Управление инвестиционными проектами в жилищном строительстве : На примере ЗАО Петербургстрой-Сканска

• Автор: Вотолевский, Виталий Леонидович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 183 с. : ил.

1. Стратегическое управление инвестиционными проектами

1.1. Анализ современного состояния, общие принципы и методы стратегического управления инвестиционными проектами

в строительстве

1.2. Структура системы управления инвестиционными проектами

1.3. Методика обоснования стратегических решений компании

девелопера в строительном бизнесе

2. Управление финансовыми потоками инвестиционных проектов

2.1. Методика управления финансовыми потоками проекта

при использовании на финансирование проекта текущих поступлений от продаж

2.2. Методика оптимизации управления финансовыми потоками

2.3. Методика оперативного прогнозирования и планирования

финансовых потоков
3. Управление инвестиционными проектами в условиях риска
и неопределенности
3.1. Алгоритм обоснования инвестиционных решений
в условиях неопределенности в жилищном строительстве
3.2. Алгоритм учета рискованности инвестиционных решений
при определении цены инвестиционного капитала
3.3. Методика решения задач управления
инвестиционными проектами в условиях риска
Заключение
Библиографический список

В отечественной литературе советского периода понятие "инвестиции" отождествлялось с понятием "капитальные вложения", поскольку в инвестиционном процессе участвовали один и тот же инвестор, назначенный им заказчик и контрагенты, не имевшие своих средств на реализацию государственных проектов.
С переходом к рыночной экономике понятие "инвестиции" получило более широкое толкование - как "денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или неимущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта" [51].
В качестве инвесторов могут выступать юридические и физические лица.
По направлению основной деятельности выделяют индивидуальных и институциональных инвесторов. Индивидуальные инвесторы осуществляют инвестиции для достижения собственных целей, в том числе для развития своей основной деятельности. Институциональный инвестор представляет собой финансового посредника, аккумулирующего средства индивидуальных инвесторов и осуществляющего инвестиционную деятельность от своего лица. Наиболее типичными институциональными инвесторами являются различные фонды: пенсионные, взаимные (mutual funds), паевые и т.д. Девелопер, привлекающий деньги индивидуальных инвесторов для финансирования строительства жилья, фактически также является институциональным инвестором.

Как правило, все участники инвестиционной деятельности в той или иной степени являются и индивидуальными инвесторами, участвующими в получении своей доли инвестиционного эффекта.
На примере ЗАО "Петербургстрой-Сканска" в работе рассматриваются алгоритмы решения важнейших задач девелоперской деятельности - задач организации и управления инвестиционными проектами:
- стратегического управления инвестиционными проектами;
- оценки эффективности инвестиций;
- решения задач управления в условиях риска.
Стратегическое управление представляет процесс, определяющий последовательность действий компании по разработке и реализации стратегии. Он включает постановку целей, выработку стратегии, определение необходимых ресурсов и поддержание взаимоотношений с внешней средой, которые позволяют компании добиваться поставленных задач.
Концепция стратегического управления строится на системном и ситуационном подходах.
Исторически первой моделью корпоративного стратегического планирования принято считать так называемую модель "роста-доли", которая больше известна как модель BCG (Boston Consulting Group) [123]. В модели BCG основными коммерческими целями компании предполагаются рост нормы и массы прибыли [134].
Успех, который сопутствовал этой модели, стимулировал методические исследования в этой области. В начале 1970-х годов появилась аналитическая модель, совместно предложенная корпорацией General Electric и консалтинговой компанией McKinsey&Co и получившая название "модель GE/McKinsey" [131], а также вариации модели GE/McKinsey, предложенные в свое время Дэйем [118] иМониесоном [130] соответственно. Модель ADL/LC (Аббревиатура ADL является сокращением названия консалтинговой компании Arthur D. Little, в которой была разработана данная модель. Аббревиату-

□ Нижний экономический
□ Верхний экономический
■ Высокой комфортности
■ Элита
Рис.1.9. Структура спроса на жилье по сегментам рынка в 2002 в Санкт-Петербурге
4% 3%
48%
□ Нижний экономический
□ Верхний экономический ■ Высокой комфортности Л Элита
Рис.1.10. Структура спроса на жилье по сегментам рынка в 2003 г. в Санкт-Петербурге
47%
П Нижний экономический
□ Верхний экономический Л Высокой комфортности Ш Элита
Рис.1.11. Структура спроса на жилье по сегментам рынка в 2004 г. в Санкт-Петербурге (прогноз)