Развитие инновационных методов финансирования совместных инвестиционных проектов

• Автор: Разумов, Павел Валентинович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Волгоград
• Количество страниц: 141 с. : ил.

Глава 1. Финансирование инвестиционных проектов: теоретические и методологические аспекты

1.1. Сущность, источники, методы

финансирования инвестиционных проектов

1.2. Инновационная сущность проектного финансирования

1.3. Развитие инновационных схем преодоления рисков совместных инвестиционных проектов
Глава 2. Перспективные направления инвестирования в алмазодобывающей отрасли и внедрение проектного финансирования
2.1. Особенности алмазодобывающей отрасли в реализации совместных инвестиционных проектов

2.2. Технико-экономические параметры и инновационная направленность проекта

2.3. Инновационная схема управления совместным инвестиционным проектом

Заключение

Список литературы

Приложения

На современном этапе экономического развития национального хозяйства России, характеризующегося широкомасштабным распространением влияния инвестиционных процессов на макроэкономическую динамику и все возрастающей ролью в этих процессах транснациональных капиталов, в число приоритетных вопросов, требующих первоочередного рассмотрения, необходимо включать обоснование способов управления совместными проектами. На первый план выходит даже не столько доказательство инновационных преимуществ ассоциированного
предпринимательства перед другими формами бизнеса, сколько разработка механизма наилучшего сочетания инновационных и инвестиционных достоинств в их взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности в рамках совместного предпринимательства. Необходимо исследовать его как носителя инновационного потенциала, провести комплексный анализ степени участия сторон в генерации ресурсов, страховании рисков, реализации результатов с целью достижения обоюдного инновационного социально-экономического конкурентного преимущества.
Однако экономическая и управленческая теория пока не выработала единых методологических подходов к анализу структуры и основных составляющих инновационного потенциала совместных проектов, а также механизма его эффективного использования.
Реалии инвестиционных процессов, рассматриваемые в предложенном контексте, показывают инновационную ориентированность инвестиций, позволяющую не только наиболее эффективно использовать синергетический инвестиционноинновационный потенциал, но также в максимальной степени способствовать адекватному сочетанию приемов и методов
инвестирования инноваций и специфики этих процессов в рамках совместных российско-зарубежных проектов.
Степень разработанности проблемы. Следует отметить, что большой вклад в определение концептуальных подходов к проблеме инвестиций принадлежит Азриляну А., Бригхему Ю., Виленскому П., Глазьеву С., Клейнеру Г.
Вопросам функционирования инвестиционного комплекса и управления им посвящены работы Евенко Л., Игониной Л., Мелкумова Я., Оголевой Л, Фабоцци Ф., Ульяницкой Н.
Важное значение для изучения аспектов совместного инвестиционного предпринимательства имеют труды Герчикова В., Губайдуллиной Ф., Илларионова А., Лебедева В., Линдерта П., Мозиаса П., Хромушина И.
Решению проблем управления инновационноориентированными проектами, а также инвестиционного обеспечения инновационных процессов в промышленности посвящены работы Гунина В., Медынского В., Остапенко В., Смирнова А., Серебрякова С., Твиеса Б.
Оценка эффективности внедрения инноваций в бизнесе и исследование проблем инвестирования в условиях риска получили развитие в работах Альгина В., Ендовицкого Д., Качалова Р., Ковалева В., Морозова В., Московина В., Юдакова О.
Значение и роль инновационно ориентированных инвестиций, сущность и важность инновационной деятельности компаний для получения конкурентных преимуществ раскрываются в работах Зандера У., Когута Б., Маршана А., Тиса Д.ДЖ.и др.
Несмотря на то, что практически все авторы сходятся во мнении, что совместные проекты способны внести значительный вклад в экономическую и финансовую стабилизацию экономики России, отсутствуют инновационные формы управления ими,
5) делается анализ подверженности проекта изменению внешних факторов, если их величины не фиксируются при начале реализации проекта. Например, получаемый доход снижается в период эксплуатации на х % при изменении цен реализации на 1 %;
6) составляется сводная таблица ПН, отличающаяся от базовой (sensitivity study):
а) увеличенным сроком строительства;
б) более высокими ценами на сырье;
в) более низкими ценами на конечную продукцию;
г) более высокими эксплуатационными издержками;
д) более низкой загруженностью производственных мощностей. Конкретный размер отклонений от базового варианта
определяется исходя из конкретных условий реализации проекта, результатов анализа выпуска продукции, договоренностей относительно поставок и т.д.
После того, как анализ показал экономическую целесообразность осуществления проекта, составляются расчеты, позволяющие определить возможность организации финансирования:
1) делается расчет взносов партнеров в стартовый капитал;
2) вычисляется потребность во внешних источниках финансирования;
3) составляется расчетная таблица использования и погашения кредита;
4) рассчитывается показатель покрытия задолженности поступлениями средств от проекта;
5) исчисляются показатели эффективности проекта. Сформируем методику экспертизы совместных инвестиционных
проектов, ориентированных на разработку и внедрение инноваций на
отечественный рынок, принципиальной особенностью которой