Совершенствование методов оценки инвестиционной деятельности инновационно-активных промышленных предприятий

• Автор: Щеголев, Сергей Игоревич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 188 с.

Содержание:
Введение
Глава 1. Инвестиционная характеристика инновационного процесса
1.1. Необходимость инвестирования научно-технических инноваций
1.2. Стадии инновационного процесса как объекты инвестирования
1.3. Особенности инвестирования в инновационные проекты
Глава 2. Модели инвестиционной деятельности инновационноактивных промышленных предприятий
2.1. Развитие понятийного аппарата в области оценки и моделирования инвестиционной деятельности промышленных предприятий
2.2. Определение финансовых источников инвестиций в научно-технические проекты
2.3. Концептуальная структурно-математическая модель оценки инвестиционной привлекательности инновационного проекта
Глава 3. Пути совершенствования методов оценки и моделирования инвестиционной деятельности инновационно-активных промышленных предприятий
3.1. Алгоритм управления инвестициями в инновационный проект
3.2. Реализация механизма венчурного инвестирования в инновации
3.3. Оценка фактической экономической эффективности инвестиций в инновационные проекты
3.4. Используемые на практике методики инвестиционного анализа и его показатели
Заключение
Литература
Приложения
Введение
Актуальность темы исследования. Интеграция науки и производства на инновационно-активных промышленных предприятиях является одной из насущных проблем современной экономики, в том числе экономики России. Специалисты всё чаще рассматривают инновационный: потенциал как решающий фактор экономического' прогресса, тогда как ранее
господствовавшие «материальные» факторы (размеры территории, рост народонаселения, климат, наличие полезных ископаемых и др.) перешли на второй план:
Именно инновации и соответствующие научно-технические
инвестиции, а не капиталовложения как таковые, все в большей; степени становятся на микррэкономическом уровне - важнейшим фактором конкурентоспособности предприятий (в! том числе на мировом рынке), на макроуровне - главным фактором интенсивного экономического роста. Простое производство определенного набора продуктов при использовании имеющегося комплекса технологических процессов не дает современному предприятию возможности долго продержаться на рынке: Чтобы иметь успех в любой временной перспективе, компания должна осуществлять нововведения, что имеет первоочерёдное значение для наукоемких отраслей - таких, как микроэлектроника, машиностроение, авиа- и ракето-строение, оптика, химическая промышленность. Данная проблема приобретает особую актуальность в условиях до сих пор наблюдающегося в России неинновационного, экстенсивного типа экономического роста.
Осуществление инноваций требует масштабных капиталовложений, при которых частные инвесторы сталкиваются с повышенным (по сравнению с обычными капиталовложениями) инвестиционным риском и поэтому нуждаются в надежных методах оценки и моделирования своих инвестиций.
Анализ теории и практики инновационной деятельности промышленных предприятий в России показывает низкий уровень
использования методов инвестиционной оценки и, моделирования инноваций и (как следствие) недостаточные масштабы инвестиций в НИОКР. По данным российской статистики, около половины потенциально прибыльных, инвестиционно привлекательных инноваций (инновационных проектов) не реализуются из-за отсутствия соответствующих инвестиций, еще 35% инновационных проектов инвестируются лишь частично и только 15% инноваций имеют 100-процентное инвестиционное обеспечение. Если в странах - промышленных лидерах за счет венчурных фондов финансируется 30% инновационных инвестиций, то в России - лишь 3%. Крайне низка и доля инвестиций в промышленные инновации за счет банковского кредитования: 5,4% в России против 28% в среднем по странам Западной Европы и Северной Америки (согласно статистическим данным Росстата и Мирового Банка).
В результате уровень инновационной активности российских компаний на порядок ниже, чем в странах «большой семерки». Так, расходы предприятий на НИОКР составляли в 2008 году в,Китае — 2,5% от продаж, в Бразилии - 0,9%, в Индии - 0,46%, в России - только 0,3%. При этом расходы, на НИОКР осуществляют около 40% российских компаний, из них лишь половина делает это регулярно. Достижения науки почти не внедряются в производство.

Итак, для поддержания конкурентоспособности и высоких темпов экономического роста необходимы масштабные инновации, а для осуществления инноваций необходимы крупные инвестиции. В рыночной экономике инвестиции осуществляются преимущественно на коммерческой основе с ориентацией на прибыль. Однако при инвестициях в инновации (инновационные проекты) частный инвестор сталкивается с повышенным инвестиционным риском и поэтому нуждается в надежных методах инвестиционной оценки и инвестиционного моделирования инноваций на промышленных предприятиях.
В этой связи существует актуальная научная задача совершенствования

Третья и четвёртая стадии инновационного процесса— научно-исследовательские разработки (НИР) и опытно-конструкторские разработки (ОКР) - объединяются общим понятием «научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки» (НИОКР). В иностранной литературе обычно используется термины «научные разработки», «научно-технические, разработки» или просто «разработки», что, в зависимости от контекста, может подразумевать и процесс научно-технических работ (основной смысл термина), и их результат.
Если фундаментальные и прикладные научные исследования направлены на рост научных знаний, то научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки - на создание нововведений [166, с.36]. Другими словами, критерием классификации стадий инновационного процесса служит не только природа (характер) деятельности, но и её непосредственная цель. Таким, образом, мы можем определить НИОКР как важнейший (в известном смысле) этап инновационного процесса на производственных предприятиях, имеющий сложную структуру и направленный' на трансформацию научных знаний в производственные нововведения (т.е. в новые продукты и технологии). НИОКР ни в коем случае не охватывают «три вида работ: фундаментальные исследования, прикладные исследования и ОКР», как указано в авторитетном современном справочнике по инновациям [104, с.18]. Смешение этапов инновационного процесса, к сожалению, нередко встречается в литературе.
Основные объёмы исследований и разработок сосредоточены в быстро прогрессирующих технологических, «наукоёмких» отраслях, в совокупности составляющих «технологически интенсивный сектор». По методике иМШО/ОЭСР к нему относят отрасли, в которых затраты на НИОКР составляют не менее 3,5—4 % от объёма продаж, а доля научных сотрудников — не менее 2,5—3 %.