Совершенствование механизма управления инвестиционным риском на базе информационно-энтропийной модели

• Автор: Карплюк, Юлия Анатольевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 164 с.

Глава 1.
1.1.
1.2.
Глава 2.
2.1.
2.2.
2.3.
Глава 3.
3.1.
3.2.
3.3.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ИНФОРМАЦИОННОГО ПОДХОДА К АНАЛИЗУ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ Понятие и экономическая сущность инвестиционного риска
Информационный подход к анализу инвестиционных рисков Выводы по главе
ЭНТРОПИЯ ПОКРЫТИЯ КАК АНАЛИТИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ ИНФОРМАЦИОННОГО АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ
Механизмы государственного управления инвестиционными рисками
Определение и характеристика энтропии покрытия как инструментария при анализе инвестиционных рисков
Основные направления использования энтропии покрытия при анализе инвестиционных рисков Выводы по главе
ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭНТРОПИИ ПОКРЫТИЯ ДЛЯ ИНФОРМАЦИОННОГО АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ Информационно-энтропийная модель управления инвестиционным риском
Основные механизмы снижения инвестиционных рисков
Анализ инвестиционных рисков ООО «Телевизионная компания АСТ-ТВ» с использованием энтропии покрытия Выводы по главе 3 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Принятие решения инвестором о вложении денежных средств в финансовые активы на российском рынке предполагает детальный анализ его будущей стоимостной динамики, неразрывно связанный с оценкой инвестиционного риска. Однако анализ данного вида риска позволяет инвестору осознать, имеет ли будущее выбранный потенциально инвестиционный сегмент рынка, имеет ли смысл принимать риск в рамках требуемой доходности на вкладываемый капитал, не окажется ли рынок другой страны более доходным и менее рискованным местом инвестиций.
Изучение вопросов информационного анализа инвестирования вызвало необходимость исследования проблем, касающихся привлечения инвестиций и оценки их риска, так как существование предприятия в рыночной экономике определяется множеством факторов, как внешних, так и внутренних.
Обращение к теме анализа инвестиционных рисков и факторов, влияющих на их наличие, основным из которых является качество государственного управления и регулирования инвестиционной деятельности, не случайно. Ее научная разработка не получила еще достаточного развития в российской науке. Рассматривая вопросы инвестирования, невозможно обойти вниманием связанный с данной сферой потенциальный риск, который в рыночной экономике сопутствует любому управленческому решению. Особенно это относится к инвестиционным решениям, последствия принятия которых сказываются на деятельности предприятия в течение длительного периода времени. В условиях свободного взаимодействия рыночных субъектов повышается степень конкуренции, что неизбежно приводит к росту неопределенности и инвестиционного риска.
Большинство управленческих решений принимается в условиях риска, что обусловлено рядом факторов: отсутствием полной информации,

наличием противоборствующих тенденций, элементами случайности и многими другими.
Для любого предприятия наиболее важным является не избегание инвестиционного риска вообще, а предвидение и снижение его до минимального уровня. Поэтому возможность оценки инвестиционных рисков и дальнейшей их минимизации является для инвестора актуальной.
В условиях неопределенности развития рынка существует возможность динамики событий по разнонаправленным векторам развитий. До настоящего времени не существует на практике универсального метода принятия инвестиционных решений. Большинство методов оценки инвестиционных рисков носят прогнозный или вероятностный характер. В зависимости от меняющихся условии развития рынка в России наблюдается и динамика в появлении все новых методов оценки инвестиционных рисков. Однако до сих пор не выработан «революционный» метод управления рисками в связи с тем, что рынок и разработка методов управления поведением на нем развиваются параллельно, и у ученых нет возможности охватить весь спектр вероятностей будущих событий. Созданное программное обеспечение по оценке инвестиционных проектов и их эффективности несовершенно и не дает возможности в полной мере учитывать все факторы инвестиционного риска, так как постоянно меняющиеся политические, экономические и социальные условия в стране по темпам опережают динамику развития любого оборудования и программных средств.
Итак, одной из наиболее актуальных проблем развития экономики и динамики рынка является совершенствование методов принятия решений по инвестированию капитала в условиях инвестиционного риска.
Степень научной разработанности проблемы. Общие вопросы исследования рисков рассмотрены в работах таких авторов, как В. Абчук, В. Гранатуров, А. Дубров, М. Лапуста, Т. Райс и других исследователей.
Решению проблем, связанных с технологическими процессами переработки информации, обеспечением её защищённости посвящены

Каждый элемент инвестиционного проекта должен обладать свойствами целеустремленности и адаптивности. Функционирование предприятия-инвестора происходит с учетом динамики состояния каждого компонента и с учетом взаимодействия предприятия с внешней средой.
При характеристике информационного подхода к анализу инвестиционных рисков можно сделать вывод о том, что в процессе реализации инвестиционного проекта на инвестора оказывают влияние многочисленные внешние и внутренние возмущающие воздействия, которые и приводят к росту потенциальной возможности инвестиционного риска. Характер внутренних возмущающих воздействий обусловлен наличием случайных факторов в предметной области отношений - нестабильности в движении ресурсного обмена, неплановых потерь и расхода ресурсов, внутренних сбоев и отказов технических средств элементов инвестиционного проекта и т.п.
Внешние возмущающие воздействия обусловлены влиянием внешних систем как случайным образом (природного характера, технические сбои при реализации обменных функций), так и преднамеренным (конкуренция).
Объектом влияния инвестиционного риска является инвестиционная деятельность. Данному термину в отечественной экономической науке дается широкое и узкое определение. В широком смысле под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта'. В более узком смысле инвестиционная деятельность, или собственно инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.
Инвестиционная деятельность включает две основные стадии. Содержанием первой стадии - «инвестиционные ресурсы - вложение средств» —является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия
1 См.: ст. 1 Федерального закона от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» / СЗ РФ. - 1999. - № 9. - Ст. 1096.