Оценка и прогнозирование риска банкротства предприятия

• Автор: Сухарев, Дмитрий Викторович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 190 с. : ил.

1. Теоретические аспекты экономического риска предприятия

1.1. Риск в рыночной ЭКОНОМИКС, его значение и функции

1.2. Анализ существующих определений экономического риска. Классификация рисков

1.3. Понятие банкротства, его сущность. Факторы влияющие на вероятность возникновения
1.4. Выводы

2. Методологические основы оценки и прогнозирования риска банкротства предприятия

2.1. Анализ российского и зарубежного законодательства о банкротстве

2.2. Анализ существующих методик и моделей оценки и прогнозирования риска банкротства предприятия

2.2.1. Финансовые методы оценки риска банкротства предприятия

2.2.2. Экономико-статистические методы прогнозирования риска банкротства предприятия
2.3. Выводы
3. Разработка комплексной методики оценки и прогнозирования риска банкротства предприятия
3.1. Оценка и анализ вероятности банкротства
3.1.1. Схема финансового анализа
3.1.2. Сопоставление финансовых показателей предприятия с предприятиями-аналогами
3.2. Прогнозирование риска банкротства
3.2.1. Разработка бизнес-плана
3.2.2. Разработка плана финансового оздоровления
3.2.3. Построение финансовой модели предприятия
3.3. Мониторинг финансово-хозяйственной деятельности предприятия
3.4. Выводы
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Актуальность проблемы
В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций финансово-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без рисков. Появление рисков связано с самой сущностью рыночных отношений, которые всегда сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов предпринимательства. С одной стороны, риск - это опасность наступления непредсказуемых и нежелательных для субъекта предпринимательской деятельности последствий его действий, которые в конечном счете могут привести предприятие к краху, с другой стороны, наличие рисков является стимулирующим фактором развития предпринимательской сферы экономики и позволяет каждому субъекту занять позиции в такой зоне хозяйствования, в которой степень риска отвечает его наклонностям и личным качествам.
На любом предприятии возникают риски связанные с его производственной и финансовой деятельностью, но наиболее опасным из них является риск банкротства, так как при его наступлении предприятие теряет возможность дальнейшего функционирования и в дальнейшем, как правило, разоряется, что, в свою очередь, пагубно отражается на экономике в целом. Поэтому оценка и прогнозирование риска банкротства с целью предотвращения финансового краха предприятия становится очевидной.
Оценка и прогнозирование неплатежеспособности и вероятности банкротства предприятия представляют интерес не только для акционеров, кредиторов, поставщиков, заказчиков и других лиц в выборе наиболее надежных и перспективных деловых партнеров, но и для собственной самооценки, которая позволяет раньше распознать признаки ухудшения положения, выявить причины возникновения, оперативнее отреагировать на них и с большей вероятностью избежать или уменьшить риск банкротства путем своевременного принятия соответствующих мероприятий для вывода предприятия из неплатежеспособною состояния.
В этом случае менеджерам по риску необходима методика диагностики риска банкротства предприятия, с помощью которой можно определить, оценить и спрогнозировать вероятность банкротства анализируемого предприятия.
Экономически развитые и наиболее стабильные страны мира уже давно занимаются решением данной проблемы. Главное направление их разработок - предупреждение банкротства предприятия. Например в США начиная с 1950 года начались разработки в сфере прогнозирования банкротства предприятия. Первые методики были разработаны банками для оценки своих клиентов и назывались «Оценка риска неплатежеспособности заемщика». В начале 1960 года термин «риск банкротства» прочно вошел в сферу экономики США, Великобритании и Франции.

