Совершенствование форм и методов управления инновационной деятельностью на основе развития венчурного бизнеса

• Автор: Тамбовцева, Наталья Александровна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Ставрополь
• Количество страниц: 206 с. : ил.

1 ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ИННОВАЦИОННОИНВЕСТИЦИОННОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
1.1 Экономическая сущность венчурного капитала в системе инновационно-инвестиционной деятельности

1.2 Венчурные фонды и схемы венчурного финансирования инноваций

1.3 Методология мониторинга и экономическая оценка бизнес-проектов с использованием венчурного капитала
2 СОСТОЯНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА В СИСТЕМЕ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

2.1 Роль и место венчурного капитала в системе инноваций

2.2 Динамика венчурного капитала как фактор развития новой экономики: зарубежный опыт и российские реалии
2.3 Анализ потенциальных возможностей развития венчурного капитала в России и ее регионах в инвестиционных программах
3 ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА КАК ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОГО ИНСТИТУТА

3.1 Государственная поддержка и стимулирование венчурного капитала

3.2 Совершенствование деятельности финансовых институтов в формировании и развитии форм венчурного инвестирования
3.3 Модернизация страхования венчурного бизнеса
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Актуальность темы исследования. Существует большое количество проблем, которые уже не решаются в современном обществе, на уровне индустриальной экономики. Для осуществления перехода к новой экономике, основанной на внедрении наукоемких технологий, необходимо кардинальное изменение финансирования. Наиболее оптимально для решения этих задач подходит венчурная модель. Новые технологии несут в себе высокие риски, и обеспечить их внедрение может только специально созданная форма финансирования - венчурный капитал.
История масштабных изменений жизни показывает, что перемены начинались с изобретения и внедрения новых технологий. В основе этого процесса стояли ученые и изобретатели. Следом за ними шли венчурные капиталисты, которые финансировали внедрение перемен в жизнь, помогая организовать бизнес.
Высокая значимость индустрии венчурного финансирования в процессе перемен повлияла на выбор темы исследования. Работа посвящена венчурному финансированию, основной задачей которого является инвестирование молодых высокотехнологичных компаний, продукт которых способен изменить жизнь людей в национальном масштабе.
Актуальность выбранной темы связана с особой важностью индустрии венчурного финансирования для России, которой предстоит осуществить переход к инновационной экономике. В первую очередь, это связано с ее технологическим отставанием от экономических лидеров, зависимостью от конъюнктуры мировых цен на нефть, со структурой промышленности, где основную долю занимает добыча ресурсов и производство продукции четвертого технологического уклада.
Несмотря на высокий потенциал России, на обилие и относительно низкую стоимость ресурсов, наличие высокообразованных кадров, доля России на рынке инновационных товаров составляет всего 0,3%. Изменить положение

возможно только одним путем - решительным реформированием отраслей промышленности и осуществлением перехода к инновационной экономике. Ключевым фактором данного перехода является построение и развитие индустрии венчурного финансирования, которые обусловят положительные изменения структуры экономики, рост доли высокотехнологичных компаний. В конечном счете, это позволит занять нашей стране достойное место на планете.
Необходимость определения наиболее целесообразных форм и методов управления инновационной деятельностью на основе развития венчурного бизнеса обусловила выбор темы настоящего диссертационного исследования.
Степень научной разработанности проблемы. В разработку эффективного функционирования инвестиционно-инновационных процессов, в том числе, их взаимодействия с венчурным капиталом большой вклад внесли исследования зарубежных авторов Байерса Б., Клейнера 10., Кофилда Ф., Маркварта Д., Перкинсона Т., Рока А., Сороса Дж., Христенсена Дж. и др.
Теоретические и практические аспекты формирования венчурной индустрии в России и зарубежом с разной степенью полноты рассматривались в трудах Амосова Ю.П., Аньшина В.М., Балабана А.М., Власова А.Н., Воронцова В.И., Гулькина П.Г., Ивиной Л.В., Литвака Е.Г., Никконен А.И., Пилипенко И.В., Подузова A.A., Филина С.А., Фонштейна
Н.М., Фурсенко A.A., Шамрай A.A. и др.
В работах Буева В.В., Ерпылова A.A., Кострова A.B., Мигина С.В., Онищенко А.И., Соболь Д.В., Храмова A.B. и других исследователей рассматривается влияние венчурного капитала на эффективное развитие малых и средних инвестиционных предприятий.
Несмотря на широкий охват и глубину изучаемых проблем, анализ рассмотренных работ свидетельствует о том, что в отечественной литературе отсутствует комплексное исследование всех форм и методов управления инновационной деятельностью на основе развития венчурного бизнеса на современном этапе развития экономики страны.

• Факторы, способные нанести ущерб репутации компании.
Выход из компании:
Видимые на настоящем этапе возможные пути выхода из компании и связанные с этим проблемы
Резюме: подверженность оперативных результатов деятельности компании воздействия позитивных и негативных факторов:
• Факторы, способные вызвать колебания;
• Воздействие таких факторов на оперативные финансовые результаты;
• Способность компании контролировать действие таких факторов.
После рассмотрения бизнес планов начинается этап, носящий название
«поток сделок» (Deal flow). На этом этапе венчурный капиталист отбирает несколько компаний, с которыми он непосредственно будет общаться в целях инвестирования. При этом основным критерием отбора является ответ на два вопроса: способен ли товар, который представляет инновационная компания быстро занять большую долю нового рынка и окупить вложения, а второй вопрос - способна ли команда менеджеров профессионально управлять инновационной компанией и довести продукт до коммерческого успеха. Для нахождения ответов на этот вопрос венчурные капиталисты в течение продолжительного времени наблюдают за компанией и ее менеджментом. Этот процесс носит название «тщательное наблюдение» (Due diligence). Эта стадия одна из самых длительных в венчурном финансировании, продолжительность ее может доходить до полутора лет, завершается она принятием окончательного решения, «если испанская инквизиция на протяжении всей истории ассоциировалась с физическими пытками для достижения духовного послушания, общение с венчурным капиталистом можно сравнить с интеллектуальным истязанием. Если даже вам удастся выжить, он (венчурный капиталист) пропустит ваши мозги через такую мясорубку, что вы будете готовы на все, лишь бы доказать, что думаете так же как и он» [147].