Совершенствование холдинговых отношений в промышленности России : Теоретические и методические аспекты

• Автор: Псарева, Надежда Юрьевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 429 с. : ил.

Глава 1. Анализ процессов формирования и развития холдинговых структур в промышленности России

1.1. Мотивация создания интегрированных структур

1.2. Анализ процессов промышленной интеграции в период становления рыночных отношений.

1.3.Создание интегрированных структур на базе холдингов в процессе приватизации.

1.3.1. Правовая база создания интегрированных структур холдингового типа.

1.3.2. Создание холдингов с участием государства

1.3.3. Холдинги, создаваемые путем приобретение пакетов акций

1.3.4.Холдинги на базе крупных акционерных обществ

1.4. Создание финансово- промышленных групп.

1.4.1. Динамика создания финансово- промышленных групп.

1.4.2. Типы финансово- промышленных групп.

1.4.3.0собенности функционирования финансовопромышленных групп второго типа.
1.5. Становление законодательной базы создания интегрированных структур холдингового типа.
1.5.1. Определение понятия «холдинг».
1.5.2. Организационно- правовая форма холдинга и его дочерних обществ.
'4.5.3. Холдинговые отношения Выводы по 1-й главе.
Глава 2. Теоретические и методологические основы формирования холдинговых отношений в промышленности России.

2.1 .Основные концепции холдинговых отношений
2.1.1. Автономия принятия решений владельцами и
исполнительными органами холдинга и дочерних обществ.
2.1.2. Информационная автономия участников интегрированных
холдинговых структур.
2.1.3. Влияние владельцев холдинга/дочернеш общества на его
стабильность и параметры выбора организационно- правовой формы холдинга/ дочернего общества
2.1.4. Выбор организационно- правовой формы холдинга 116 /дочернего общества.
2.2. Специфические особенности имущественного и договорного 119 холдингов.
2.2.1. Имущественный холдинг
2.2.2. Договорный холдинг
2.3. Особенности формирования и функционирование 142 интегрированных холдинговых структур на базе имущественного холдинга.
2.3.1. Формирование многоуровневых интегрированных 142 холдинговых структур и правовые статусы ее участников.
2.3.2. Повышение стабильности и гибкости ИХС
2.3.3. Выбор основной функции имущественного холдинга
2.3.4. Налоговое регулирование взаимодействия участников 160 интегрированной холдинговой структуры.
2.4. Использование холдинговых отношений для повышения 168 эффективности деятельности интегрированной структуры.
Выводы по 2-й главе
Глава 3. Создание интегрированных холдинговых структур в 181 результате организационных преобразований крупных акционерных обществ

3.1. Реорганизация акционерного общества в форме выделения как 183 способ создания холдинга.
3.1.1 Выделение путем конвертации акций
3.1.2. Выделение путем распределения акций создаваемых 194 обществ среди акционеров.
3.1.3. Выделение путем приобретения акций реорганизуемым 198 обществом
3.2. Формирование холдинга на базе акционерного общества 201 путем создания дочерних обществ в форме учреждения.
3.2.1. Экономические и правовые аспекты, связанные с 203 величиной уставного капитала дочернего общества при учреждении.
3.2.2. Передача долговых обязательств при создании дочерних 210 обществ в форме учреждения.
3.2.3. Выбор организационно-правовой формы дочернего 211 общества.
3.2.4. Возможность привлечение физических лиц в качестве 214 учредителей дочернего общества.
3.3. Выбор варианта создания дочернего общества
3.4. Привлечение физических лиц к управлению собственностью 217 при создании дочернего общества путем реорганизации.
Выводы по 3-й главе
Глава 4. Разработка метода и процедур организационного 224 проектирования интегрированных холдинговых структур.
4.1. Оценка целесообразности создания дочернего общества на 225 базе структурного подразделения акционерного общества.
4.2. Методика оценки совокупного влияния внутрикорпоративных 253 факторов на организационные преобразования.
4.3 . Процедуры создания дочернего общества

типу пока более привлекательно для большинства российских предприятий: практически все зарегистрированные в настоящее время финансовопромышленные группы созданы с использованием именно схемы ФПГ-2. По признанию директоров предприятий, основной целыо создания официально зарегистрированных ФПГ является улучшение условий для лоббирования интересов предприятий в органах государственной власти, а в координации деятельности предприятий и, соответственно, в появлении новой координирующей инстанции руководство предприятий, как правило, не заинтересовано.
ФПГ-2 целесообразна в случае, когда в ее состав входят родственные, или расположенные на одной территории предприятия, слабо связанные между собой технологически, но заинтересованные в объединении усилий в целях решения некоторых общих задач: лоббирования интересов в органах государственной власти, организация единой сбытовой сети, проведения общей политики по отношению к организациям транспорта и т.д.
Опыт деятельности ФПГ показывает, что эта форма объединения предприятий не смогла использовать потенциал, заложенный в Федеральном законе « О финансово-промышленных группах» в силу ряда объективных и субъективных причин. Основная миссия ФПГ - финансирование промышленных предприятий - не была реализована. Даже до кризиса 1998 г внутренние финансовые институты ФПГ, исключая некоторые крупные ФПГ с ведущей ролью банка, не обеспечивали своих промышленных партнеров ни капиталом, ни долгосрочным финансированием. Финансовые институты большинства ФПГ были слишком малы и слишком слабы для того, чтобы играть какую-то роль в обеспечении долгосрочными инвестициями. С наступлением кризиса и параличом платежной системы многие финансовые институты исчезли, или находились в такой критической ситуации, что им было трудно обеспечить даже обслуживание текущих счетов.
Придание особой юридической формы объединению предприятий в форме ФПГ-2 с особыми правовыми нормами не способствовало созданию