В настоящее время в этих странах разработано большое количество программ по определению риска неплатежеспособности (банкротства) предприятия. В середине 60-х годов появились количественные методики по определению и оценке риска банкротства предприятия. Начиная с 1994 года и до настоящего времени в США ведется работа по обоснованию экономической целесообразности количественной оценки степени как экономического риска, так и риска банкротства предприятия.
Таким образам, зарубежными странами накоплен огромный опыт в решении дайной проблемы.
В России данный вопрос все еще остается открытым. Так как на протяжении семидесяти лет у государства отсутствовала необходимость в данном механизме. Такое положение объясняется плановым характером советской экономики, в которой большую часть хозяйственных рисков предприятий брало на себя государство и вопросы связанные с нерентабельными предприятиями решались за счет перераспределения средств других предприятий, то есть командными методами.
С связи с резким переходом от плановой к рыночной экономике большинство предприятий реального сектора экономики оказалось в кризисном состоянии, а ведь именно от финансового оздоровления реального сектора экономики зависит рост экономики в целом.
В настоящее время многие предприятия не предают достаточного значения оценке и прогнозированию финансового состояния. В результате чего процедуры банкротства вводятся на поздней стадии, когда финансовый кризис достиг своего развития и финансовое оздоровление уже невозможно. В этой связи по большинству дел о банкротстве в РФ открыты ликвидационные процедуры.
Нельзя не отметить и социальный аспект - судьба тысяч работающих зависит от того, сумеет ли организация восстановить платежеспособность, в руках какого собственника она окажется и так далее.
Таким образом, проблема предотвращения банкротств и разработка комплексной методики оценки и прогнозирования риска банкротства является весьма актуальными как для экономической науки, так и для практики, что определило выбор темы диссертации и направления исследования.
Степень разработанности проблемы. К проблемам диагностики банкротства предприятия и вопросам финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий в своих работах обращались следующие российские ученые:
С.Г. Беляев, И.Ю. Беляева, A.B. Варварин, А.П. Градов, М.Г Делягин, О.В. Ефимова, О.П. Зайцева, Г.П. Иванов, Г.Г. Кадыков, В.Н. Казаков, В.В. Ковалев, С.Е. Кован, В.И. Кошкин, Н.М. Крейнина, Е.А. Мизиковский, Т.Ю. Морозова, В.Ф. Палий, В.П. Панагушин,

По французскому законодательству банкротом может быть признано как физическое лицо, так и юридическое ("любой коммерсант, ремесленник, а также любое юридическое лицо частного права")- Рассмотрением дел о несостоятельности занимаются в основном коммерческие суды.
Производство по делу о несостоятельности может быть начато в случае неуплаты должником по своим обязательствам. Минимальная сумма неуплаченных долгов законодательством Франции не установлена. Во французском законодательстве предусмотрена обязанность должника подавать заявление о своем банкротстве в течение 15 дней с момента прекращения текущих платежей.
При разбирательстве интересы должника и кредитора представляют разные лица. Интересы должника представляет судебный администратор. Основной задачей судебного администратора является сохранение производственных возможностей предприятия. С этой целью он отвечает за управление предприятием-должником в период судебных разбирательств, контролирует дебиторскую задолженность, поддерживает хозяйственную деятельность предприятия.
Представитель кредиторов защищает права и интересы лишь кредиторов предприятия. Он составляет список кредиторов предприятия, включая иски работников, анализирует деятельность предприятия и исходя из результатов анализа может просить суд дать распоряжение о прекращении деятельности предприятия или расторжении соглашения об арендном управлении.
В зависимости от масштабов предприятия-должника французский закон различает две процедуры разбирательства по делу о несостоятельности - обычную (общую) и упрощенную. Упрощенная процедура применяется к предприятиям со штатом не более 50 человек и годовым оборотом не более 20 миллионов франков. К остальным предприятиям применяется общая процедура.
При упрощенной процедуре суд может не назначать судебного администратора, а разрешить должнику самому представлять свои интересы, сохраняя контроль над предприятием.
После принятия ходатайства и объявления о начале реабилитационного процесса начинается "период наблюдения" - период оценки предприятия-должника и вынесения решения о реорганизации или ликвидации предприятия. Судебный администратор