выбора режима валютного курса

2.2. Сравнительный анализ методов прогнозирования поведения валютного курса.

2.3. Анализ факторов, воздействующих на валютный курс.

2.4. Институциональная структура валютного рынка

2.5. Моделирование динамики валютного курса в условиях равновесия валютного рынка

2.6. Расчет реального эффективного курса рубля.
Глава 3. Оценка модели как инструмента прогнозирования динамики валютного курса
3.1. Описание используемых данных и примененных математических методов.
3.2. Модели и результаты моделирования валютного курса рубля, спроса и предложения валюгы со стороны участников валютного рынка
3.3. Прогнозирование валютного курса на основе модели ИнглаГренжера.
Заключение.
Библиографический список.
Приложение 1.
Введение
Актуальность


Валютный курс в этой теории рассматривается в качестве одного из инструментов регулирования экономики, а последователи данной теории рекомендуют режим гибкого курса, регулируемого государством. Так, А. Ланьи рекомендовал применять коллективно регулируемые плавающие валютные курсы, а Е. Бирнбаум считал, что валютные курсы должны опираться на международные паричеты, устанавливаемыми межгосударственными организациями. Экономист Дж. Мид провел анализ применения валютного курса как инструмента государственного регулирования, и сделал вывод режим плавающего валютного курса, применяемый в качестве одного из вспомогательных инструментов государственной политики, обеспечивает повышение эффективности общегосударственного регулирования. В этом, на его взгляд, заключался главный аргумент в пользу гибкого курса, уровень которого бы контролировался правительством страны , с. Теория плавающих валютных курсов. Представители этой теории М. Фридмен, Ф. Махлуп, А. Линдбек, Г. Джонсон, Л. Эрхард, Г. Гирш, Э. Дюрр и др. В основе этой теории лежит гипотеза об эффективности рынка, которая заключается в том, что в сложившихся рыночных ценах учтена вся публичная информация, т. При этом, ценовой сдвиг происходит только при появлении новой информации. Поэтому неиспользованных возможностей для извлечения прибыли нет, и, следовательно, выравнивание платежного баланса происходит автоматически, т. В результате этого уменьшается необходимость в валютных резервах для защиты обменных курсов и появляется возможность проведения внутренней экономической политики, руководствуясь только факторами внутриэкономического порядка. Свое воздействие на формирование валютного курса государство осуществляет на основе самого широкого круга средств при помощи регулирования цен, введения налоговых сборов, издания законодательных и нормативных документов, пошлин, квот на ввозимые и вывозимые товары, выдачи лицензий, эмиссионной и кредитной политики. Действие всех этих факторов на валютный курс носит косвенный характер. Следует отмстить, что рассмотренные две неоклассические теории были разработаны в момент разгара кризиса БретгоиВудской валютной системы, показавшего, что государственное регулирование валютного рынка в рамках фиксированных валютных курсов не всегда адекватно происходящим рыночным процессам и, следовательно, может затормозить экономическое развитие страны. Поэтому на этом историческом этане особую актуальность приобрела теория плавающих валютных курсов. Кейнсианский подход к валютному курсу. Во время мирового экономического кризиса гг. Генуэзской валютной системы, показавшего, что использование золота в качестве встроенного стабилизатора не обеспечивает стабильности валютных курсов и, как следствие, бескризисное развитие мировой экономики, появилось новое направлении в теории валютных курсов, в котором в качестве гаранта стабильности обменного курса стало выступать государство. В противовес неоклассическому направлению, сторонники которого утверждали, что должна быть свободная конкуренция и вмешательство со стороны государства в экономику должно быть минимизировано, на основании принципов кейнсианского направления появились различные подходы к регулированию валютных курсов теория регулируемой валюты, теория эластичных паритетов, гипотеза нейтральных курсов, теория эластичности, доходиоабсорбционный подход. Основоположниками теории регулируемой валюты были Дж. М. Кейнс, И. Фишер, Р. Дж. Хоутри, Дж. Пленге. Основные положения данной теории были отражены Дж. М. Кейнсом в следующих трудах Трактат о денежной реформе г. Трактат о деньгах г. В данных работах показано, что золото не может играть роль стихийного регулятора, гак как его стоимость больше не зависит ни от условий производства, ни от обменного курса. Поэтому обеспечение стабильности валютного курса со стороны государства должно включать в себя проведение денежнокредитной политики для поддержания стабильности цен изменения обменного курса должны происходить при помощи действий центральных банков.