Развитие методов оценки эффективности инвестиционно-инновационных проектов на основе имитационного моделирования : на примере предприятий строительной индустрии

• Автор: Куницын, Александр Викторович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Саратов
• Количество страниц: 177 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение

1. Теоретические основы оценки эффективности инвестиционноинновационных проектов

1Л Экономическая сущность и классификация инвестиционно-нновационных проектов

1.2 Теоретические основы методов выбора и оценки эффективности инвестиционно-инновационных проектов
1.3 Характеристика основных показателей экономической эффективности инвестиционно-инновационного проекта
2. Исследование методических основ оценки эффективности инвестиционно-инновационных проектов

2.1 Анализ инновационно-инвестиционной деятельности на предприятиях строительной индустрии Саратовской области

2.2 Анализ инвестиционных возможностей исследуемых предприятий..79 *

2.3 Оценка эффективности инвестиционно-инновационных проектов, реализуемых на объектах исследования 96 |
3. Развитие методических основ оценки эффективности инвестиционноинновационных проектов на основе методов имитационного моделирования
3.1 Методика выбора инвестиционно-инновационных проектов
3.2 Разработка рекомендаций по повышению эффективности инвестиционно-инновационных проектов на основе имитационного
моделирование инвестиционного процесса на предприятии
Заключение
Список используемой литературы
Приложения

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Исследование проблем, связанных с системой управления инвестиционными и инновационными проектами, а также оценки их эффективности всегда находилось в центре внимания науки. Это обстоятельство обусловлено тем фактом, что развитие инвестиционной деятельности является одним из факторов движущих предприятия по пути развития их производительных сил. В разработках, направленных на изучение данной проблемы, особое внимание уделяется моделированию инвестиционной деятельности на основе сценарно-имитационного подхода, поскольку данный инструментарий позволяет прогнозировать как количественные, так и некоторые качественные факторы, что выгодно отличает его от других методов.
Разработка и реализация приоритетных инвестиционных проектов и проектов, направленных на инновационное развитие, предусматривает необходимость использования имитационного моделирования в части разработки пакета прикладных программ для прогнозирования экономических результатов данных проектов.
Существующие в настоящее время инструментальные средства оценки проектов, эффекты которых не в полной мере отражают стоимостные показатели, требуют разработки адекватных имитационных моделей, учитывающих сценарные варианты реализации инвестиционных проектов.
Таким образом, недостаточная разработанность методов и моделей, отсутствие необходимого инструментария оценки эффективности показателей инвестиционно-инновационных проектов и их высокая практическая значимость обуслвливают актуальность выбранного направления диссертационного исследования.
Степень изученности проблемы. Исследованиям методов оценки эффективности инвестиционной деятельности и, в частности, инвестирования в инновационные проекты посвящено большое количество трудов. Научные исследования зарубежных ученых в этой области,
изложены в работах В.Беренса и П.Хавранека (методика UNIDO), Ф.Вильямса, Д.Норткотта, И.Фишера, Мирового банка и Европейского банка реконструкции и развития. В России научная работа в данном направлении получила развитие в трудах А.Б.Крутик, Н.И. Лахметкиной, В.М. Павлюченко, Ф.С.Тумусова, В.Д. Шапиро В.В. Шеремета, А.Н. Федоренко и др. Значительный вклад в развитие теоретических основ по проблеме «Экономическая эффективность основных фондов, капитальных вложений и новой техники» внес Т.С. Хачатуров.
Основателями имитационного моделирования считаются Дж. Бэнкс, Дж.В. Форрестер, Р.Дж. Шеннон. Эти ученые создали методологию и инструменты, которые широко используются в исследовании физических, биологических, химических, экономических систем. Отечественная научная школа также активно участвует в этом процессе и занимается применением имитационного моделирования в исследовательской деятельности. К ее представителям можно отнести Д.Л. Андрианова, Е.А. Власову, A.A. Емельянова и др. Результаты их исследований имеют большое теоретическое и практическое значение.
Современные проблемы в подходах к оценке инвестиционных проектов, а также необходимость развития методологии отмечают П.Л. Виленский, A.B. Воронцовский, В.Н. Лившиц, А.Н.Плотников, С.А. Смоляк. Выявлены проблемы и закладываются основы методологии оценки затратных проектов в работах Д.А. Ендовицкого, В.В. Ковалева, С.Е. Литовченко, В.М. Цлафа.
Несмотря на динамичное развитие теории оценки инвестиционных проектов расчет их эффективности остается недостаточно изученной областью. В частности, в настоящее время недостаточно специальных методов и моделей, позволяющих оценить инвестиционные проекты по совокупности экономических, бюджетных и социальных показателей эффективности. Большинство разработок не содержат методических и практических рекомендаций, позволяющих эффективно применять
их получения и использования [16]. Строгое соответствие указанной формулировке экономического эффекта обеспечивают только два показателя, которые применяются в современной практике инвестиционных расчетов и которые принято называть критериями эффективности - ЧД (чистый доход) и ЧДД (чистый дисконтированный доход). Указанные показатели более правильно было бы называть показателями экономического эффекта, поскольку они характеризуют превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данного проекта соответственно с учетом и без учета неравноценности эффектов [56]. Что же касается вопросов определения затрат, связанных с достижением эффекта, то этот вопрос также остается открытым. В соответствии с Типовой методикой определения экономической эффективности капитальных вложений [57] затраты предлагается определять через величину капитальных вложений т.е. по всем источникам финансирования сферы материального производства. В современных трактовках затраты рассматриваются в виде оттоков реальных денег, но и здесь существует целый ряд противоречий, касающихся учета в структуре затрат таких элементов, как амортизационные отчисления, проценты за использование кредитных ресурсов, дивиденды, невозвратные затраты.
Рассмотренные выше проблемы определения затрат и результатов (эффектов), возникающих при оценке эффективности инвестиционных проектов, и многовариантность отнесения к ним тех или иных показателей в совокупности дают еще большее количество их комбинаций, применяемых в качестве показателей эффективности инвестиций. Практически все специалисты в области инвестиционного анализа сходятся во мнении о том, не один из них не является достаточным для принятия инвестиционного решения, каждый имеет свои преимущества и недостатки, процесс обоснования инвестиционных проектов предполагает множественность используемых критериев [58].