Оценка экономической эффективности форм привлечения инвестиций в поиски, разведку и добычу нефти и газа

• Автор: Дьячков, Михаил Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 168 с.

ГЛАВА I. ОПЫТ И ФОРМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСВОЕНИЕ НЕФТЕГАЗОВЫХ РЕСУРСОВ В МИРОВОЙ ПРАКТИКЕ
1.1. Формы привлечения инвестиций в освоение нефтегазовых
РЕСУРСОВ
1.1.1. Роль Государства в освоении природных ресурсов
1.1.2. Концессионная и лицензионная формы
1.1.3. Соглашения о долевом распределении продукции и сервисные контракты
Ш 1.1.4. Совместные предприятия
1.2. Правовые режимы пользования недрами в зарубежных СТРАНАХ
1.2.1. Великобритания: лицензирование и налогообложение
1.2.2. Опыт Канады: привлечение и управление инвестициями в проекты по освоению морских нефтяных месторождений
1.2.3. Опыт США: общее федеральное законодательство, распространенное на все отрасли промышленности
Щ; 1.2.4. Опыт Индонезии: Соглашения о разделе продукции
ГЛАВА II. ОПЫТ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ
2.1. УСЛОВИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В НЕФТЕГАЗОВУЮ
ОТРАСЛЬ РОССИИ
2.1.1. Стартовые условия привлечения инвестиций
(в период 1987-1992 гг.)
2.1.2. Условия привлечения инвестиций в период 1992 - 1996 гг
^ 2.1.3. Условия привлечения инвестиций в период 1996 - 2003 гг
2.2. Современное состояние инвестиций в нефтегазовую отрасль России
ГЛАВА III. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИЙ В НЕФТЕГАЗОВУЮ ОТРАСЛЬ
3.1. Зарубежные методы оценки эффективности инвестиций в нефтегазовую отрасль
3.2. Российские методики оценки эффективности инвестиций в нефтегазовую отрасль
3.3. Методика комплексной оценки экономической эффективности инвестиций
3.3.1. Виды расчетов эффективности на различных этапах подготовки и реализации проектов
3.3.2. Основные различия целей расчетов и методик, используемых Государством и инвесторами

3.3.3. Стандартный набор показателей эффективности для Инвестора
и Государства
3.3.4. Концепция эффективности привлечения инвестиций
для государства
3.3.5. Основные положения по оценке затрат
3.3.6. Систематизация моделей оценки экономической эффективности инвестиций
3.3.7. Сравнение оценки экономической эффективности для соглашений о разделе продукции (СРП) и лицензионной формы
(при действующей налоговой системы - ДНС)
3.3.8. Структура универсальной модели оценки экономической
ф эффективности инвестиций для Инвестора
3.3.9. Оценка эффективности проекта для инвестора на базе универсальной модели
3.3.10. Оценка эффективности проекта для государства в целях анализа преимуществ комплексного подхода к оценке эффекта вноста
3.3.11 .Макроэкономический аспект оценки эффективности
нефтегазовых проектов
Заключение
ф Использованные источники и литература
Приложение. Оценка эффективности инвестиций па примере
крупных нефтегазовых проектов
Актуальность работы. Переход России к рыночной экономике, коренным образом изменивший отношения собственности, выдвинул в ряд важнейших проблему инвестиционной политики на всех уровнях народного хозяйства.
Формирование инвестиционной стратегии в нефтегазовом комплексе, учитывая сохранение государственной собственности на недра, предполагает решение задач привлечения инвестиций в поиски, разведку и освоение месторождений и обеспечения социально-экономических интересов государства, рационального недропользования и охраны окружающей среды.
Особенно актуальны перечисленные вопросы во взаимоотношениях с иностраными инвесторами, поскольку их прямые инвестиции в освоение месторождений нефти и газа увеличат государственные доходы и количество рабочих мест, активизируют деятельность и повысят конкурентоспособность российских предприятий, которые будут иметь надежный рынок сбыта для своей продукции. Однако этому мешают проблемы, создаваемые нестабильным законодательством и отсутствием отлаженного организационно-экономического механизма инвестиционной стратегии.
Формы организационно-экономических отношений недропользования (концессии, соглашения о разделе продукции и др.) исторически складывались в мировой практике под влиянием различных факторов, которые не в полной мере соответствуют условиям России, особенно возникшим после дефолта 1998 г. Поэтому оценка зарубежного и отечественного опыта привлечения и использования инвестиций с целью выбора эффективных форм отношений недропользования представляется актуальной для нефтегазового комплекса и в целом для экономики страны. При этом необходимо рациональное решение задач разделения прав собственности на средства и продукты недропользования, выбора инвесторов и форм привлечения инвестиций, возмещения и распределения затрат и продукции недропользования с учетом интересов государства, инвесторов и населения районов недропользования.
Объектом исследования являются экономические отношения в области недропользования в нефтегазодобывающем комплексе.
Предметом исследования является оценка эффективности форм привлечения инвестиций в поиски, разведку и добычу нефти и газа.
Целью исследования является оценка и выбор эффективных форм привлечения инвестиций в поиски, разведку и добычу нефти и газа.
Для достижения цели поставлены и решены следующие задачи:
При прямом разделе продукции инвестор уплачивает следующие налоги и сборы:
единый социальный налог;
государственную пошлину;
таможенные сборы;
налог на добавленную стоимость;
плату за негативное воздействие на окружающую среду.
Доля государства в прибыльной продукции, как правило, устанавливается по скользящей шкале в зависимости от внутренней нормы рентабельности (ВНР) проекта. Прибыльная продукция государства не относится к налоговым платежам.
Сравнение форм пользования недрами. К факторам, обеспечивающим инвестиционную привлекательность СРП, можно отнести:
• специальный налоговый режим, при котором Инвестор платит минимум налогов, а Государство получает максимальные доходы в виде платы за пользование недрами, налога на прибыль и своей доли от прибыльной продукции;
• стабильность условий соглашений на весь срок реализации проекта и гарантии судебной защиты прав Инвестора, в том числе и в международных арбитражных судах.
Следует отметить, что второй из указанных факторов, как показал опыт 1999-2000 гг., имеет преимущественное значение. Дело в том, что в связи со снижением (в долларовом эквиваленте) затрат на добычу нефти, вызванным кризисом 1998 года, а также с ростом мировых цен на нефть в конце 1998 и 2000 гг., структура цены нефти существенно изменилась.
В частности, существенно уменьшилась доля акцизов в цене нефти: в феврале 2000 г. она составила немногим менее 2% (55 руб. от 2800 руб. за тонну), в то время как в 1997 г. она составляла около 11% (55 руб. от 500 руб.). Именно замена акцизов на новый налог на дополнительный доход стала одним из основных элементов концепции Налогового кодекса, проект которого составлялся еще в 1997-1998 гг. (табл. 3).