Организационно-экономический механизм инвестиционной деятельности на основе прямого лизинга

• Автор: Плешков, Алексей Дмитриевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 132 с.

Глава 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И

ПРАВОВАЯ ПРИРОДА СДЕЛОК ЛИЗИНГА

1.1. Организационно-экономическая сущность зарубежного и

российского лизинга

1.2. Правовые основы имущественных отношений сторон в сделках

лизинга

Глава 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ

ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЯМОГО ЛИЗИНГА

2Л. Анализ состава лизингового платежа

2.2. Критериальные оценки эффективности прямого лизинга

Глава 3. РАЗРАБОТКА И АНАЛИЗ МЕХАНИЗМОВ ОРГАНИЗАЦИИ И

СТРАХОВАНИЯ СДЕЛОК ПРЯМОГО ЛИЗИНГА
3.1. Механизмы организации инвестирования сделок прямого
лизинга
3.2. Механизм страхования сделок прямого лизинга
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

В условиях реформирования российской экономики для предприятий остро встают вопросы модернизации, реконструкции и приобретения основных производственных фондов за счет привлечения инвестиций. В мировой практике для этой цели широко используется лизинг как один из наиболее эффективных механизмов привлечения инвестиций в производство. Однако по ряду причин объем услуг лизинга в России намного ниже (до 1,5-3%), чем за рубежом, где доля лизинга в общем объеме инвестиций превышает 30%. Показателем кооперации участников лизинга является функционирование международных лизинговых организаций. В России отставание во внедрении лизинга вызвано копированием зарубежного опыта без учета особенностей российской экономики, а также отсутствием необходимых финансовых ресурсов у потенциальных лизингополучателей.
Одной из особенностей развития сферы лизинговых услуг является быстрая реакция на происходящие события в рыночной экономике, и, как следствие, разнообразие видов и форм лизинга. В Федеральном законе от 29.10.98 г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)", определены внутренний и международный виды лизинга. За рубежом перечень видов лизинга значительно шире. В частности, используется так называемый "прямой лизинг", который заключается в непосредственном взаимодействии производителя продукции лизинга (лизингодателя) с се потребителем (лизингополучателем) на условиях лизинга.
В настоящее время в Российской Федерации осуществление лизинговой деятельности не требует лицензирования, что позволяет российскому предприятию или физическому лицу, самостоятельно передавать и приобретать машины, оборудование и прочую продукцию (далее - предмет лизинга) на условиях прямого лизинга без участия специализированной лизинговой компании.
В связи с тем, что до принятия поправок к закону о лизинге прямой лизинг относился к разновидности "квазилизинга" (фиктивного лизинга), поэтому он не получил широкой известности, научной и практической проработки. Это приводило к недооценке роли прямого лизинга в инвестиционной политике предприятий, что в определенной степени сдерживало развитие российской промышленности.
В связи с этим актуальным становится вопрос изучения особенностей прямого лизинга как организационно-экономического механизма инвестирования, основанного на отношениях финансовой аренды, обусловленных передачей продукции от производителя к потребителю, близкими по своей сущности к сделкам купли-продажи.
В ходе исследования диссертантом изучено свыше 250 публикаций по теме лизинга, в которых освещаются экономические и организационно-правовые вопросы лизинга, вопросы его бухгалтерского учета, налогообложения и др. Эти работы построены на использовании механизма инвестиций, основанного па трехсторонних отношениях: производитель предмета лизинга => экономически независимый лизингодатель (лиссор), приобретающий предмет лизинга => лизингополучатель (рейтер). В такой постановке организационно-экономический механизм лизинга анализируется, как правило, с точки зрения отношений лизингодателя (в лице специализированной компании) и лизингополучателя.
Указанный подход представлен в трудах отечественных и зарубежных специалистов в области лизинга: И.В. Андриасовой, Д.И. Блума, В.А. Бугрыма, В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, В.М. Джухи, И.Б. Жуковой, Е.В. Кабатовой, М.В. Кошкина, М.В. Краснова, А.Г. Куликова, Ж.Г. Леонтьева, И.И. Липсица, В.А. Лугового, Ю.С. Масленчснкова, М.Ю. Медведева, Л.Н. Прилуцкого, М.Л. Пятова, С.А. Смоляка, Е. Францевой, Е.И. Чекмаревой, А.Т. Юсуповой, Дж. Адамса, А. Батиста, Ю. Бригхема, X. Вейгатенера, Д. Вестона, Л. Гапенски, Д. Дилла, В. Ли, Т.М. Кларка, Т. Копелэнда, С. Майерса, М. Триоде, Х.-Й. Шниттлера и др.
В работах В.И. Аверьянова, А.П. Белоуса и А.Н. Кузнецова освещаются вопросы залога и секьюритизации отношений лизинга. Математические модели, связанные с изучением вопросов практического использования лизинга, предлагались М.А. Смоляком, В.Ф. Комаровым и А.Т. Юсуповой.
Вопросы, связанные с выдачей и обращением товарораспорядительных ценных бумаг - двойных складских свидетельств (ДСС), представлены в работах Э.С. Арустамяна, В.П. Барра, А.Г. Бутрина, Ф.А. Гудкова, A.A. Ефремовой, С.А. Хайрулина и ряда других авторов.
В результате анализа литературы автор пришел к выводу, что до сих пор вопросы финансирования инвестиционных проектов и текущего производства на

лизинга, общих нормах, регламентирующих аренду, изложенных главным образом в § 1 гл. 34 ГК РФ, а также нормами Закона "О лизинге".
Особенности заключения и исполнения лизинговой сделки.
Диссертационное исследование показало, что в соответствии с ГК РФ по договору лизинга, арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца.
Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем [33, бб].
ГК РФ установил (ст. 666), что предметом договора финансовой аренды могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов. Закон "О лизинге" детализировал ото определение, уточнив, что к непротребляемым вещам следует отнести предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество. Кроме того, он расширил сферу имущества, которое не может быть объектом лизинга. Помимо земельных участков, закон к этой категории отнес имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Законодательство ввело здесь новое понятие - непотребляемые вещи. В соответствии со ст. 126 ГК РФ веши, как одна из разновидностей имущества, являются объектом гражданских прав. По своему характеру и зависимости они являются основным объектом имущественных правоотношений. Вещи делятся по различным основаниям на следующие категории:
- определяемые родовыми признаками и индивидуально определенные;
- делимые и неделимые; потребляемые и непотребляемые;
- сложные и несложные;
- главные и принадлежности.
Таким образом, потребляемые вещи, в свою очередь, могут подразделяться на следующие категории:
- определяемые родовыми понятиями и индивидуально определенные;
- делимые и неделимые; сложные и несложные;
- главные и принадлежности.
Деление вещей на потребляемые и непотребляемые обусловлено объективным характером их использования в процессе предпринимательской деятельности.