Стратегическое управление инвестиционным потенциалом корпорации

• Автор: Воробьев, Алексей Юрьевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Тула
• Количество страниц: 160 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение

Глава 1 Исследование процесса управления инвестиционным потенциалом

1.1 Анализ условий формирования инвестиционного потенциала российских предприятий

1.2 Анализ научно-методических разработок в области корпоративного управления и управления инвестиционным потенциалом

1.3 Исследование факторов, влияющих на инвестиционный потенциал корпорации

Выводы по главе

Глава 2 Обоснование методических разработок в области стратегического

управления инвестиционным потенциалом

2.1 Система показателей, отражающих интересы субъектов корпоративного управления

2.2 Модель согласования интересов субъектов корпоративного управления

2.3 Методический подход к формированию инвестиционного потенциала корпорации в рамках принятой стратегии
Выводы по главе
Глава 3 Стратегическое управление инвестиционным потенциалом
корпорации на примере предприятий угольной отрасли

3.1 Разработка программы интеграции предприятий ОАО «Южный Кузбасс»
3.2 Оценка экономической целесообразности практического применения предложенных методических рекомендаций
Выводы по главе
Заключение
X Библиографический список
Приложение
Приложение

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность проблемы. В начале XXI в. многие крупные промышленные предприятия России испытывают значительную потребность в привлечении большого объема инвестиций. Данная потребность обусловлена старением основных фондов (средний возраст машин и оборудования за период с 1996 г. по 2002 г. вырос с 14,3 до 19,4 г.) [134], ростом загрузки производственных мощностей в отдельных отраслях (например, в угольной промышленности с 72 до 87 %). Главным источником инвестиций в основной капитал в промышленности являлись собственные средства предприятий (
- 50 %). Несмотря на увеличение общего объема внешних инвестиций, в том числе в промышленность, объем прямых иностранных инвестиций за период с 1997 по 2002 гг. сократился с 5,4 млрд дол. до 4 млрд дол.
В качестве основных причин недостаточно высокого доверия зарубежных инвесторов к российской экономике можно назвать высокий уровень коррупции, отсутствие надежных механизмов защиты прав инвесторов, недостаточно активное использование мировых стандартов в области права, управления и финансов. Отечественные инвесторы не стремятся активно вкладывать свои средства в российскую экономику из-за нестабильности политической и правовой ситуации и низкой доходности вложений в российские предприятия.
Повышение конкурентоспособности российских предприятий во многом зависит от их способности осваивать передовые научно-технические разработки. Серьезных преимуществ в конкурентной борьбе можно достичь при работе с инновациями крупных масштабов, которые являются определяющими на отраслевых рынках. Данная задача должна решаться на всех этапах
- от проектирования до внедрения инноваций на каждой операции технологического процесса. Неспособность большинства российских предприятий реализовывать крупномасштабные проекты является следствием недостаточ-
Характеристика Системы (модели) корпоративного управления
Германская Англо-американская
колебалась в пределах 3,6 - 8,1 %, внешних - 5,2 - 12,1 %, а компаний Франции - 5 - 6 % и 4,8 - 11,8 % соответственно) [116]. Концентрация капитала значительна. внешних сделок корпоративного контроля стран-членов ОЭСР [116]). Распыленность акционерного капитала.
Отношение к использованию процедур банкротства Различные подходы (во Франции финансовое оздоровление может проводиться даже в ущерб интересам кредиторов, в Германии оно проводится вместо конкурсного производства только с их согласия). Инициирование процедур происходит сравнительно просто (наличие задолженности в 5000 долл. В США и 750 фунтов в Великобритании). В результате соглашения между кредиторами и акционерами проводится реструктуризация (США), либо кредиторами определяется порядок реструктуризации или реализации имущества должника (Великобритания).
Корпоративные нормы и требования к их соблюдению Законодательство и кодексы корпоративного поведения, принимаемые в масштабах страны. Требования кодексов не носят обязательного характера и предназначены для эмитентов, чьи акции котируются на биржах. Законодательные нормы и кодексы, которые могут приниматься и властями территорий (штатов) или организациями (биржами, фондами и т.д.). Компании, прошедшие листинг и не соблюдающие требования кодексов, обязаны указывать соответствующие причины.
Таким образом, несмотря на отличия, обусловленные историей и традициями конкретных стран, между современными системами корпоративного управления существует много общего. В связи с усилением тенденций к глобализации инвестиционных процессов в конце 90-х годов был разработан ряд программ, направленных на совершенствование систем корпоративного