Развитие и оценка инновационно-инвестиционной деятельности в металлургическом комплексе : на примере Липецкой области

• Автор: Бербенец, Владимир Иванович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Воронеж
• Количество страниц: 185 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1 РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИЧЕСКОМ РОСТЕ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СИСТЕМ
1.1 Модели экономического роста и обоснование инвестиций
1.2 Исследование источников формирования инвестиционных ресурсов
1.3 Оценка инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов при формировании стратегии их развития
2 РАЗВИТИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННОИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
2.1 Тенденции развития мирового и отечественного рынков металлопродукции
2.2 Концепция «приведенных затрат», ее место и значение в оценке эффективности нововведений
2.3 Современные методические подходы к оценке эффективности инвестиций
2.4 Методы формирования нормы дисконта в инвестиционном
анализе
3 СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ ИННОВАЦИОННОИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО ПРОИЗВОДСТВА
3.1 Основные направления инновационной деятельности на предприятиях черной металлургии
3.2 Экономическая эффективность инновационных технологий повышения качества металлопродукции
3.3 Оценка эффективности инвестиционного проекта по производству
легких металлоконструкций
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. Необходимым условием структурной перестройки экономики и обеспечения ее устойчивого развития является привлечение все больших объемов капитальных вложений в инвестиционную деятельность хозяйствующих субъектов различных уровней управления.
Становление рыночных отношений в России значительно изменило условия и характеристики реализации инновационно-инвестиционной деятельности. Реальная предпринимательская свобода в формировании и использовании финансовых ресурсов, совершенствование правовых и экономических условий для привлечения капитала отечественных и зарубежных инвесторов, глобализация производственно-хозяйственной деятельности предприятий различных отраслей и территориальной принадлежности, а также проявление других факторов коренным образом изменили ранее действующий организационный механизм как текущего, гак и стратегического инвестирования. Это в свою очередь требует кардинальных преобразований в методике инвестиционного анализа и оценке эффективности реальных капитальных вложений.
Практическая востребованность в совершенствовании методов оценки долгосрочных капиталообразующих инвестиций в цепочке - предприятие, регион, отрасль и народное (национальное) хозяйство в целом - определяется необходимостью поиска средств для создания, расширения и обновления элементов основного и оборотного капитала, реконструкции и технического перевооружения производства. Поскольку потребность в финансовых ресурсах всегда велика, а реальные возможности ограничены, выбор оптимальных направлений и вариантов инвестирования и оценка их эффективности является, с одной стороны, всегда востребованной, а с другой стороны, - во многом нерешенной задачей. Это в свою очередь активно стимулирует исследования к поиску, совершенствованию и разработке новых методов и приемов инвестиционного анализа, формированию частных и обобщающих показателей оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов.

Степень изученности вопроса. Научные источники по проблемам реальных инвестиций охватывают период более 50 лет. До начала 90-х годов XX века фундаментальные труды были преимущественно переводными, а затем появились работы российских ученых. Следует отметить, что уже в пятидесятые годы прошлого столетия в практике отечественной экономики широко использовались методические разработки, построенные на принципах оценки «приведенных затрат» В.В. Новожилова. В данной работе были использованы труды таких российских ученых В.Н. Богачева, П.Л. Виленского, М.В. Грачевой, Д.А. Ендовицкого, Л.В. Конторовича, В.В. Ковалева, В.В. Косова, В.Н. Лившица, Д.С. Львова, В.В. Новожилова, С.А. Смоляка, Т.С. Хачатурова, А.И. Хорева, А.И. Шахназарова, В.А. Швандара, А.Д. Шеремета и др., а также зарубежных авторов В. Беренса, Ю. Бригхема, Р. Пайка, Ф.Фабоцци, П. Хавранска,
Э. Хелферта, Р. Холта, Дж. Уорна, У. Шарпа и др.
Отечественными и зарубежными исследователями накоплен значительный опыт в решении проблем учета фактора времени, выбора источников финансирования инвестиций, управления инновационно-инвестиционной деятельностью предприятия. Однако при всем многообразии распространенных в настоящее время вариантов оценки эффективности реальных инвестиций, на наш взгляд, существуют определенные трудности применения на практике научных разработок из-за их множественности, а главное - из-за отсутствия определенной системы. Нечетко расставлены акценты по отдельным положительным и негативным сторонам оценочных показателей, по особенностям и специфическим условиям их применения.
Указанные обстоятельства диктуют необходимость проведения дальнейших исследований по проблемам оценки эффективности инновационноинвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.
Цели и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в уточнении и разработке теоретических, научно-методических и практических рекомендаций, направленных на развитие инвестиционной деятельности на предприятиях металлургического и металлообрабатывающего комплексов.
ятия перечисляют в соответствующие бюджеты по решению собственника этих предприятий (т.е. государства).
Динт - Н + АП,
где АП - часть чистой прибыли, поступающей в бюджеты всех уровней.
4. По четвёртому варианту в состав интегрального дохода включаются только совокупные налоговые поступления за весь период реализации проекта.
Д1=н. (19)
Что касается интегральных бюджетных расходов (Р,„,т), то они определяются, главным образом, объёмом государственных инвестиций в инновационный проект.
Анализ вышеприведённых формул позволяет сделать выводы:
1. Наименее выгодным для бюджета предоставляется четвёртый вариант. Положительное сальдо этого варианта возможно при условии Н > Р1ШТ, т.е. сумма совокупных налогов должна превышать сумму капитальных вложений в реализацию инновационно-инвестиционного проекта.
2. Если исходить из позиции постепенного снижения доли государственных инвестиций, повышения доли других источников финансирования, то представляется целесообразным сокращение прямого субсидирования муниципальных предприятий, так как эффективность хозяйственной деятельности (масса чистой прибыли и рентабельность) этих предприятий по всем оценкам ниже результатов хозяйственной деятельности частного предпринимательства.
3. Реальная экономика предполагает возможность использования любого из четырёх рассмотренных выше вариантов, а выбор оптимального из них должен базироваться на соответствующих обоснованных расчётах, учитывающих специфические-особенности инновационно-инвестиционного проекта. Следует отметить, что объективность управленческих решений может быть повышена, если расчёты вести, используя принципы дисконтирования, т.е. приведения разновременных доходов и расходов к условиям их соизмеримости по экономической ценности в начальном (базовом) периоде. Принцип дисконтирования